第四節 互聯網金融幾大模式發展

現實金融領域的供給和需求在互聯網上直接進行匹配，移動支付、支付寶、余額寶、P2P貸款（互聯網金融對立借貸平臺）、阿里小貸等多種形式的金融創新服務應運而生，引發了金融機構脫媒現象，對商業銀行支付、融資、金融理財等基本功能帶來了沖擊和挑戰。本節主要分析的幾種模式包括P2P網貸、第三方支付、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網金融門戶、區塊鏈。

一、P2P網貸

2015年年底，交易規模排行前列的e租寶由于非法集資、自融等問題被調查，短短幾日便轟然倒下，平臺累計成交額728億元，影響到90萬的投資人，對整個行業的信任基礎產生了巨大的沖擊。

（一）全國P2P發展情況

截至2015年12月月底，網貸行業運營平臺達到了2595家，相比2014年年底增長了1020家，絕對增量超過去年再創歷史新高。截至2015年12月月底，廣東、山東、北京三省（市）分別以476家、329家、302家的運營平臺數量排名全國前三位，占全國總平臺數量的42.66%。與2014年一樣，排名前六位的?。ㄊ校┒际欠植荚诮洕l展靠前的沿海地區。隨著各地逐步出臺支持互聯網金融的發展政策，2015年湖北、四川、貴州等內陸省份的網貸也出現了快速的發展。（見圖1.1）

2015年新上線的網貸平臺超1500家（含問題平臺），這些平臺平均注冊資金約為3885萬元，相對于2014年的2784萬元，增長了1000多萬元。2015年新上線平臺的注冊資金多數介于1000萬到5000萬元之間，占比高達50%，注冊資金介于5000萬元到1億元之間的占比達到15%，相比2014年有所提高。

截至2015年年底，2015年全年網貸成交量達到了9823億元，相比2014年全年網貸成交量（2528億元）增長了288.57%。2015年10月網貸歷史累計成交量首次突破萬億元大關，而截至2015年12月月底歷史累計成交量已經達到了13652億元。按目前增長態勢，未來的發展和增長速度會更加值得期待。2015年，我國P2P借貸行業參與人數首次突破千萬，活躍借款人和投資人分別在280萬人次和720萬人次左右，分別為去年的3.5倍和3.1倍。（見圖1.2）

網貸行業平均借款期限為6.78個月。2015年10月網貸行業平均借款期限較9月下降0.04個月，不過從2015年后幾個月走勢看，各月的平均借款期限基本保持穩定，波動空間較小。因此整個2015年P2P網貸行業平均借款期限都在7個月左右。（見圖1.3）

2015年全年問題平臺達到896家，是2014年的3.26倍，其中以6月、7月、12月問題平臺數量最多，這3個月份的問題平臺數量總數超過2014年全年問題平臺數量。2015年新上線的平臺數量大增，導致各大中小平臺競爭更為激烈，同時受股市大幅波動影響，眾多平臺面臨巨大的經營壓力，停業平臺數量不在少數。隨著監管細則的落地，不少違規平臺加速跑路也進一步加大了問題平臺數量。（見圖1.4）

（二）特點

我國P2P網貸平臺的發展的特點如下：

第一，P2P網貸平臺呈現爆發式增長，問題平臺頻現，數量增大。2010年P2P網貸平臺僅有10家，隨后高速增長，2014年問題平臺達到275家，是2013年的3.6倍（2014年12月單月問題平臺數量達92家）。截至2015年年底，問題平臺達到896家，是2014年的3.26倍。2015年，問題平臺主要集中在山東、廣東、浙江、上海、北京這五個?。ㄊ校?。由于這些省市運營平臺數量較多，問題平臺數量占到了2015年問題平臺總數的60.16%。（見圖1.5）

第二，P2P網貸平臺交易額快速增長。2012年，P2P網貸平臺成交額228.6億元，到2014年年底，累計成交額超過3829億元，以月均10.99%的速度增加。截至2015年年底，2015年全年網貸成交量達到了9823.04億元，相比2014年全年網貸成交量（2528億元）增長了288.57%。P2P網貸平臺已經成為投融資方面不可缺少的重要渠道。

