1.3　公司治理學(xué)研究對(duì)象、學(xué)科性質(zhì)與研究方法

如何解決公司治理問(wèn)題的學(xué)科體系構(gòu)成了公司治理學(xué)。自20世紀(jì)80年代公司治理作為一個(gè)學(xué)科問(wèn)題提出以來(lái)，經(jīng)過(guò)20多年的理論研究，公司治理作為一門獨(dú)立的學(xué)科存在的條件已經(jīng)成熟。公司治理學(xué)既是公司治理實(shí)踐的客觀需要，也是公司治理理論發(fā)展的必然產(chǎn)物。

1.3.1　公司治理學(xué)的研究對(duì)象

公司治理學(xué)是一門通過(guò)對(duì)公司治理的綜合性研究，探討公司治理實(shí)踐中具有共性的基本原理、運(yùn)作規(guī)范和方法的科學(xué)。公司治理的研究對(duì)象為內(nèi)部治理、外部治理和治理模式。

1. 內(nèi)部治理

內(nèi)部治理是《公司法》確定的正式制度安排，構(gòu)成公司治理的基礎(chǔ)，主要是股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理之間的內(nèi)部權(quán)力結(jié)構(gòu)的權(quán)利分配及其相互制衡機(jī)制。

公司的內(nèi)部治理主要通過(guò)公司法確定的“三會(huì)四權(quán)”[5]來(lái)實(shí)現(xiàn)。內(nèi)部治理的主要特征表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是自我實(shí)現(xiàn)，主要是通過(guò)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東來(lái)實(shí)現(xiàn)，即“用手投票”機(jī)制；二是在所有者和經(jīng)營(yíng)者博弈中注重設(shè)計(jì)理性，即從股東角度出發(fā)設(shè)計(jì)制度安排來(lái)激勵(lì)約束經(jīng)營(yíng)者。

2. 外部治理

外部治理是指通過(guò)外在市場(chǎng)的倒逼機(jī)制形成的適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的制度安排。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)迫使公司要有適應(yīng)市場(chǎng)壓力的制度安排。股東、債權(quán)人主要通過(guò)資本市場(chǎng)影響公司，經(jīng)營(yíng)者和雇員主要通過(guò)勞動(dòng)力市場(chǎng)影響公司，顧客和供應(yīng)商主要通過(guò)產(chǎn)品市場(chǎng)影響公司。競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的壓力要求公司有自動(dòng)選擇良好公司治理安排的激勵(lì)。政府對(duì)市場(chǎng)的部分替代也構(gòu)成了公司的外部治理，它是公司治理的一個(gè)重要的外生變量。

公司外部治理活動(dòng)場(chǎng)所主要體現(xiàn)在資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、國(guó)家法律和社會(huì)輿論等。如股東在股票市場(chǎng)上“用腳投票”、消費(fèi)者在產(chǎn)品市場(chǎng)上自由選擇迫使公司盡量選擇良好的公司治理安排，保持自己在資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)上的吸引力；經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)則迫使經(jīng)營(yíng)者減少逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)等機(jī)會(huì)主義行為；國(guó)家法律規(guī)定了公司賴以活動(dòng)的基本框架（規(guī)制）；社會(huì)輿論作為非正式的壓力機(jī)制也可以左右公司治理的好壞等。

3. 治理模式

公司治理根植于不同的文化之中，不同的文化創(chuàng)造了不同的商業(yè)規(guī)則和企業(yè)制度。目前被人們認(rèn)可的公司治理模式大體包括亞洲的家族治理模式，日本、德國(guó)的內(nèi)部治理模式以及英國(guó)、美國(guó)的外部治理模式。這些不同的治理模式都是一種文化的精練。

1.3.2　公司治理學(xué)的學(xué)科性質(zhì)

1. 公司治理學(xué)是一門交叉學(xué)科

所謂交叉學(xué)科是指在一些學(xué)科領(lǐng)域之間的交叉點(diǎn)上產(chǎn)生的新學(xué)科。公司治理學(xué)是近年來(lái)產(chǎn)生的一門新學(xué)科，其內(nèi)容涉及管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)、歷史學(xué)、心理學(xué)等多種學(xué)科，是這些學(xué)科相互交叉滲透的結(jié)果。

作為一門交叉學(xué)科，公司治理學(xué)在研究過(guò)程中也會(huì)涉及對(duì)管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)、歷史學(xué)、心理學(xué)等相關(guān)知識(shí)的研究，在發(fā)展過(guò)程中必須不斷吸收其他學(xué)科領(lǐng)域的新知識(shí)、新方法，以使公司治理學(xué)的學(xué)科體系和研究?jī)?nèi)容更加完善和豐富。

