第二節 證券投資基金的運作與參與主體

一、證券投資基金的運作

證券投資基金的運作活動從基金管理人的角度看，可以分為基金的市場營銷、基金的投資管理與基金的后臺管理三大部分。

二、證券投資基金的參與主體

依據所承擔的職責與作用的不同，可以將基金市場的參與主體分為基金當事人、基金市場服務機構、基金監管機構和自律組織三大類。

1．基金當事人

我國的證券投資基金依據基金合同設立，基金合同當事人的具體內容如表2-4所示。

【例2.4·單選題】證券投資基金運作中主要當事人是指基金的（?。?。[2013年3月證券真題]

A．受益人、管理人和持有人

B．發起人、管理人和持有人

C．管理人、托管人和持有人

D．托管人、發起人和持有人

【答案】C

【解析】我國的證券投資基金依據基金合同設立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當事人，簡稱基金當事人。

2．基金市場服務機構

基金管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構。除基金管理人與基金托管人外，基金市場還有許多面向基金提供各類服務的其他機構。這些機構的主要內容如表2-5所示。

【例2.5·單選題】目前可申請從事基金銷售的主要機構不包括（?。?。

A．證券公司

B．證券投資咨詢機構

C．獨立基金銷售機構

D．律師事務所

【答案】D

【解析】基金銷售機構包括基金管理人以及經中國證監會認定的可以從事基金銷售的其他機構。目前可申請從事基金代理銷售的機構主要包括商業銀行、證券公司、保險公司、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構。

3．基金監管機構和自律組織

基金監管機構和自律組織的具體內容如表2-6所示。