四、概念界定

（一）政府補貼

政府補貼是政府干預經(jīng)濟的重要手段之一。政府補貼作為一種直接補貼方式，是指國家根據(jù)一定時期內(nèi)的政治經(jīng)濟形勢，為實現(xiàn)特定的政治經(jīng)濟和社會目標，采取財政補助和津貼方式以鼓勵特定的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)發(fā)展。政府行為、財政行為、被補貼方獲得利益和補貼專向性是政府補貼的四大特征。政府補貼屬于事前激勵，激勵對象是政府選定的資助項目，具有迅速、直接和明顯的特點，但是在執(zhí)行過程中由于企業(yè)尋租現(xiàn)象的產(chǎn)生可能會扭曲公平。本書所指的政府補貼包括政府對企業(yè)的補貼，相關(guān)數(shù)據(jù)資料來源于公司年報的“營業(yè)外收入”明細科目“政府補助”。

（二）稅收優(yōu)惠

稅收優(yōu)惠是政府干預經(jīng)濟的重要手段之一。稅收優(yōu)惠又稱為“稅式支出”，是一種間接補貼形式，是政府為達到特定目的，通過稅收手段給某些征稅對象、納稅人義務人的稅收激勵和照顧措施，免除或減輕納稅義務人的稅收負擔的一種形式。與財政補貼不同的是稅收優(yōu)惠屬于事后補貼，更傾向于利用市場和企業(yè)自身的力量，具有普惠性、覆蓋面廣、透明、公平等優(yōu)點，但是也存在反應速度相對較慢、執(zhí)行成本相對較高等不足。本書采取稅費返還和所得稅優(yōu)惠來描述稅收優(yōu)惠政策的實施狀況。

（三）研發(fā)投資

研發(fā)（Research and Development，R&D）即研究與開發(fā)。聯(lián)合國教科文組織認為研發(fā)是指在科學技術(shù)領(lǐng)域中，為增加知識和運用這些知識去創(chuàng)造新的應用，進行系統(tǒng)性的和創(chuàng)造性的活動，并認為研發(fā)活動主要包括基礎(chǔ)研究、應用研究和試驗發(fā)展三個部分；中國科技部認為，研發(fā)活動是指為增加知識總量，以及運用這些知識去創(chuàng)造新的應用而進行的系統(tǒng)的和創(chuàng)造性的活動。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）認為研發(fā)的目的在于豐富有關(guān)人類、文化和社會的知識庫，并利用這一知識進行新的發(fā)明。從企業(yè)財務管理視角來看，主要指企業(yè)進行研究與開發(fā)的資金投入。并且企業(yè)研發(fā)投資具有高風險性、信息不對稱性、收益滯后性、正外部性和高收益性等5大特征（劉振，2011，2016）。本書研發(fā)投資的變量設(shè)計主要借鑒學術(shù)界普遍使用的研發(fā)支出占營業(yè)收入的比例，或研發(fā)支出占公司期末資產(chǎn)總額的比例。

(1)　詹姆斯?哈林頓認為一個政府的腐敗將意味著另一個政府的誕生。