第二節 杭州互聯網金融行業現狀

杭州是中國三大互聯網中心之一，擁有阿里巴巴這樣的互聯網巨頭，此外杭州還有活躍的互聯網創業氛圍和眾多互聯網企業。杭州互聯網金融創業氣氛濃厚，總體水平居全國前列，并形成了“一超多強，遍地開花”的大好局面。“一超”，即螞蟻金服；“多強”包括挖財、微貸網、鑫合匯、盈盈理財等，它們代表了互聯網金融細分領域的融合發展。2015年9月13日，杭州市互聯網金融協會在西子湖畔宣布正式成立。首批加入協會的單位有50余家，成員覆蓋了第三方支付、互聯網理財、P2P平臺、技術服務平臺等多類互聯網服務模式，以及銀行、證券、行業門戶等各類金融服務機構。2015年9月29日，浙江互聯網金融聯盟在杭州正式成立。兩個組織目前共有百余家企業自愿加入，涵蓋了銀行、證券、保險、第三方支付、P2P、眾籌等金融機構。

一、杭州互聯網金融子行業分布

2015年6月25日，網商銀行在杭州開業。作為首批民營銀行的試點，它是國內第二個開業的網絡銀行。作為互聯網金融高地，杭州也見證了許多互聯網金融企業在這里騰飛，初步形成了“業態豐富、各具特色、集群共進”的杭州特色金融小鎮發展格局。杭州互聯網金融創業氣氛濃厚，總體水平居全國前列，并形成了“一超多強，遍地開花”的大好局面。“一超”，即螞蟻金服；“多強”包括挖財、微貸網、鑫合匯、盈盈理財等，它們代表了互聯網金融細分領域的融合發展。當前互聯網金融格局，由傳統金融機構和非金融機構組成。傳統金融機構主要為傳統金融業務的互聯網創新以及電商化創新等，非金融機構則主要是指利用互聯網技術進行金融運作的電商企業、P2P模式的網絡借貸平臺，眾籌模式的網絡投資平臺，例如盈盈理財的手機理財APP，以及第三方支付平臺等。中國金融業的改革是全球矚目的大事，尤其是利率市場化、匯率市場化和金融管制的放松。而全球主要經濟體每一次重要的體制變革，往往伴隨著重大的金融創新。中國的金融改革，正值互聯網金融潮流興起。在傳統金融和互聯網金融的推動下，中國的金融效率、交易結構，甚至整體金融架構都將發生深刻變革。杭州市互聯網金融各個細分行業，也正是在這樣的一種格局下蓬勃發展的。

（一）第三方支付

截至2015年12月，央行總共發放9批第三方支付牌照，共270家。2015年3月發出最后一張支付牌照后便再無新牌照發放。杭州市具備第三方支付業務資質的企業有12家（見表2.1）。

2015年杭州市的第三方支付業務也受到市場大環境的影響。2015年3月，浙江易士企業管理服務有限公司發放的易士卡出現兌付困難，7月初，北京迅壹達貿易有限公司發出公告，宣布收購浙江易士企業管理服務有限公司所對應的債權，易士卡余額予以全額收購，雙方簽署債權轉讓合同和債權轉讓通知，相關資金轉入持卡人本人的借記卡賬戶。

從橫向比較來看，杭州市在全國處于領先地位，市場占有率第一，其中阿里巴巴的支付寶市場占有率達48.7%，在同行業中獨占鰲頭；在移動支付方面，杭州市也領先于其他兄弟城市，其中阿里巴巴的支付寶錢包在第三方移動支付市場以69.6%的市場份額位居第一位。但與互聯網支付總量處于第二位的上海相比，杭州市面臨支付寶一家獨大的尷尬境地。2015年4月，支付寶總部遷往上海，已經完成工商注冊，尚未完成稅務轉移。可以說，支付寶的部分業務離開杭州，對杭州市的移動支付市場形成了一定的沖擊。（見表2.2）

