第2章　會計報表與現金流量[視頻講解]

2.1　復習筆記

會計報表與現金流量分析是公司理財決策的重要內容和基本依據。會計報表主要包括資產負債表、損益表和現金流量表。值得注意的是，懂得如何確定現金流量有助于財務管理人員更好地制定決策。

1．資產負債表編制

資產負債表指反映企業某一特定日期財務狀況的會計報表。它是根據資產、負債和所有者權益之間的相互關系，按照一定的分類標準和一定的順序，把企業一定日期的資產、負債和所有者權益各項目予以適當排列，并對日常會計核算工作中形成的大量數據進行高度濃縮整理后編制而成的。資產負債表編制的基礎和描述的內容在會計上的準確表述是：

資產＝負債＋所有者權益

其中，所有者權益被定義為企業資產與負債之差。原則上，所有者權益是指股東在企業清償債務以后所擁有的剩余權益。分析資產負債表時，財務管理人員應注意三個問題：會計流動性、債務與權益、市價與成本。“會計流動性”指資產變現的方便與快捷程度；“負債”是企業所承擔的在規定的期限內償付有關債務的責任；“所有者權益”是對企業剩余資產的索取權；“市價”是指有意愿的買者與賣者在資產交易中所達成的價格。

2．損益表

損益表亦稱“利潤表”或“收益表”，是指反映一個企業某一會計期間經營成果的會計報表。它把一定期間的收入與相關的費用進行配比，從而計算出企業一定期間的凈利潤（或凈虧損）。利潤的會計定義等式為：

收入－費用＝利潤

分析損益表時，財務管理人員應注意的問題是：公認會計準則、非現金項目、時間和成本。按公認會計準則中配比原則的要求，收入應與費用相配比。在損益表上，與收入相配比的費用中有些屬于非現金項目，并不影響現金流量，比如折舊和遞延稅款。通常把未來的時間分為“短期”和“長期”。財務會計人員對變動費用和固定費用不作區分，而通常將費用分為產品成本和期間費用。

3．凈營運資本

凈營運資本等于流動資產減去流動負債，當流動資產大于流動負債時，凈營運資本為正，凈營運資本變動額等于兩個年度凈營運資本的差額。

4．現金流量

現金流量是指某一段時期內企業現金流入和流出的數量。法定會計報表中的現金流量表說明了現金及其等價物是如何發生變動的。資產的現金流量（由企業資產所產生的現金流量，即從企業的營業活動中得到的現金流量）CF（A），一定等于負債的現金流量（流向企業債權人的現金流量）CF（B）加上所有者權益的現金流量（流向權益投資者的現金流量）CF（S）：

CF（A）≡CF（B）+CF（S）

確定企業現金流量的第一步是計算“來自經營活動的現金流量”。經營性現金流量是經營活動（包括銷售產品和提供勞務）所引起的現金流量。企業現金流量的另一重要部分是固定資產的變動額。通常把企業的總現金流出分成兩個部分：向債權人支付的現金流量和向股東支付的現金流量。發行新債是現金流量的一個重要來源。

為了了解企業的財務狀況，通常把現金流量劃分為幾種類型。“經營性現金流量”等于息稅前利潤加上折舊減去稅金，它反映經營活動產生的現金，不包括資本性支出和凈營運資本支出。經營性現金流量通常為正，當企業的經營性現金流量長期為負時，表明該企業已陷入困境，因為其經營活動的現金入不敷出。“企業總現金流量”是經過資本性支出和凈營運資本支出調整后的現金流量，它有時為負。當企業以較高的增長率成長時，用于存貨和固定資產的支出就可能大于來自銷售的現金流量。