第三，P2P網貸平臺在經濟發達地區占據主導地位。P2P網貸平臺重點分布在廣東、浙江、北京、山東、上海、江蘇六省（市），占全國總平臺數量的71.30%。這與當地經濟發展對融資需求旺盛有密切關系。現在，四川、安徽、重慶等地也快速發展起來。值得一提的是，自2014年以來，銀行、國資、上市公司和風投資本也紛紛涌入網貸行業，加速了網貸行業的布局和洗牌，競爭態勢顯現。

第四，P2P網貸平臺平均投資收益率有下降的趨勢。從2014年3月份以來，網貸行業單月綜合收益率持續下降，2015年網貸行業總體綜合收益率為13.29%，相比2014年，網貸行業總體綜合收益率下降了457個基點（1個基點=0.01%）。收益率下降的原因主要有兩個：一是來自借款人高成本的壓力，對于借款人而言，高收益意味著高成本，存在逾期違約的概率就會提高，不利于民資企業的長期融資；二是P2P行業內部競爭導致平均利潤率下降。隨著行業競爭的日益加劇，P2P平臺要篩選優質借款人，優質借款人要找低成本的平臺；經過議價，有眼光的平臺不再堅持高收益，而是憑借著做好投資人和借款人雙方的“用戶體驗”來吸引和留住客戶，來擴張規模。

第五，P2P網貸平臺平均投資期限延長。從統計數據來看，投資者對P2P行業的投資以短期投資為主，2015年網貸行業平均借款期限為6.81個月，相比2014年平均借款期限增長了0.69個月。P2P投資周期短主要是因為P2P行業風險控制缺失，特別是P2P平臺跑路事件的負面影響，投資者對P2P產品的投資心存疑慮，投機心態導致短期博弈，有一定收益就撤出資金。為迎合投資P2P網貸平臺的風險控制研究人的這種短期風險偏好，平臺除了提供短期借款標以外，還會通過拆標來縮短投資周期。

二、第三方支付

中國第三方支付市場從2004年開始進入加速發展階段，在2008年和2009年呈現爆發式增長，特別是2010年中國人民銀行《非金融機構支付服務管理辦法》及《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》的出臺，第三方支付行業結束了原始成長期，被正式納入國家監管體系，擁有合法的身份。

自2011年5月26日，央行頒發了首批27張第三方支付牌照以來，央行發出了八批共267張支付牌照，不過自從2015年3月發出最后一張支付牌照給廣物電子商務公司之后就再無新牌照發放，包括上市公司在內的各方資本大佬只能通過“曲線救國”的方式來收購具有第三方支付牌照的公司。中國國內的第三方支付產品主要有支付寶、微信支付、百度錢包、PayPal、中匯支付、拉卡拉、財付通、融寶、盛付通、騰付通、通聯支付、易寶支付、中匯寶、快錢、國付寶、物流寶、網易寶、網銀在線、環迅支付IPS、匯付天下、匯聚支付、寶易互通、寶付、樂富等。

2015年，銀行業金融機構共發生電子支付業務1052.34億筆，金額2506.23萬億元。其中，網上支付業務363.71億筆，金額2018.20萬億元，同比分別增長27.29%和46.67%；電話支付業務2.98億筆，金額14.99萬億元，同比分別增長27.35%和148.18%；移動支付業務138.37億筆，金額108.22萬億元，同比分別增長205.86%和379.06%。2015年，非銀行支付機構累計發生網絡支付業務821.45億筆，金額49.48萬億元，同比分別增長119.51%和100.16%。

2015年，中國第三方互聯網支付交易規模達到118674.5億元，同比增長46.9%，增速有所放緩。2015年，在第三方互聯網支付交易規模結構中，網絡購物占比23.2%，基金占比19.8%，航空旅行占比8.7%，電信繳費占比3.5%，電商B2B占比5.3%，網絡游戲占比2.0%。（見圖1.6）

移動互聯網的快速發展，使得各支付公司都積極布局移動端。2015年支付寶用戶移動端支付占比已超過半數，達到65.0%的比例，PC端的用戶黏性不斷下降，互聯網交易規模增速有所放緩，相較于2014年，支付寶2015年市場份額降至47.5%;2015年財付通金融戰略升級，構建開放合作平臺，依托微信和QQ社交工具，拓展支付場景，將移動支付與互聯網支付相結合，為用戶進行全方位的支付理財服務，并取得了較不錯的成績，2015年市場份額占20.0%；京東擁有以支付為基礎的七大業務線，結合自身電商優勢，加快互聯網金融的布局，拓展京東金融版圖，2015年京東支付市場份額占2.0%，未來將更具發展潛力；2015年P2P行業面臨行業監管和規范化發展，但整體交易規模仍呈現出較高增長，匯付天下、易寶支付及寶付因此獲得較快增長；作為電商巨頭之一的蘇寧，也在積極拓展金融板塊，易付寶作為其底層支付工具，獲得較快的發展，2015年市場份額占比1.2%。（見圖1.7）