第一，內控機制方面。主要措施包括：一是新增或修訂管理制度。2014年，很多第三方支付機構根據業務發展需要，新增或修訂了近80項管理制度。如支付寶公司新增或修訂了公司治理類、信息安全類、支付業務類等70份管理制度。市民卡公司新制定了《業務風險評估管理辦法》等6項制度，修訂了《內部業務風險控制管理組織體系》等3項制度。二是加大制度落實力度。杭州第三方支付機構通過定期檢查等多種方式落實內控制度，防范業務風險。如市民卡公司完善了落實機制，在風險控制領導小組的領導下，嚴格將內控要求落實到公司業務的每一個操作環節。通策會公司定期組織內控檢查小組對制度落實情況進行檢查，并將檢查通報全公司。三是加大宣傳培訓力度。杭州第三方支付機構采取多種措施，宣傳培訓內部控制制度。如支付寶公司將所有制度在“制度家園”中公布，供公司員工隨時查閱、學習，并提供在線制度交流互動平臺。連連銀通公司借助“制度宣傳月”，向公司員工宣傳各項內部控制制度。

第二，業務創新方面。主要措施包括：一是開展業務創新。如支付寶公司推出了花唄、票據貸、天貓寶等創新業務，并多次升級支付寶錢包，完善支付產品，滿足客戶的支付需求。連連銀通公司和貝付公司推出了跨境外匯支付業務，為跨境電子商務提供便利的支付解決方案。二是拓展業務使用范圍。2014年，市民卡公司將“智慧醫療”項目的使用范圍從市級醫院拓展至省級醫院和區縣醫院，覆蓋范圍從杭州戶籍人群拓展至非杭州戶籍人群，方便了患者就醫。至2014年年底，“智慧醫療”業務累計活躍使用人數達109.27萬人，2014年共辦理該業務553.41萬筆，金額達2.6億元。連連銀通公司不斷拓展農村地區手機支付業務，2014年，完成農村地區手機支付業務1884萬筆，金額達8.73億元。

第三，客戶備付金管理方面。主要措施包括：一是完善備付金管理制度。如網易寶公司引進了備付金管理經驗豐富的人員，對《客戶備付金管理制度》《客戶備付金業務操作流程》等多項制度進行了梳理、修訂。連連銀通公司修訂了《備付金管理辦法》《備付金調撥管理辦法》等5項管理制度。二是清理客戶備付金賬戶。根據中國人民銀行要求，對不合規的備付金賬戶進行了清理。如支付寶公司完成了城商行合作模式調整、匯繳賬戶日終清零、優化備付金賬戶數量結構等事項。網易寶公司對備付金賬戶名稱及賬戶性質進行了變更，并及時將賬戶開立、變更、撤銷等信息向中國人民銀行進行了報備。三是推進備付金信息核對校驗工作。杭州第三方支付機構已經基本完成了備付金賬戶清理工作，開始支付業務系統改造以及與銀行系統的對接工作。如支付寶公司開發了備付金監管報表系統，實現備付金信息核對校驗報表的自動化生成，并定期向備付金合作銀行報送。網易寶公司的備付金核對校驗系統建設一期已經進入在線測試階段。四是開展備付金日常管理。通過調整管理架構、調整業務流程等措施，強化備付金的風險管控。如連連銀通公司調整了風險準備金計提以及銀行手續費扣收的業務流程，以保持客戶備付金的完整性。商盟公司加強了備付金業務審批、賬戶開立、頭寸調撥和數字證書等方面的管理，以消除備付金風險隱患。

第四，反洗錢方面。主要措施包括：一是加強反洗錢內控制度建設。針對2013年洗錢風險評估情況，商盟公司、市民卡公司等多家支付機構均修訂了反洗錢內部控制制度和管理規定，細化工作職責，規范操作流程。二是注重客戶身份識別工作。如連連銀通公司在與個人客戶建立業務關系時，通過有資質的第三方征信機構實名校驗客戶姓名和身份證號碼，對境外特約商戶則通過商戶所屬國家工商網站、域名查詢網站進行資質審核。航天電子信息公司在客戶有效證件核驗及留存管理、購銷合同簽訂管理、非現金購卡管理、大額交易管理等方面建立了對應的制度和措施。三是提升異常交易監測分析水平。如支付寶公司上線了33條異常交易監測規則，研發離群特征分析模型，嘗試整合用戶資金關系、環境、社交屬性等要素，提高可疑交易分析質量。全年共上報反洗錢監測分析中心可疑交易672份。四是開展反洗錢宣傳。各支付機構以金融知識普及月專項宣傳活動為契機，圍繞“預防洗錢，維護金融安全”主題，通過擺放宣傳展板、官網開辟專欄、發送短信等方式開展了形式多樣的反洗錢宣傳活動。盛炬公司還在公司所屬海航集團旗下的多家酒店客房內擺放了自制的反洗錢宣傳折頁，向社會公眾普及反洗錢知識。

