第1篇　貨幣、信用與金融

第1章　貨幣與貨幣制度[視頻講解]

1.1　復習筆記

一、初識貨幣

市場經濟不可能離開貨幣：家庭個人的日常收支、個體經營者的生產生活、企業生產流通的運轉、機關團體職能的履行、政府財政收支及金融機構的業務都離不開貨幣。

貨幣流通體系：以個人、企業、機關團體、銀行等金融機構為中心的貨幣收支及對外貨幣收支構成國民經濟的五大貨幣收支系統，這些收支緊密地結合在一起，構成了不可割裂的貨幣流通活動總和。

二、貨幣的起源

研究貨幣的起源問題就是研究貨幣的產生問題，關于貨幣的起源或貨幣產生的理論可以歸納為三類。

1．馬克思對貨幣起源的論證

（1）價值及其形式

根據馬克思主義政治經濟學的商品理論，任何商品都具有使用價值和價值兩個屬性。商品首先必須是有用物，能夠滿足人們的某種需要，不同的物品有不同的用途，有不同的使用價值。不同商品的使用價值在質上各不相同，但所含的價值是同質的。價值是凝結在商品中的一般人類勞動，價值都是同質的，所以不同商品可以通過彼此體內凝結的不同勞動量即價值量進行衡量、對比。

馬克思主義政治經濟學的貨幣理論中講到商品有兩個屬性，相應的也有兩種表現形式，即使用價值形式和價值形式。商品的使用價值形式就是商品的自然形式，人們可以看得見，摸得著，感覺得到。商品的價值形式就是商品的交換價值，是看不見、摸不著的，只有通過交換才能表現出來。為了弄清貨幣的起源和本質，需要結合商品交換發展的歷史進程，分析價值形式發展的過程。

（2）價值形式的發展與貨幣的產生

價值形式的發展是同商品交換的發展歷程相適應的。它經歷了簡單的價值形式（或偶然的價值形式）、擴大的價值形式、一般價值形式和貨幣形式四個階段。

貨幣形式是價值形式的完成形式，也是貨幣產生的階段。貨幣產生后，整個商品世界分為兩極：一極是各種各樣的商品，它們作為特殊的使用價值存在，要求轉化為價值；另一極是貨幣，它直接作為價值的化身而存在，隨時可以轉化為任何一種有特殊使用價值的商品。

2．從交易的社會成本角度比較物物交易與通過貨幣的交易

經濟行為的演化與交易成本有緊密的聯系，演化的方向總是從交易成本較高的趨向交易成本較低的。如果將貨幣也視為一種商品，那么在物物交換形式中，貨幣與任何其他商品交易所需的成本是最低的。伴隨這種經濟行為的選擇，貨幣也就產生了。

