第四節　貨幣市場基金

一、貨幣市場基金在投資組合中的作用

貨幣市場基金風險低、流動性好，適合厭惡風險的投資者進行短期投資。

二、貨幣市場工具

1．定義

貨幣市場工具也稱為現金投資工具，是指到期日不足1年的短期金融工具。

2．發行主體

貨幣市場工具的發行主體有：①政府；②金融機構；③信譽卓著的大型工商企業。

3．特點

流動性好、安全性高，但其收益率與其他證券相比則非常低。

4．貨幣市場與股票市場的區別

貨幣市場進入門檻通常很高，在很大程度上限制了一般投資者的進入。

5．交易方式

貨幣市場屬于場外交易市場，交易主要由買賣雙方通過電話或電子交易系統以協商價格完成。

三、貨幣市場基金的投資對象

1．可投資的金融工具

目前我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具主要包括：①現金；②1年以內（含1年）的銀行定期存款、大額存單；③剩余期限在397天以內（含397天）的債券；④期限在1年以內（含1年）的債券回購；⑤期限在1年以內（含1年）的中央銀行票據；⑥剩余期限在397天以內（含397天）的資產支持證券。

2．不可投資的金融工具

貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：①股票；②可轉換債券；③剩余期限超過397天的債券；④信用等級在AAA級以下的企業債券；⑤國內信用評級機構評定的A-1級或相當于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券；⑥流通受限的證券。

四、貨幣市場基金的功能拓展

國外貨幣市場基金賬戶可以開出支票，因此貨幣市場基金具有了貨幣的支付功能。國內近年貨幣市場基金的發展也具有了一定的支付功能和流動性管理功能。