第五，技術安全管理方面。主要措施包括：一是加強基礎設施建設。支付機構加大支付業務處理系統的建設投入，不斷提高系統性能，滿足高并發、高容量、高彈性的業務處理要求。如支付寶公司系統性能持續提升，在完成第三代架構建設和去小型機進程的基礎上，自主研發建設了OceanBase數據庫，開展了支付業務系統的全鏈路壓力測試。網易寶公司搭建了災備系統，提高數據安全性。二是強化技術安全管理。支付機構不斷強化技術安全管理，嚴防信息泄露風險。如連連銀通公司添加了天融信IPS/IDS設備以加強網絡安全監控，采購堡壘機系統加強生產環境數據的安全防護。三是完善和落實技術管理制度及運維流程。支付機構不斷完善內控制度、信息安全管理制度、運營管理體系、應急處理體系等。同時加強培訓和落實執行，提高制度的執行力。四是不斷加強賬戶安全防控體系建設，完善風險管控策略體系。

（二）P2P

在P2P網絡投融資方面，由于該行業還處于無門檻、無標準、無監管的“三無”狀態，所以難以統計杭州市P2P投融資平臺的準確數量。雖然杭州在機構數量上并不落后，但是與全國其他城市如北京、深圳等地相比，規模和影響力較大的平臺數量相對較少。

浙江作為民營金融最發達的省份之一，擁有224家P2P平臺，而這其中約100多家是在杭州。2015年，P2P行業布局中不斷有銀行、國資、上市公司、風投資本的入駐，加快了P2P的發展。2015年，杭州市的P2P平臺數量達到114家，其中正常運營的平臺為64家，但問題平臺為50家，情況不是太樂觀。盡管浙江有一批優秀的互聯網金融企業，例如盈盈理財、挖財、微貸網、鑫合匯等，但同時也要清楚地看到，各類所謂“互聯網金融”企業如雨后春筍冒出，魚龍混雜。（見圖2.1）

（三）網絡眾籌

自2011年眾籌平臺在國內出現，迄今已產生200余家各種類型的眾籌平臺，其中北京、廣東和上海位居眾籌平臺數據和發布項目數量的前三名。“眾籌模式”的創業，在國外已發展了三年多。杭州在2012年前后也開始出現一批前衛的先行者，從“杭州很多人咖啡館”到2013年的一些小的創業項目，一直發展到現在，網絡眾籌已經成為一個非常熱點的互聯網金融話題。（見表2.3）

2014年10月15日人人投杭州股權眾籌平臺上線，杭州本地區優質實體店鋪項目齊聚人人投平臺與投資人見面。作為杭州首個實體店鋪融資開分店的股權眾籌平臺，人人投杭州站的建設意義非凡，不僅幫助杭州本地區的中小實體企業的發展，還為創業者和投資人提供了新的投資渠道，實現了本地區金融資本和企業資源的高效融合。人人投作為國內股權眾籌行業的代表，主要業務垂直于和人們密切相關的實體店鋪，目前，人人投擁有國內規模最大、最專業的股權眾籌團隊，并自主研發了平臺特有的財務監管系統。人人投互聯網金融團隊在短短一年的時間里實現了競爭者三四年才能達到的業績指標，并在戰略規劃、風險控制等方面表現出了卓越的能力，從而受到了眾多投資機構及投資者的青睞。人人投的出現，不僅能為企業解決資金問題，更重要的是，它改變了我國傳統的連鎖店經營模式，有助于打造麥當勞式的優秀連鎖店鋪。截至2015年11月，人人投分站數量迅速增長到352家，遍布全國大中小城市，會員數量已突破200萬大關，上線項目200多家，成功融資項目215家，成功分紅店鋪77家，項目總交易額近5億元，市估值10億元。

浙江省最大的互聯網非公開股權融資平臺聚募網獲得千萬級A輪投資，本輪融資由鼎聚投資、達蓬資本創始人雨皮和挖財董事長兼CEO李治國聯合投資，投資完成后聚募網整體估值達15億元。聚募網2014年8月創立于杭州，隸屬于杭州募聚網絡科技有限公司，是一家幫助初創企業通過互聯網進行非公開股權融資的服務平臺，旨在解決小微初創企業融資難、成本高、門檻高的問題。2015年全年實際籌資金額將近9000萬元，平臺共成功募集59個眾籌項目，獲得了近5000人次投資。