3．其他貨幣起源論

（1）貨幣是國家規定或創造的。

（2）貨幣是人們為了克服直接物物交換的困難而協商產生的。

三、貨幣的類型

貨幣類型的劃分標準一般有兩種：一是從外在形態劃分，二是從內在價值劃分。主要把握外在形態的劃分。

1．實物貨幣

（1）實物貨幣的表現形式

實物貨幣多為交換中的商品，諸如貝、牛、羊等。中國最早的貨幣是貝。

（2）實物貨幣的缺陷

實物貨幣具有不穩定性、接受范圍有限、難以分割、缺乏統一的價值衡量標準等缺點。

2．金屬貨幣

（1）金屬貨幣的階段劃分

金屬貨幣有賤金屬貨幣和貴金屬貨幣之分，先是賤金屬貨幣后是貴金屬貨幣。

（2）金屬貨幣的特征

價值具有穩定性、有普遍可接受性、可分割性、耐久性、有統一的價值衡量標準。

（3）貴金屬貨幣的局限性

貴金屬作為貨幣也有局限性，因埋藏有限，易出現重量輕、成色低等問題，所以貴金屬貨幣并非是最理想的貨幣。

3．代用貨幣

（1）代用貨幣的含義

代用貨幣是黃金等貴金屬貨幣的替代品，代表黃金等貴金屬發揮貨幣的職能。代用貨幣本身的價值低于它作為貨幣的價值。

（2）代用貨幣的表現形態及特點

形態：銀行券（保管憑條以及以貴金屬為基礎發行的紙幣都是代用貨幣）。

特點：足值或不足值兌換性。

（3）代用貨幣的優缺點

優點：成本低、易保管、易攜帶和運送、避免了日常的貴金屬損耗。

缺點：隨著商品交易量越來越大，加之金銀有限，具有兌現性的代用貨幣越來越滿足不了商品生產和商品交換的需要。

4．信用貨幣

（1）信用貨幣的含義與特點

含義：以信用作為擔保，通過信用程序發行和創造的貨幣（世界各國幾乎都實行這種貨幣形式）。

特點：不具有兌現性，紙制的貨幣。

（2）信用貨幣的表現形態

①紙幣與硬幣：是指以紙制和金屬鑄幣形態存在，由國家統一發行并強制使用的貨幣形態。多以紙制形態存在，通常稱為“鈔票”。

②支票存款：可以簽發支票的存款。這里的存款指的是活期存款。

③電子貨幣：有關電子貨幣至今尚無統一定義。電子貨幣的確用于電子支付，然而并非所有用于電子支付的手段都是電子貨幣。

四、貨幣的職能

1．賦予交易對象以價格形態

貨幣在表現商品的價值并衡量商品價值的大小時發揮價值尺度職能，貨幣的第一個職能是作為商品價值的尺度或計價的標準。

（1）貨幣單位

貨幣發揮價值尺度職能時需要一個單位，這便是價格，各種交易對象具有不同的價格，貨幣單位表現為價格單位。

最初的貨幣單位是自然單位（如頭、匹、斤、兩），后來貨幣單位與自然單位逐漸分離，用到抽象名稱（如元、文、鎊）。

（2）價格與貨幣購買力

價值尺度職能是通過價格標準來實現的。價格的倒數是貨幣的購買力。價格高，貨幣的購買力低；反之，貨幣的購買力高。

（3）觀念的貨幣

貨幣在執行價值尺度職能時，只是觀念上的、想像的、思維上的貨幣，不一定是現實的貨幣。

2．流通手段或交易媒介

（1）流通手段的含義

在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為流通手段，也被稱為購買手段、交易媒介。

（2）價值尺度與流通手段的統一是貨幣

價值尺度和流通手段是貨幣的兩個最基本的職能：商品要求自己的價值表現出來，從而需要一個共同的、一般的尺度；商品要求實際轉化為與自己價值相等的另一種商品，從而需要一個被社會所公認的媒介。當這兩個最基本的要求由一種商品來滿足時，這種商品就取

得了充當貨幣的資格。“一種商品變成貨幣，首先是作為價值尺度和流通手段的統一，換句話說，價值尺度和流通手段的統一是貨幣。”

3．支付手段

（1）支付手段的含義

支付手段是指貨幣作為價值的獨立存在形態所進行的單方面轉移。

（2）貨幣需求

支付手段職能所需的貨幣與流通手段所需的貨幣構成流通中的貨幣需求。

4．貯藏手段或積累和保存價值的手段

（1）貨幣貯藏的含義

當買賣的鏈條一經中斷，賣之后沒有馬上買，貨幣就停止了流通，貨幣退出流通而處于靜止狀態，這時貨幣就發揮了貯藏手段職能。

（2）現代貨幣保存價值的特點

現代社會主要是采取銀行存款和儲蓄以及直接儲藏紙幣的方式，積累和保存價值。這與貴金屬貨幣的儲藏不同，從整個社會角度而言，存款或儲蓄并不意味著有相應數量的真實價值退出流通過程而靜止不動。

五、貨幣的界說

1．從職能視角的貨幣界說

（1）該觀點主要從流通、支付的職能來界定貨幣。

（2）馬克思從職能角度給貨幣所做的界定既簡明又完整，即：價值尺度與流通手段的統一是貨幣。

2．一般等價物

貨幣是商品世界中排他性地起一般等價物作用的特殊商品。在現代貨幣形勢下，貨幣作為一般等價物，不是某種商品，而是某種等價“形態”。

3．貨幣與流動性

“流動性”多被當成貨幣的同義語。與任何商品和有價證券相比，貨幣的流動性是最高的。

4．社會計算工具或“選票”

這是從貨幣在“看不見的手”或通常所說的“價值規律”之中發揮作用的角度所給出的界說。也就是說能夠與商品交換并以此來檢驗商品的生產勞動是否具有社會性的交換物就是貨幣。它是否與商品交換或交換多少是在證明生產出的產品是否被社會接納，或者說反映商品價值的大小，所以貨幣稱為社會計算工具。