三、大數據金融

在大數據應用綜合價值潛力方面，信息技術、金融保險、政府及批發貿易四大行業潛力最高。2015年被認為是大數據應用元年，隨著大數據被廣泛運用，大數據市場無疑將迸發出更多的活力。相比之前概念的熱炒，如今的大數據正在滲入越來越多的傳統行業，金融大數據、醫療大數據、交通大數據等新應用相繼出現。

隨著數據價值被越來越多的認可，尤其是在金融企業業務轉型時期，基于數據的業務及內部管理優化，金融領域的大數據應用市場規模在未來幾年將以高于整體水平的速度增長。按照前瞻產業研究院數據，2013年至2015年，中國金融行業大數據應用規模年均增長率達到97.70%，到2015年為23.07億元。

2015年共有51家（有兩家公司融資兩次）在國內融資的大數據創業公司，總融資金額超過50億人民幣。大數據創業公司分為三類：數據資源、數據技術、行業應用（見圖1.8）。從金額上看，其中融資最多的項目為“九次方”,2015年共兩輪融資7億人民幣。融資上億的大數據公司達到19家，占35.8%, A輪以上融資均為千萬及以上級別，資本對大數據公司的興趣越來越大。美國在2013年大數據領域的新創公司就獲得了36億美元的投資，硅谷大數據公司Palantir Technologies2015年的估值已達200億元。以中國如此大的數據量和潛力來看，接下來大數據領域的投資還有很大潛力可挖。

四、眾籌

眾籌商業模式可以分為四大類：一是債權眾籌，投資者對項目或公司進行投資，獲得其一定比例的債權，未來獲取利息收益并收回本金；二是股權眾籌，投資者對項目或公司進行投資，獲得其一定比例的股權；三是回報眾籌，投資者對項目或公司進行投資，獲得產品或服務；四是捐贈眾籌，投資者對項目或公司進行無償捐贈。一般眾籌平臺對每個募集項目都會設定一個籌款目標，如果沒達到目標，錢款將打回投資人賬戶，有的平臺也支持超額募集。2015年7月9日，中國首個由政府指導、企業自發形成的股權眾籌聯盟在“中國硅谷”北京中關村成立。2015年7月18日，中國人民銀行等十部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》。針對股權眾籌，《指導意見》指出，股權眾籌融資主要是指通過互聯網形式進行公開小額股權融資的活動。股權眾籌融資必須通過股權眾籌融資中介機構平臺（互聯網網站或其他類似的電子媒介）進行。2015年12月25日，國務院政策例行吹風會上，《關于進一步顯著提高直接融資比重優化金融結構的實施意見》明確了未來發展資本市場五項重點工作，股權眾籌融資試點作為其中一項重點工作。

目前，無論是國外還是國內，文化創意產業融資都是眾籌商業平臺起步的主要內容。作為美國眾籌平臺第一巨頭的Kickstarter，目前仍是以音樂、電影、漫畫等與文藝相關的項目為主。據統計，2012年，Kickstarter近30%籌資成功的項目都屬于音樂類。國內情況也是如此。2011年7月，國內第一家眾籌平臺點名時間上線，標志著我國產品眾籌行業的開端。隨后，一些垂直類眾籌平臺先后建立。2013年12月，淘寶的眾籌平臺成立，意味著電商巨頭開始挺進產品眾籌行業。2014年7月，京東眾籌上線。2015年4月，蘇寧眾籌上線。電商巨頭在產品眾籌領域的布局逐漸清晰。

根據盈燦咨詢的數據，截至2015年12月31日，全國共有正常運營眾籌平臺283家（不含測試上線平臺），同比2014年全國正常運營眾籌平臺數量增長99.30%，是2013年正常運營平臺數量的近10倍。在全國各種類型的眾籌平臺中，非公開股權融資平臺最多，有130家；其次是獎勵眾籌平臺，有66家；混合眾籌平臺為79家；公益眾籌平臺仍然為小眾類型，僅有8家。（見圖1.9）