淘寶眾籌2014年3月1日正式上線。淘寶眾籌項目均為獎勵眾籌。2015年淘寶眾籌總共成功募集了10.70億元，成功項目數超過3000個，在2015年成功完成的千萬級項目共有14個，累計獲得617.44萬人次支持。到目前為止，淘寶眾籌是一個綜合性的獎勵眾籌平臺，分為影視、科技、設計等8個項目。（見表2.4）

2015年5月9日，杭州首家資源眾籌孵化器極客創業營在杭州夢想小鎮啟動。與傳統眾籌不同的是，極客創業營在已有經營主體的基礎上劃分部分股份吸引大量社會資源參與，共同構建創業服務資源平臺，全力助推創業項目孵化，首次提出了“資源眾籌”的概念。本次極客創業營的眾籌過程和新穎的運營模式，引起業界的廣泛關注，可能成為推進創業蓬勃發展的新模式。本著全力助推杭州成為“全民創業，萬眾創新”的國家戰略示范城市的目標，極客創業營是中國第一個以極客創業為主題的孵化器。它由浙江本土最優秀的年輕一代投資人和創業者發起，力爭將互聯網的極客文化和浙江本土的優質傳統行業整合，真正實現“互聯網+”的實踐，打造杭州項目存活率、融資成功率、企業成長性最高的孵化器，實現對入孵企業提供覆蓋基礎創業支撐、創業培訓、創業社交、導師輔導、管理咨詢、媒體策略及運作、定制高級服務及天使投資的全創業鏈孵化。創業營位于夢想小鎮核心區塊16、18號糧倉，面積超過3000平方米，可同時容納20～30個初創團隊辦公。本次孵化器眾籌活動經過半個月的籌備，一經發布以后立即得到了夢想小鎮園區領導、杭州投資界領軍大佬經緯中國合伙人曹國熊、華睿投資集團董事長宗佩民等業界大咖的鼎力支持，也引爆了朋友圈的瘋狂轉發和認籌。總計100萬元的認籌額度，發布1小時內認籌超過25萬元；發布24小時內認籌超過60萬元；發布48小時內，眾籌目標達成。幫實資本合伙人、天使合伙人社群創始人董源，曲速資本管理合伙人楊軒，Segment Fault（思否）開發者社群創始人高陽，青年時報副總編章建森，魔漫相機天使投資人翁曉東，自強學堂堂主、考克品牌創始人余自強、浙商新商業孵化中心主任、省電商促進會副秘書長李星慧等眾多投資人和合作伙伴加入。經過篩選和確認，總共有57位認籌人成為中國首家資源眾籌孵化器的“首航”小伙伴。

2015年7月15日下午，杭州首部眾籌的網絡系列劇《夏天的煩惱》宣布啟動，這部網絡眾籌劇的主創團隊來自浙江傳媒學院。《夏天的煩惱》不僅僅是一部影視作品，更關乎這一代人的夢想。這是杭州首部眾籌的網絡系列劇，就像公司聚募眾籌的名字一樣，聚夢想、募力量，以一種嶄新的模式，發揮各自平臺的優勢，獲得可持續的發展，一定是雙贏的結果。

（四）大數據金融

一個是電商云倉貸。隨著“互聯網+”的迅猛發展，蕭山農商行融入“互聯網+”行動計劃和大數據戰略，攜手天天快遞試水“金融+物流+電商”新商業模式，推出了“電商云倉貸”，突破數據“瓶頸”對接分享經濟的同時，支持“大眾創業、萬眾創新”。蕭山農商行的“電商云倉貸”借助全國一站式供應鏈互聯倉儲平臺——天天云倉，利用大數據應用分析和物聯網感知技術等先進手段，突破傳統借貸模式。入駐云倉的中小微電商企業可獲得該行提供的低息貸款，貸款額度最高可達500萬元，且在一天之內就能完成審批手續，打破了傳統電商因缺少有效抵押物的融資“瓶頸”。2015年11月，浙江悠無限網絡科技有限公司順利獲得蕭山農商行“電商云倉貸”貸款500萬元。