一個社會生產什么東西，要取決于貨幣選票——形形色色的消費者對每一件商品是購買還是不買，這是投不投選票；是愿意出較高的價格還是只愿意出較低的價格，這是投多少選票。

5．貨幣與財富

重商主義認為金銀就是貨幣，貨幣就是財富，而且是財富的惟一形態。但這種觀點是錯誤的。作為一般等價物的貨幣，的確成了社會財富的一般性的代表。但貨幣并不是社會財富本身，就貴金屬幣材來說，至多只是社會財富的一部分。

6．貨幣與法

把法律作為貨幣界說的依據的較為普遍的定義為：貨幣是法律規定的具有無限償付能力的事物。

7．從控制貨幣的要求出發定義貨幣

通過對貨幣的控制實現對整個經濟進程的干預和調節，便有貨幣統計問題。通常從充當流通手段和支付手段的角度出發來確定界限。國際通用的是M1，M2，M3，……系列。

8．生產關系的體現

貨幣是根植于商品經濟關系，體現并服務于商品經濟關系，但卻不具有任何可能更改商品經濟關系潛力的經濟范疇。

六、貨幣制度

1．貨幣制度的含義及其構成要素

貨幣制度是國家以法律形式規定的本國貨幣的流通結構和組織形式，它由國家有關貨幣方面的法令、條例等綜合構成。

貨幣制度的內容一般有：幣材的確定、貨幣單位的確定、流通中貨幣種類的確定、對不同種類貨幣的鑄造和發行的管理及本位幣和輔幣、對不同種類貨幣的支付能力（無限法償與有限法償）的規定等等。

（1）幣材的確定

貨幣材料簡稱“幣材”，是指用來充當貨幣的物質。確定不同的貨幣材料就構成不同的貨幣本位，如確定用黃金充當貨幣材料就構成金本位，用白銀充當貨幣材料就構成銀本位。確立以哪一種物質作為幣材，是一國建立貨幣制度的首要步驟。究竟選擇哪一種幣材雖然是由國家確定的，但這種選擇受客觀經濟條件的制約，往往只是對已經形成的客觀現實從法律上加以肯定。國家不能隨心所欲地指定某種物品作為貨幣材料，否則，在現實經濟活動中是行不通的。

（2）確定貨幣單位

貨幣單位是指貨幣制度中規定的貨幣計量單位。貨幣單位的規定主要有兩個方面：一是規定貨幣單位的名稱。在國際習慣上，一國貨幣單位的名稱，往往就是該國貨幣的名稱，如美元、英鎊、日元等；二是確定貨幣單位的“值”。在金屬貨幣條件下，貨幣的值就是每一貨幣單位所包含的貨幣金屬的重量和成色；在不兌現的信用貨幣尚未完全脫離金屬貨幣制度時，確定貨幣單位的值主要是確定貨幣單位的含金量；當黃金非貨幣化后，則主要表現為確定或維持本國貨幣與他國貨幣或世界主要貨幣的比價，即匯率。

（3）規定流通中的貨幣種類

規定流通中的貨幣種類主要是指規定貨幣的主幣和輔幣。本位幣是一國流通中的基本通貨，用法定貨幣金屬按照國家規定的規格經國家造幣廠鑄成的鑄幣稱之為“主幣”或“本位幣”。

輔幣是本位幣最小單位以下的不同面額的可以等分的貨幣。

（4）規定貨幣鑄造或發行的流通程序

在金屬貨幣流通條件下，一般規定輔幣由國家鑄造發行，對本位幣則需要明確規定是自由鑄造還是限制鑄造。信用貨幣出現后，最初是分散發行的，例如銀行券在早期是由各個商業銀行自主發行的，但后來為了解決銀行券分散發行帶來的混亂問題，各國逐漸通過法律把銀行券的發行權收歸中央銀行。在現代不兌現的信用貨幣制度下，信用貨幣的發行權都集中在中央銀行或指定的發行機構。

（5）對貨幣法定支付償還能力的規定

在國家干預貨幣發行和流通的情況下，還要通過法律對貨幣的支付償還能力作出規定，即規定貨幣是無限法償還是有限法償。無限法償是指不論支付數額多大，不論屬于何種性質的支付（買東西、還賬、繳稅等），對方都不能拒絕接受；有限法償是指在一次支付中，若超過規定的數額，收款人有權拒收，但在法定限額內不能拒收。有限法償主要是針對輔幣而言的。