2015年全年，全國眾籌行業共成功籌資114.24億元，歷史首次全年破百億元，同比2014年全國眾籌行業成功籌資金額增長429.38%。據可測數據統計，2014年眾籌行業成功融資21.58億元，而在2013年及之前全國眾籌行業僅成功籌資3.35億元。截至2015年12月31日，全國眾籌行業歷史累計成功籌資金額近120億元。（見圖1.10）

2015年全年，全國眾籌行業總共新增了49242個項目。其中，獎勵眾籌項目最多，為33932個，占到所有項目的68.9%；其次是公益眾籌，占比為15.8%，達7778個；非公開股權融資項目數為7532個，占比為15.3%。（見圖1.11）

2015年是互聯網金融行業的監管元年，《關于發展眾創空間推進大眾創新創業的指導意見》《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》《關于對通過互聯網開展股權融資活動的機構進行專項檢查的通知》等一系列政策制度的出臺，使得整個眾籌行業進一步規范化。

五、信息化金融機構

信息化金融機構，是指在互聯網金融時代，通過廣泛運用以互聯網為代表的信息技術，對傳統運營流程、服務產品進行改造或重構，實現經營、管理全面信息化的銀行、證券和保險等金融機構。經過20多年的發展，中國金融機構信息化建設從無到有，從小到大，從單項業務到綜合業務，取得了令人矚目的成績。我國金融信息化的發展，已從根本上改變了傳統金融業務處理模式，建立在計算機和通信網絡基礎上的電子資金清算系統、柜臺業務服務系統和金融管理信息系統表明一個多功能的、開放的金融電子化體系已初步形成。2013年以來，金融行業信息化進入了創新機遇期。經過了之前10多年的數據和業務的大集中建設，包括銀行、保險、證券等在內的金融行業信息化正在走向一個全新的階段。基于云計算、大數據、移動與智能設備以及社交網絡等第三類平臺的金融服務，正在成為新的金融業務創新及增值點。信息化金融機構主要運營模式分為傳統金融業務電子化模式、基于互聯網的創新金融服務模式、金融電商模式。2015年中國金融機構信息化取得了非常大的進展，主要體現在三個方面。

（一）金融信息化監管制度創新

第一，中國銀監會以監管數據標準化規范為抓手，推動銀行業金融機構管理水平和服務能力提升。2015年，銀監會修訂完善監管數據標準化規范，發布《中國銀監會監管數據標準化規范（中小銀行及農村金融機構）》2.0版，建立以會計數據、交易數據為基礎，各類管理數據為補充的“1+N”數據標準化框架，形成整體運用、相互關聯、擴展靈活的數據體系，有效覆蓋包括理財、同業、票據、期貨、期權、掉期、互換交易在內的表內表外業務，為監管檢查的快速實施、精確定位、查深查透提供有力的數據支撐。檢查實踐涵蓋監測分析、合規檢查、風險監管等非現場監管和現場檢查領域。

第二，九項金融公益類國家標準制定并發布。2015年中國人民銀行聯合國家質檢總局和國家標準委制定和發布了《銀行營業網點服務基本要求》《銀行營業網點服務評價準則》《銀行業產品說明書規范描述》《銀行業客戶服務中心基本要求》《銀行業客戶服務中心服務評價指標規范》《商業銀行客戶服務中心服務外包管理規范》《商業銀行個人理財服務規范》《商業銀行個人理財客戶風險承受能力測評規范》《金融租賃服務流程規范》等9項金融國家標準。這9項國家標準是金融行業規范相關金融服務、保護金融消費者權益方面的金融國家標準，為相關金融服務和管理工作提供了基本要求和技術依據。

（二）金融信息化平臺創新

第一，中國工商銀行提升信息科技創新能力，打造全新的e-ICBC。2015年，中國工商銀行發布了“e-ICBC”互聯網金融品牌和互聯網金融發展戰略，構筑起以“融e購”“融e聯”“融e行”三大平臺和“網絡融資”一中心為主體，覆蓋貫通金融服務、電子商務、社交生活的互聯網金融整體架構。“融e購”的業務領域實現從B2C擴展到B2B，并創新推出集中采購平臺，“融e購”年累計交易額超過8000億元。