2. 公司治理學(xué)是一門應(yīng)用學(xué)科

公司治理學(xué)是一門實(shí)踐性較強(qiáng)的應(yīng)用學(xué)科。一方面，公司治理理論來(lái)源于實(shí)踐，公司治理學(xué)就是在發(fā)現(xiàn)、分析、解決公司治理實(shí)踐中出現(xiàn)的問(wèn)題時(shí)，經(jīng)過(guò)歸納和提煉把公司治理的共性問(wèn)題上升為一般理論問(wèn)題的；另一方面，公司治理理論對(duì)實(shí)踐又具有指導(dǎo)作用。公司治理理論在實(shí)踐中的應(yīng)用不僅是治理原理、方法和手段的應(yīng)用，更重要的是治理思想的應(yīng)用。只有把公司治理學(xué)的思想、原理、方法、手段與公司治理的實(shí)際情況結(jié)合起來(lái)，才能真正發(fā)揮公司治理學(xué)作為一門應(yīng)用學(xué)科的作用。

3. 公司治理學(xué)是一門新興學(xué)科

公司治理學(xué)作為一門獨(dú)立學(xué)科，其形成只有短短的幾年時(shí)間，雖然已經(jīng)構(gòu)筑了初步的知識(shí)體系，但仍有許多問(wèn)題尚待進(jìn)一步研究。這些問(wèn)題包括：公司治理學(xué)的研究對(duì)象、研究任務(wù)和研究方法；公司治理學(xué)的學(xué)科體系和所包括的內(nèi)容；公司治理理論、原則、評(píng)價(jià)、實(shí)驗(yàn)?zāi)M研究的細(xì)化與協(xié)調(diào)等。同時(shí)還有一些問(wèn)題的研究需要規(guī)范。雖然公司治理學(xué)作為一門新興學(xué)科，體系還不完備，但并不妨礙公司治理學(xué)作為一門獨(dú)立學(xué)科存在的價(jià)值。也正是因?yàn)榇嬖谥煌陚渲幮枰晟疲攀构局卫韺W(xué)增添了研究的動(dòng)力和吸引力，才使公司治理學(xué)的研究具有了活力。

1.3.3　公司治理學(xué)與管理學(xué)的關(guān)系

1. 公司治理在管理學(xué)體系中的位置

從宏觀上看，管理學(xué)體系涉及企業(yè)管理價(jià)值鏈的全過(guò)程，包括上游階段以資金、人員籌措為核心的資源聚集，中游階段以生產(chǎn)管理為核心的資源整合，下游階段以產(chǎn)品銷售為核心的資源增值。因此，從整體的角度來(lái)看待企業(yè)，可以認(rèn)為企業(yè)有三種含義：企業(yè)是環(huán)境中的一分子，企業(yè)是由人組成的集團(tuán)，企業(yè)是矛盾與發(fā)展中的生命體。

（1）環(huán)境中的企業(yè)。企業(yè)與環(huán)境有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。企業(yè)利用的資源，產(chǎn)生于與環(huán)境的可交易關(guān)系中，企業(yè)從環(huán)境中獲取資金、勞動(dòng)力以及經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)，甚至社會(huì)信用，同時(shí)，為環(huán)境提供商品、服務(wù)。企業(yè)就是在這種與環(huán)境的交易中獲得剩余，從而得到發(fā)展的。當(dāng)然這種剩余不僅僅是物質(zhì)利益意義上的剩余，也包括無(wú)形資產(chǎn)意義上的剩余，如在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積蓄的各種無(wú)形資源，包括技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)，從業(yè)人員對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)心、社會(huì)的信用、顧客的忠誠(chéng)度等，這些都是長(zhǎng)期意義上的剩余。環(huán)境中的企業(yè)的基本目的是成長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，為了成長(zhǎng)需要進(jìn)行戰(zhàn)略和制度的選擇，而制度的選擇實(shí)質(zhì)上就是公司治理。