一個是有數金服。杭州有數金融信息服務有限公司（簡稱“有數金服”），順應大數據征信、“互聯網+”時代潮流，于2015年4月成立，注冊資金1000萬元。有數金服致力于整合各方數據源，建立起“互聯網+大數據”的企業和個人信用服務平臺，服務于銀行、律師、貸款公司、互聯網金融等各類客戶，應用于金融信貸、風險控制、商業合作、投資盡調等各類場景。公司在成立之初就與浙江清華長三角研究院簽訂了合作協議，目前為研究院重點扶持的大數據企業。

（五）信息化金融機構

杭州傳統金融機構在互聯網金融方面的探索也一直走在全國前列，杭州的傳統金融機構也殺入了電子商務金融服務領域。

第一，金融機構的互聯網探索。在“余額寶”掀起寶類產品風潮后，浙江工行在工行系統率先推出銀行版“余額寶”，隨后杭州銀行也與易方達基金聯手，推出“幸福添利”類余額寶業務。浙商銀行與企業經營綜合服務商“生意寶”簽署戰略合作協議，將基于生意寶B2B電子商務平臺，開展線上支付、資金管理等金融服務模式，并在信用評級、結算業務、擔保業務、融資業務、財富管理、電子商務銀行服務應用等方面開展多層次、寬領域、全方位合作。此外，在傳統商貿融資領域，金融機構也通過互聯網金融創新提供了更好的服務，如杭州銀行已經上線了微貸卡、微信銀行、手機銀行、EPOS金融工具，未來還將推出“金錢包”理財、智能賬戶等多個創新產品。

第二，網絡理財。互聯網理財是指相關企業與金融機構合作，通過網絡信息技術和平臺為客戶提供財富保值與增值的服務模式。隨著網絡信息技術的發展和網民數量的大幅度增長，2013下半年以來，中國互聯網理財平臺和理財產品不斷出現。在杭州，以阿里巴巴為代表的中國主要電子商務企業均已推出互聯網理財產品。從理財平臺來看，各大第三方基金銷售機構和互聯網公司正在加緊布局這一領域，百度、騰訊、網易、新浪、淘寶、京東、和訊等公司的理財平臺相繼上線。現有互聯網理財平臺主要分為以下三類：一是以淘寶為代表的電商平臺，主要為金融機構等提供電子商務平臺，金融機構可以在淘寶或京東開設店鋪銷售理財產品；二是以騰訊理財超市等為代表的展示平臺，主要利用大量的用戶和數據優勢，將各類理財產品引入理財平臺并分類以列表展示，引導用戶進入第三方理財網站購買相應的理財產品；三是以騰訊理財匯等為代表的銷售服務平臺，為用戶提供凈值查詢、基金診斷、基金篩選、大勢行情、股票資訊、預約開戶等一站式在線服務。

第三，網絡保險。1997年年底，我國第一家保險網站——中國保險信息網正式開通運行。在成立當天就收到了客戶的投保申請，從而形成了我國第一張網絡保險的保單，開啟了對互聯網保險的探索。但此后的幾年時間，受限于互聯網和電子商務整體市場環境的不成熟，網絡保險市場未能實現規模發展。隨著2005年《電子簽名法》的頒布，互聯網保險迎來了新的發展機會，當年人保公司推出國內第一張全流程電子保單，實質性地實現了網上操作交易。再看杭州，以淘寶的保險頻道為例，目前入駐的保險公司及中介機構一共有36家（財險11家，壽險22家，代理經紀3家）。銷售的產品種類繁多，涉及車險、旅行險、少兒險、健康險、財產險、意外險、理財險。此外，還包含一些特色服務，例如：車險里有關于計算車險的車險計算器、違章查詢代辦、車主勛章、車險優惠券及汽配安裝服務；少兒險產品中每天會推出一些特色服務，比如24小時育兒專家熱線服務。除此之外，淘寶作為電子商務銷售平臺，在理賠服務和定價方面存在一定的優勢，比如：在售后服務方面，可實現24小時內，閃電賠付（即車險萬元內非人傷，資料齊全當天賠付）、365天全年無休（即全國通賠，本地服務，全年無休）；在投保服務方面，1分鐘內可完成投保手續，2天內保單送到家；在價格方面，針對不同級別的天貓會員，能享受的優惠也是不一樣的，級別越高，能享受到的優惠也就越多，例如提供一些特權商品，像陽光保險集團里有女性特定疾病保險，天貓V4～V6的會員送2000個集分寶（集分寶是支付寶推出的購物抵現的積分產品，用戶在所有支持支付寶交易的商家購買商品時，都可以使用集分寶來抵扣現金進行消費）。