第二，全國車險信息平臺實現跨公司、跨行業全面信息共享，成為新型金融基礎設施。中國保險信息技術管理有限責任公司（簡稱“中國保信”）以整合全國分散建設和管理的車險信息平臺為基礎，全力打造全國新一代車險信息平臺。先后實現了車險平臺的管理集中、物理集中和數據集中，重新構造了“對外服務統一、內部組件靈活組裝、數據與生產適度剝離”的新型技術架構，全面覆蓋全國36個省市（含單列市，不含港澳臺），對接服務60余家財產保險總公司、800余家省級分公司，實現了全國車險數據跨公司、跨行業的實時共享和一體化再造。

第三，中國郵政儲蓄銀行基于開放式平臺的新一代個人核心系統全面推廣應用。中國郵政儲蓄銀行新一代個人核心系統是在物理集中的基礎上，利用小型機集群技術，以客戶服務為中心，以八大平臺為框架，采用先進的設計思想和體系結構，建設支持本外幣合一的業務集中處理系統，支持24小時全天候服務，具有高性能、高可用性和高伸縮度的全國邏輯集中的現代化業務系統。郵儲銀行新一代個人核心系統被全面推廣應用后，已支持全行4萬余個網點、10萬臺自助設備、13億本外幣賬戶，服務客戶近5億人。全天的系統平均成功率約99.8%，交易平均總筆數約7000萬筆，交易平均總金額約1400億元，并經歷了日交易高峰1.1億筆交易量的沖擊，系統安全穩定運行。

第四，微眾銀行建立的全國首個完全采用自主可控技術的銀行全分布式架構投入業務運營。2015年1月4日，微眾銀行完成了第一筆交易，這標志著中國商業銀行首個完全基于自主可控技術的全行級分布式生產數據中心集群建設完成，正式投入使用。此次投入使用的微眾銀行深圳生產數據中心集群完全采用基于X86技術框架的PC服務器以及基于開源產品的自主可控技術，沒有使用任何由傳統企業服務商提供的高端商業化技術產品或解決方案。

（三）金融信息化業務創新

第一，人民幣跨境支付系統（一期）投產運行。2015年10月8日，人民幣跨境支付系統（一期）成功上線運行。人民幣跨境支付系統（CIPS）為境內外金融機構人民幣跨境和離岸業務提供資金清算、結算服務，是重要的金融基礎設施。該系統分兩期建設，一期工程便利跨境人民幣業務處理，支持跨境貨物貿易和服務貿易結算、跨境直接投資、跨境融資和跨境個人匯款等業務。目前共有19家中外資銀行成為首批直接參與者，間接參與者包括位于亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區的38家境內銀行和138家境外銀行。

第二，中國銀聯建設云端支付平臺，推出“云閃付”移動支付新品牌。2015年12月，在中國人民銀行的大力推動下，中國銀聯聯合20余家商業銀行推出“云閃付”移動支付新品牌，消費者出門除了帶上銀聯卡，還可以通過手機“云閃付”一揮即付，開啟移動支付“一揮而就”新時代?！霸崎W付”作為以非接觸支付技術為核心的銀聯移動支付新標志，涵蓋NFC、HCE、TSM和To-ken等各類支付創新技術應用。

第三，中國農業銀行新一代核心業務系統“藍海工程”（Blue Ocean Engineering，簡稱BoEing）全面投產。2015年10月7日BoEing四期工程成功投產，標志著中國農業銀行新一代核心業務系統建設工程全面收官，順利完成了核心業務系統的安全“換芯”。在重大技術變革、金融業全面創新的大背景下，國內金融機構紛紛發力金融信息化創新。為提升客戶服務能力、全面風險管理等的需要，從2009年開始，中國農業銀行依據信息化銀行建設要求，開展新一代核心業務系統的建設和改造。

第四，中國銀行構筑全球一體化信息科技服務體系。中國銀行穩步推進海外信息系統整合轉型工程，目前已實現中國銀行全球2/3以上海外機構（亞太地區12家、歐非國家和地區14家）系統版本統一、集中部署和運營管理一體化。在加大“一帶一路”機構布局及已設機構國家提升網點密度的過程中，堅持科技先行的理念，加大信息化建設力度，完成布拉格、維也納、迪拜、墨西哥城、多倫多分行系統建設，同時積極推進智利、毛里求斯、土耳其、安哥拉、蒙古等國家子行及孟買分行的籌設及升級。