（6）貨幣發行準備制度的規定

貨幣發行的準備制度是指在貨幣發行時須以某種金屬或某幾種形式的資產作為其發行貨幣的準備，從而使貨幣的發行與某種金屬或某些資產建立起聯系和制約關系。各國所采用的貨幣發行準備制度的具體內容，一般均在本國有關法律中予以明確規定。在不同的貨幣制度下貨幣發行的準備制度不一：在金屬貨幣制度下，貨幣發行以法律規定的貴金屬（金或銀）作為準備；在現代信用貨幣制度下，貨幣發行的準備制度已經與貴金屬脫鉤，多數國家都采用以資產（主要是外匯資產）作為準備，也有的國家以物資作為準備，還有些國家的貨幣發行采取與某個國家的貨幣直接掛鉤的方式，盯住美元、歐元或英鎊等。

各國在準備比例和準備資產上也有差別，目前各國貨幣發行準備的構成一般有兩大類：一是現金準備，包括黃金、外匯等具有極強流動性的資產；二是證券準備，包括短期商業票據、財政短期國庫券、政府公債券等必須在金融市場上流通的證券。

2．貨幣制度的演變

（1）金屬貨幣制度

①銀本位制是近代最早實行的貨幣制度，從16世紀開始盛行到19世紀。銀本位制的基本內容包括：以白銀為主幣幣材，銀幣為無限法償貨幣，具有強制流通的能力。主幣的名義價值與所含的一定成色、重量的白銀相等，銀幣可以自由鑄造、自由熔化，銀行券可以自由兌現銀幣或等量白銀，白銀和銀幣可以自由輸出輸入。

②金銀復本位制指金、銀兩種鑄幣同時作為本位幣的貨幣制度，是16～18世紀西歐各國流行的貨幣制度。其基本特征是：金銀兩種金屬同時作為法定幣材，一般情況下，黃金適用于大額批發交易，白銀適用于小額零星交易。金銀鑄幣都可以自由鑄造、自由輸出入國境，都有無限法償能力，金幣和銀幣之間、金幣銀幣與貨幣符號之間都可以自由兌換。但這種貨幣制度由于出現了金價銀價兩種價格，而且這兩種價格隨金銀市場比價的不斷變化而變動，引起價格的混亂，給商品流通帶來許多困難，以至于出現被稱為“格雷欣法則”的“劣幣驅逐良幣”的現象。

③金本位制興起于19世紀初，結束于20世紀中后期。最早實行金本位制的是英國。金本位制主要包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態。

金幣本位制是典型的金本位制。其基本特點是：只有金幣可以自由鑄造，有無限法償能力；輔幣和銀行券與金幣同時流通，并可按其面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出輸入；貨幣發行準備全部是黃金。

金塊本位制，又稱“生金本位制”，是不鑄造、不流通金幣，銀行券只能達到一定數量后才能兌換金塊的貨幣制度。英國于1925年率先實行此制度，規定銀行券兌換金塊的最低限是1700英鎊，法國1928年規定至少21.5萬法郎才能兌換金塊，這種兌換能力顯然不是一般公眾所能具備的。

金匯兌本位制，又稱“虛金本位制”，是將本國貨幣依附于某個實行金本位制國家的貨幣，同時將黃金存放在該國并與其貨幣保持固定比價的貨幣制度。本幣雖然仍有含金量，但不能在國內兌換黃金，只能兌換依附國的外匯，然后用外匯在該國兌換黃金。實行金匯兌本位制的多為殖民地、半殖民地國家。

（2）紙幣本位制度

雖然中國有世界上最早的紙幣，但以紙為幣材，將之確立為一種貨幣制度是在1929～1933年世界經濟危機之后才逐步發展起來的。

①實行紙幣本位制度的原因

金的價值難以穩定；黃金在國際之間的流進流出難以實現均衡，各國的貨幣供應難以與金保持固定比例；各國貨幣之間的比價難以用所含的黃金量作基礎確定，固定匯率不能維持。

②紙幣本位制度的特點

紙幣的發行不受黃金準備的限制，其發行量決定于貨幣管理當局實現貨幣政策的需要；紙幣的價值不決定于黃金的價值，而決定于購買力；紙幣的流通決定于紙幣發行者的信用；政府用法律手段強制社會公眾接受，保證紙幣的流通。