（2）組織中的企業(yè)。組織中的企業(yè)注重的是企業(yè)內(nèi)部管理。如前所述，企業(yè)是通過(guò)與環(huán)境的互動(dòng)中獲取附加價(jià)值而求得生存與發(fā)展的。企業(yè)附加價(jià)值的產(chǎn)生，得益于企業(yè)保有的經(jīng)營(yíng)資源，包括人力資源、物質(zhì)資源、財(cái)務(wù)資源、信息資源。要有效利用這些資源，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，必須有基于一定戰(zhàn)略的資源組織化，這種經(jīng)營(yíng)資源的組織化，就是組織中的企業(yè)的基本命題。由于人力資源是最重要的組織資源，所以組織中的企業(yè)的基本問(wèn)題是：如何充分發(fā)揮人的積極性、如何通過(guò)人來(lái)組織經(jīng)營(yíng)資源，即如何通過(guò)人來(lái)完成企業(yè)的事業(yè)。

（3）矛盾與發(fā)展中的企業(yè)。環(huán)境中的企業(yè)要求企業(yè)是動(dòng)態(tài)的，需要不斷變革，以適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；而組織中的企業(yè)卻強(qiáng)調(diào)企業(yè)的靜態(tài)性，以追求組織結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，確保組織的效用。這樣，企業(yè)發(fā)展就會(huì)出現(xiàn)困惑：環(huán)境中的企業(yè)內(nèi)部會(huì)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)與協(xié)調(diào)之間的矛盾，組織中的企業(yè)內(nèi)部則會(huì)出現(xiàn)自由和規(guī)制的矛盾。沒(méi)有矛盾就沒(méi)有發(fā)展，所以在矛盾中發(fā)展本身就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者最大的事業(yè)。矛盾與發(fā)展中的企業(yè)強(qiáng)調(diào)組織學(xué)習(xí)與技術(shù)創(chuàng)新。

由此可見，公司治理作為企業(yè)制度的動(dòng)態(tài)體現(xiàn)，作為環(huán)境中的企業(yè)的重要組成，是整個(gè)企業(yè)管理價(jià)值鏈中的不可或缺的部分。圖1.1反映了公司治理在管理學(xué)體系中的位置。

2. 環(huán)境中的企業(yè)與公司治理

在上述企業(yè)管理價(jià)值鏈全過(guò)程中，環(huán)境中的企業(yè)是基礎(chǔ)。環(huán)境中的企業(yè)需要協(xié)調(diào)兩方面的關(guān)系：一是協(xié)調(diào)企業(yè)與市場(chǎng)的關(guān)系，首先是產(chǎn)品市場(chǎng)，即把什么樣的產(chǎn)品提供給顧客，如何構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，涉及發(fā)展戰(zhàn)略和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略；其次是要素市場(chǎng)，即如何籌集資金和雇傭人員，如何選擇資本結(jié)構(gòu)等，涉及企業(yè)制度。二是協(xié)調(diào)企業(yè)與政府的關(guān)系，包括如何遵守所在地政府的法律法規(guī)，也包括在海外事業(yè)中如何處理好與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系。

在如何協(xié)調(diào)企業(yè)與要素市場(chǎng)的關(guān)系中，涉及如何構(gòu)筑企業(yè)與形成企業(yè)基本因素的人與資本的關(guān)系，即如何協(xié)調(diào)企業(yè)與資本市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的關(guān)系，如實(shí)施何種勞動(dòng)者的雇傭形態(tài)，如何進(jìn)行企業(yè)融資，如何設(shè)定合理的資本結(jié)構(gòu)等。如前所述，這種涉及協(xié)調(diào)人和資本的關(guān)系稱為企業(yè)制度的選擇，也恰恰是公司治理內(nèi)涵的體現(xiàn)。由于企業(yè)制度決定企業(yè)決策體系的構(gòu)建，因此公司治理是整個(gè)企業(yè)管理體系的基礎(chǔ)。圖1.2展示了公司治理與環(huán)境中的企業(yè)的關(guān)系。

3. 公司治理學(xué)與管理學(xué)的區(qū)別

自1911年泰勒出版《科學(xué)管理原理》一書以來(lái)，圍繞著管理的基本理論，逐步形成了財(cái)務(wù)管理學(xué)、生產(chǎn)管理學(xué)、營(yíng)銷管理學(xué)、人力資源管理學(xué)等專業(yè)管理學(xué)科。公司治理學(xué)作為近年來(lái)形成的新興學(xué)科，與管理學(xué)科是什么關(guān)系，是一個(gè)需要明確的問(wèn)題。