六、互聯網金融門戶

互聯網金融門戶是指利用互聯網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。互聯網金融門戶多元化創新發展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。這種模式不存在太多政策風險，因為其平臺既不負責金融產品的實際銷售，也不承擔任何不良的風險，同時資金也完全不通過中間平臺。互聯網金融門戶主要包括三類。一是第三方資訊平臺，是提供全方位、權威的行業數據及行業資訊的門戶網站，典型代表為網貸之家、和訊網等。二是垂直搜索平臺，專門針對某一特定行業的專業化搜索，對某類專業信息進行提取整合以及處理，然后將結果反饋給客戶?？蛻粼谠擃愰T戶上可以快速地搜索到相關的金融產品信息。這個平臺通過提供信息的雙向選擇，有效地降低了信息不對稱的程度，大大提高了客戶的滿意程度。聚焦于金融產品的垂直搜索門戶，消費者在門戶上可以快速地搜索到相關的金融產品信息。典型代表為融360、安貸客等。三是線上金融超市，其主要的業務形態是在線導購，提供直接的購買匹配，因此該類門戶集聚著大量金融類產品，利用互聯網進行金融產品銷售，并提供與之相關的第三方服務。典型代表為大童網、格上理財、91金融超市以及軟交所科技金融超市等。互聯網金融超市在一定程度上充當了中介的角色，這個平臺上匯聚了大量的金融產品，并提供了在線導購及購買匹配，在利用互聯網金融產品銷售的過程中，解決服務對稱問題。目前來看，在互聯網金融信息類門戶領域，北京、上海等城市具有較強的先發優勢，擁有一批權威的互聯網金融信息類門戶，如北京的融360、91金融超市、大童網等，上海的網貸之家、東方財富、陸金所等。

第三方資訊平臺的典型代表是網貸之家。網貸之家于2011年10月上線。網貸之家致力推動P2P網貸行業發展，打造網貸行業最有影響力的資訊門戶。網貸之家是中國首家權威P2P網貸行業門戶網站，始終站在客觀、中立、公正的角度為P2P網絡借貸行業的參與者與關注者提供全面、深入、專業的行業資訊，并傾心打造理性、包容、思辨、開放的行業交流社區，致力于推動中國網絡借貸行業健康持續發展。

垂直搜索平臺的典型代表是“融360”。它成立于2011年，移動金融智選平臺，提供貸款、信用卡、理財等金融產品的搜索比價及申請服務，利用大數據、搜索等技術，讓上百家銀行的金融產品可以直觀地呈現在用戶面前。融360的模式是“搜索+匹配+推薦”。登錄網站，融360為用戶提供了一個篩選用戶真實情況的表單，在勾選了基本的財務狀況后，用戶輸入貸款用途、金額、期限，即可以查詢到有哪些金融機構提供這種貸款以及貸款條件。此外，融360提供了貨比多家的功能，讓整個借貸需求和條件一目了然。用戶可以根據自己的偏好，在線選擇跟哪家金融機構的借貸經理聯系。

線上金融超市的典型代表是大童網。它是目前中國最大的專業性保險網上超市，能夠為保險消費者提供簡易保險產品的在線選購，以及綜合性保障方案的評估與設計，以專業、客觀、中立、公正的立場，幫助消費者輕輕松松選保險。大童網由中國保險監督管理委員會批準設立的全國性專業保險中介機構——北京大童保險經紀有限公司（簡稱“大童經紀”）創立。大童經紀總部設在北京，注冊資本1000萬元，綜合經營人壽保險、財產保險中介服務業務，以及法律許可的其他金融產品銷售服務業務。它依托大童集團強大的信息技術支持和產品采購能力，擁有電子商務平臺、電話服務平臺、核心業務系統、核心財務系統等專業化、規范化、標準化的后援運營支持平臺，有近40家保險供應商的1000余種金融保險商品供客戶選購，是中國品種最全、規模最大、專業最強、服務最優的網上保險超市和保險交易平臺，涵蓋了健康、養老、醫療、子女教育、旅游出行、人身保障、投資理財等各個方面。

七、區塊鏈

區塊鏈（blockchain）是比特幣的一個重要概念，本質上是一個去中心化的數據庫，同時作為比特幣的底層技術。區塊鏈是一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊，每一個數據塊中包含了一次比特幣網絡交易的信息，用于驗證其信息的有效性（防偽）和生成下一個區塊。區塊鏈在網絡上是公開的，可以在每一個離線比特幣錢包數據中查詢。比特幣錢包的功能依賴于與區塊鏈的確認，一次有效檢驗稱為一次確認。通常一次交易要獲得數個確認才能進行。輕量級比特幣錢包使用在線確認，即不會下載區塊鏈數據到設備存儲中。