（六）互聯網金融門戶

互聯網金融門戶是指利用互聯網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。互聯網金融門戶多元化創新發展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，以及提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。

這種模式不存在太多政策風險，因為其平臺既不負責金融產品的實際銷售，也不承擔任何不良的風險，同時資金也完全不通過中間平臺。互聯網金融門戶最大的價值就在于它的渠道價值。互聯網金融分流了銀行業、信托業、保險業的客戶，加劇了上述行業的競爭。隨著利率市場化的逐步到來和互聯網金融時代的來臨，對于資金的需求方來說，只要能夠在一定的時間內，在可接受的成本范圍內，具體的錢是來自工行也好、建行也罷，是P2P平臺還是小貸公司，抑或是信托基金、私募債等，已經不是那么重要。

目前來看，在互聯網金融信息類門戶領域，北京、上海等城市具有較強的先發優勢，擁有一批權威的互聯網金融信息類門戶，如北京的融360、91金融超市、大童網等，上海的網貸之家、東方財富、陸金所等。與上述城市相比，杭州在這一領域的發展整體相對落后，但也有一些企業走在同行前列，如數米基金網、同花順金融服務網。數米基金網成立于2006年，是國內第一批面向個人投資者的基金垂直網站，現有注冊用戶超過340萬人，已成為國內最大的基金垂直網站。同花順金融服務網是一個綜合性的金融信息門戶網站，致力于為中國資本市場提供全面的金融資訊服務，根據國際權威的全球網站流量統計網站Alexa的統計，同花順金融服務網在國內財經類網站排名一直穩居前10位。

二、杭州互聯網金融行業的特征

（一）互聯網金融業態發展不均衡

杭州在互聯網金融發展上存在不均衡現象，主要表現在：第三方支付和電商網絡融資業務發展規模較大，但機構數量相對較少；眾籌融資模式發展滯后；P2P融資平臺規模和影響力小。從第三方支付來看，杭州擁有1個萬億級的支付機構——支付寶，但是除此之外，沒有千億級的支付機構，而北京、上海的千億級以上的機構分別為3個和9個。從數量上來看，杭州擁有支付牌照的企業只有12個，低于北京（53個）、上海（53個）和深圳（15個）。從電商網絡小貸來看，阿里小貸依托阿里集團獨一無二的電商平臺優勢，在該領域占據主導和先發優勢，但是阿里巴巴發起設立的三家小額貸款公司（分別是浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司、重慶市阿里小微小額貸款有限公司和重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司），只有一家落戶在杭州。從眾籌融資來看，杭州還沒有一家具有較大影響力的互聯網眾籌融資平臺。從P2P融資平臺來看，目前有ICP牌照的37家P2P網貸平臺規模都比較小。截至2013年年末，入圍中國支付清算協會旗下的互聯網金融專委會的10家P2P平臺中，北京4家，上海3家，而杭州沒有一家。

（二）相關政策監管配套體系不完善

越來越多的地方政府開始關注互聯網金融發展，并著手謀劃產業布局，如北京海淀區、深圳前海均已表示要全力打造全國互聯網金融中心。北京海淀區政府出臺了《關于促進互聯網金融創新發展的意見》，深圳市政府出臺了《關于支持互聯網金融創新發展的指導意見》，這些《意見》均提出了一系列的鼓勵互聯網金融發展的配套支持政策。上海市政府常務會議也原則上通過了《關于促進本市互聯網金融產業健康發展的若干意見（送審稿）》。杭州市政府2014年11月14日出臺了《關于推進互聯網金融創新發展的指導意見》。相較于自身的快速發展，杭州政策扶持體系還需要不斷完善。

互聯網的開放性一定程度上降低了金融業的準入門檻，使得大量互聯網企業涉足金融領域，機構數量和業務規模發展較快，但并未被有效納入傳統金融管理框架之內，除第三方支付之外，杭州市大部分互聯網金融業態的監管還存在較大的空白。例如通常注冊為信息服務公司的P2P網貸平臺，以及注冊為網絡科技公司的股權眾籌平臺，在杭州有100多家，雖然在杭州市的工商部門進行登記注冊，在通信管理部門進行網站備案，但是其從事的是類金融業務。工商部門和通信管理部門不具備管理金融業的專業能力，而杭州市金融辦也缺乏跟進管理的法律依據。目前已基本確定分別由銀監會和證監會牽頭對P2P網絡貸款和眾籌融資進行管理，但是尚未出臺正式文件及具體的管理細則。此外，部分互聯網金融產品通過價值鏈的延伸模糊了傳統業務邊界，出現了“混業跨界”的趨勢，這使得對互聯網金融的管理更加困難。