我們可以從公司治理學(xué)與其他專業(yè)管理學(xué)的區(qū)別中，明確公司治理學(xué)的學(xué)科地位。概括而言，公司治理學(xué)與其他專業(yè)管理學(xué)的區(qū)別主要表現(xiàn)在：第一，公司治理學(xué)是戰(zhàn)略導(dǎo)向的，關(guān)心的問(wèn)題是“公司向何處去”，其他專業(yè)管理學(xué)是任務(wù)導(dǎo)向的，關(guān)心的問(wèn)題是“公司怎樣達(dá)到目標(biāo)”；第二，公司治理學(xué)側(cè)重的是對(duì)公司是否被恰當(dāng)?shù)貨Q策與經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督與控制，專業(yè)管理學(xué)側(cè)重于業(yè)務(wù)管理；第三，公司治理學(xué)的主要作用在于保證公司決策的科學(xué)化和具體管理的正當(dāng)性與有效性，專業(yè)管理學(xué)的作用是如何使專業(yè)經(jīng)營(yíng)管理更有效率和效力。因此，公司治理學(xué)作為一門獨(dú)立的學(xué)科，已經(jīng)成為管理學(xué)科不可缺少的重要組成部分。

1.3.4　公司治理學(xué)的研究方法

1. 實(shí)證分析方法和規(guī)范分析方法

公司治理學(xué)中的實(shí)證分析就是描述公司治理現(xiàn)象是什么，以及公司治理問(wèn)題實(shí)際上是如何解決的。它所回答的問(wèn)題是：如果做出了某種選擇，將會(huì)帶來(lái)什么樣的結(jié)果。實(shí)證分析方法包括理論實(shí)證和經(jīng)驗(yàn)實(shí)證。前者是從現(xiàn)實(shí)中概括抽象出基本關(guān)系并以此為起點(diǎn)進(jìn)行理論上的邏輯演繹，邏輯演繹的結(jié)果是得出某種理論“假說(shuō)”；后者是對(duì)理論實(shí)證得出的“假說(shuō)”進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證。如果“假說(shuō)”能夠被經(jīng)驗(yàn)所證明，就是正確的、科學(xué)的結(jié)論。經(jīng)驗(yàn)實(shí)證主要采取兩種方法：一是案例研究，就是選擇現(xiàn)實(shí)中比較典型的國(guó)內(nèi)外案例，來(lái)驗(yàn)證理論的可靠性。二是問(wèn)卷調(diào)查。

公司治理學(xué)中的規(guī)范分析是研究公司治理活動(dòng)應(yīng)該是什么，或者說(shuō)研究公司治理問(wèn)題應(yīng)該怎樣解決。規(guī)范分析需要對(duì)公司治理活動(dòng)做出價(jià)值判斷和倫理判斷。也就是說(shuō)，在衡量公司治理行為時(shí)，還要考慮公司治理行為是否符合社會(huì)倫理規(guī)范和公司倫理規(guī)范。

2. 制度分析方法

公司治理是一種制度安排，不同的公司治理模式和治理方案代表不同的制度安排。制度安排是有成本的，人們?cè)诓煌闹贫劝才胖凶龀鲞x擇，實(shí)際上是權(quán)衡各種制度安排的成本收益比。如何順應(yīng)環(huán)境的變化，選擇一種成本收益比最小或收益成本比最大的公司治理方案，就成為公司治理研究的重要內(nèi)容，這也正是制度分析方法在公司治理學(xué)研究中的應(yīng)用。

3. 比較分析方法

公司治理的比較分析主要是分析不同國(guó)家、不同性質(zhì)的企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、體制、社會(huì)文化上的差異對(duì)公司治理的影響，以探索公司治理發(fā)展的模式和普遍適用的治理規(guī)律。在比較分析中，首先要考察一國(guó)或單個(gè)公司治理的特殊性和探討各國(guó)或所有公司治理的一般性，然后處理好一般性與特殊性的關(guān)系，探索每個(gè)國(guó)家或每個(gè)公司治理的途徑和方案。

4. 實(shí)驗(yàn)研究方法

公司治理的實(shí)驗(yàn)研究是實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的具體運(yùn)用。實(shí)驗(yàn)研究方法主要是利用實(shí)驗(yàn)室條件設(shè)計(jì)出合理的實(shí)驗(yàn)方案，隨機(jī)確定被試角色，運(yùn)用實(shí)際現(xiàn)金支付等方式測(cè)度公司當(dāng)事人的行為向量及其結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)具體的行為路徑，尤其可以發(fā)現(xiàn)一些未曾認(rèn)識(shí)到的真相，從而能夠?yàn)閷?shí)際公司治理方案的制定和決策提供有用的信息，所以具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性、靈活性和較小的風(fēng)險(xiǎn)性。目前實(shí)驗(yàn)研究方法在公司治理領(lǐng)域中越來(lái)越受重視。