區塊鏈在全世界的第一個應用其實是比特幣。納斯達克在2015年推出了一個產品——Linq，這個產品其實是面向非上市企業的股權交易。大家知道今天世界的金融系統里面其實有很多環節，每一筆金融交易要經過很多流程，成本很高。納斯達克挑選了一些非上市的企業的股權，從這些公司成立開始，任何一個人投了多少錢，不是由這家公司來寫，也不是由納斯達克來寫，而是由投資者把當時投的金額與當時投的相關的估值，寫到這個區塊鏈上，以后甚至包括他的財務報表，以及他的A輪、B輪等這樣的數據。所以你會發現，納斯達克似乎建立了一個公開透明的股權交易市場，而且是沒有中介的市場。納斯達克是用區塊鏈技術來構建一個新型的公開的股權交易市場。這個產品已經上線了，現在有10家企業在里面發行股票。

從投資分布上看，當前關于區塊鏈的投資絕大多數資金還是投在了美國。早些年在中國的投資并不是很多，但從2016年開始逐漸趕上。從2016年開始，越來越多的區塊鏈峰會、論壇召開，也吸引了投資者的眼球。目前整個區塊鏈的融資在全球已達到18.2億美元，在73個國家投了871家公司。區塊寶發布的《全球區塊鏈公司融資報告》顯示，自2012年以來，區塊鏈創業領域共發生217起融資/并購事件，融資額共142890.77萬美元。創立于2015年9月的R3公司專門負責制定國際區塊鏈銀行技術開發的行業標準，致力于建立銀行業的區塊鏈組織。微軟隨后宣布聯手R3財團，為其提供技術支持。目前匯豐、花旗等國際性銀行機構已加入區塊鏈R3財團。在中國國內，中國平安銀行、民生銀行、招商銀行等銀行也相繼加入R3組織，共同探索基于區塊鏈分布式賬簿技術的業務模式。納斯達克也已完成首個基于區塊鏈平臺的股權交易。Overstock公司經過SEC（美國證監會）批準，將通過區塊鏈發行股票。英國、澳洲等政府都對這一趨勢表示重視，成立專家團隊專門研究區塊鏈技術，并投資區塊鏈相關公司。中國也開始有所動作。未來，區塊鏈有望觸及金融行業底層架構，革新包括商業銀行在內的金融機構基礎設施。

中國與區塊鏈有關的上市公司主要有三家。

一是恒生電子，近3年唯一一家入選美國FinTech 100（金融科技創新100強）的中國企業，在各個金融IT產品線都占有很高的市場占有率。公司的主要業務是向金融客戶銷售傳統的軟件，以及利用云計算和互聯網，向金融客戶提供IT及托管服務等。一方面公司正在研發3.0業務，利用IT平臺技術，提供技術互聯互通，為金融客戶的金融業務提供協同服務。恒生電子作為金融IT技術的龍頭，有望順應客戶需求，運用區塊鏈技術加速推進3.0業務的布局。另一方面，鑒于區塊鏈技術在國外金融領域的成功運用，區塊鏈技術有望在平臺運用上實現突破，而恒生電子憑借其技術優勢，極有可能攜手螞蟻金服，將區塊鏈技術運用到移動支付、P2P、基金、征信、保險等多個領域。

二是贏時勝，專注于金融行業信息系統的研究、開發、銷售和服務，已向全國300多家金融機構提供了專業的信息化系統建設綜合解決方案。公司利用在金融領域廣泛的客戶群體構建從金融IT服務往拓展金融服務方向轉型，投資設立上海贏量金融服務公司，開展互聯網票據平臺業務；參股東吳在線和陽光金服，將業務范圍逐步延伸至互聯網金融服務領域，積極打造金融生態圈資源共享平臺，提高業務協作效率和規范整體運作。

三是飛天誠信，它是一家保護數字身份安全和交易信息安全、驗證管理數字身份和交易信息的行業領先企業。在擁有了一個基于嵌入式安全操作系統、APP技術、應用平臺、云平臺及國密算法研究的基礎研發中心的同時，飛天誠信與近200家銀行建立了長期合作關系，是國內銀行客戶數最多的智能網絡身份認證產品提供商。同時，公司一直以來密切關注數字貨幣技術的發展，目前在區塊鏈技術方面有一定的技術儲備和研究。