（三）個人和企業信用體系不健全

杭州市社會信用體系的建設在全國應該說屬于領先地位，創造出了一個可以在全國復制和推廣的杭州模式，杭州成為全國首批11個創建社會信用體系建設示范城市之一。杭州市政府出臺的《杭州市創建全國社會信用體系建設示范城市的方案》，目標是打造數據歸集自動化、平臺管理智能化、授權查詢移動化、應用定制個性化、反饋處置流程化的信用信息共享平臺。但是，由于互聯網金融企業魚龍混雜，考慮到保護個人和企業信用信息安全的需要，杭州市的P2P、眾籌融資平臺等互聯網金融企業尚無法接入中國人民銀行征信系統。此外，互聯網金融企業服務對象的“長尾”特性，意味著其更多要依靠“水電煤氣”繳費情況等軟信息進行客戶風險的識別。但是由于此類信用信息分布在不同政府部門、企業中，缺乏信息共享，形成了大量信息孤島，未能建立支持統一查詢的社會信用體系，互聯網金融企業不得不在自建內部征信體系的同時，大量采用傳統的線下審查方式來做征信調查和評估。杭州市的一些互聯網金融企業相繼推出了網絡金融信息系統（NFCS）、小額信貸行業信用信息共享服務平臺（MSP）等行業內的征信系統，但是涵蓋面也極為有限，同時數據內容、格式的不統一影響其推廣應用。

（四）存在一定的金融風險可能性

互聯網企業的經營理念和傳統金融機構有本質差異。前者更加注重用戶交互性、娛樂性、跨界性，后者傾向于嚴謹和穩健。互聯網金融的產品創新以用戶極致體驗為指引，傳統金融機構的產品設計以安全穩定為取向。互聯網企業對混業跨界的創新更多抱有“法無禁止即可為”的開放態度，傳統金融機構則對此類創新持“法無允許不可為”的謹慎態度。從杭州市的互聯網金融發展看，也出現了部分網貸平臺出現問題的現象。以杭州為代表的浙江省出現的問題平臺累計達到近80家。部分互聯網企業發起的互聯網金融業務雖然能夠很好地運用互聯網迅速成長，但其長遠發展還是要看經營者對金融風險的專業把控水平，如果單純地利用互聯網進行營銷、缺乏良好金融專業技能，其機構后期風險可能會逐步暴露。

（五）互聯網金融人才支撐相對不足

相較于北京、上海、深圳等地，杭州在發展互聯網金融方面的人才支撐相對不足。在金融從業人員數量上，杭州只有19萬人，明顯低于北京（32萬人），上海（47萬人）和深圳（26萬人）。在IT工程師數量上，杭州只有13萬人，也明顯低于北京（42萬人），上海（51萬人）和深圳（30萬人）。在收入上，杭州金融從業人員和IT工程師的平均收入也低于北京、上海和深圳。同時，杭州各大高校在持續開展互聯網金融學術理論研究方面，也與北京、上海高校存在不少差距。此外，杭州在針對高層次人才的住房、稅收等優惠政策方面明顯弱于其他發達地區，互聯網金融高層次人才的引進力度相對不足。

（六）產業輻射效應需要進一步提升

杭州雖然擁有互聯網金融的“排頭兵”，但是尚未在當地有效形成互聯網金融產業鏈及產業集群，主要體現在：一是互聯網企業與本地傳統金融機構的合作不夠，以阿里巴巴的互聯網理財產品為例，“余額寶”合作方是天津的天弘基金，“定期寶”的合作方是北京的昆侖保險和廣東的珠江人壽，“娛樂寶”的首批合作方是上海的國華人壽，在這些合作中，基本找不到杭州本地傳統金融機構的身影。二是“阿里”“數米基金網”等在互聯網金融領域享有極高的知名度，但杭州作為互聯網金融領域的龍頭企業所在地，卻在業界相對缺乏影響力，在市場環境、政策環境以及輿論環境方面，尚未形成支持互聯網金融發展的良好氛圍。