第五節　混合基金

一、混合基金在投資組合中的作用

混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產類別之間進行分散投資的工具。

二、混合基金的類型

1．分類

依據資產配置的不同將混合基金大致分為以下四類：①偏股型基金；②偏債型基金；③股債平衡型基金；④靈活配置型基金。

2．配置比例

混合基金盡管會同時投資于股票、債券等，但常常會依據基金投資目標的不同而進行股票與債券的不同配比，詳見表3-6。

表3-6  不同類型混合基金的配置比例

【真題3.3】關于混合型基金，以下表述錯誤的是（　　）。

A．混合基金的預期收益一般高于債券基金

B．混合型基金的股票配置比例不得超過50%

C．混合型基金按投資市場狀況對股票和債券的投資比例進行調整

D．為投資者提供一種分散投資的工具

【答案】B

【解析】通常可以依據資產配置的不同將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。偏股型基金中股票的配置比例較高，債券的配置比例相對較低，股票的配置比例為50％～70％，債券的配置比例為20％～40％。