資本金約束下的理念轉(zhuǎn)型

一、資本充足率的基本概念

商業(yè)銀行必須有充足的資本，才能為正常運(yùn)營(yíng)提供資金、充當(dāng)吸收風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器，并提供短期性融資作為信用保證。資本充足率具有兩層含義：（1）自有資本能抵御涉險(xiǎn)資產(chǎn)，彌補(bǔ)由此而產(chǎn)生的損失；（2）資本與資產(chǎn)的配比應(yīng)當(dāng)適度，過低會(huì)影響其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御，過高則會(huì)影響對(duì)投資人的回報(bào)。

20世紀(jì)70年代前后，金融發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行被完全置于市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之下。多數(shù)以營(yíng)利性為首要目標(biāo)的銀行忽視了安全的重要性，金融危機(jī)的頻發(fā)導(dǎo)致了對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管加強(qiáng)，重點(diǎn)就是對(duì)其資本的監(jiān)管。

資本充足率水平的確定：

●對(duì)內(nèi)部在險(xiǎn)資本進(jìn)行評(píng)估。

●充分利用各種資本工具和管理措施來確定資本水平。

●按經(jīng)營(yíng)計(jì)劃確定資本金水平。

●監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)監(jiān)管要求提出商業(yè)銀行資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)被其監(jiān)管的商業(yè)銀行的實(shí)際情況進(jìn)行比較。如我國(guó)2005年前后明確規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。

對(duì)于以資本充足率為核心的資本管理，銀行內(nèi)外對(duì)“資本”的概念由于立場(chǎng)不同，所認(rèn)識(shí)的角度也各不相同：

●財(cái)務(wù)管理者認(rèn)為資本就是實(shí)收資本和股東權(quán)益（包含優(yōu)先股、普通股）、次級(jí)債券等。

●監(jiān)管者認(rèn)為資本就是合格的實(shí)收資本。

●風(fēng)險(xiǎn)管理者認(rèn)為，資本應(yīng)包含四個(gè)方面：其一，如何根據(jù)銀行頭寸的風(fēng)險(xiǎn)狀況預(yù)測(cè)潛在損失的規(guī)模；其二，用合理的量化模型來預(yù)測(cè)損失的概率大小；其三，業(yè)績(jī)的評(píng)估是否建立在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基礎(chǔ)上；其四，補(bǔ)償制度是否與風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配。在利用已有的風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行資本管理時(shí)，要處理好各種風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性。

●股東（投資人）認(rèn)為資本就是投入的經(jīng)濟(jì)資本，并要求可計(jì)算的投資回報(bào)。

二、商業(yè)銀行在資本約束下的轉(zhuǎn)型思路

中國(guó)人民銀行在1994年頒發(fā)的《關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》、1996年頒發(fā)的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法》，以及1995年頒布的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》中都對(duì)商業(yè)銀行資本充足性提出了明確要求——規(guī)定資本充足率不得低于8%。但在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，銀行監(jiān)管法規(guī)對(duì)資本不充足的銀行機(jī)構(gòu)，并沒有明確的監(jiān)管措施和經(jīng)營(yíng)約束，資本充足率的要求實(shí)際上是一紙空文。同時(shí)，對(duì)資本充足率的計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)也有所放寬，在此基礎(chǔ)上計(jì)算的銀行資本和資本充足率并不能反映出所在銀行的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況，更沒有達(dá)到有效控制商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的效果。2004年2月我國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，以此來扭轉(zhuǎn)商業(yè)銀行無序競(jìng)爭(zhēng)、盲目擴(kuò)張資產(chǎn)等運(yùn)作模式，迫使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者改變過去的常規(guī)思路，更新理念。2005年12月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)了《關(guān)于印發(fā)〈商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）〉的通知》;2011年4月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》，提出了全面接軌《第三版巴塞爾協(xié)議》（Basel Ⅲ）的計(jì)劃，強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管。其要求是：

（1）改進(jìn)資本充足率計(jì)算方法。一是嚴(yán)格資本定義，提高監(jiān)管資本的損失吸收能力。將監(jiān)管資本從現(xiàn)行的兩級(jí)分類（一級(jí)資本和二級(jí)資本）修改為三級(jí)分類，即核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本。

（2）提高資本充足率監(jiān)管要求。將現(xiàn)行的兩個(gè)最低資本充足率要求（一級(jí)資本和總資本占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例分別不低于4%和8%）調(diào)整為三個(gè)層次的資本充足率要求：明確三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%。若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長(zhǎng)，商業(yè)銀行需計(jì)提逆周期超額資本。

（3）建立杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。即一級(jí)資本占調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比例不低于4%，彌補(bǔ)資本充足率的不足，控制銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及銀行體系的杠桿率積累。建立多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。建立流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、流動(dòng)性比例、存貸比以及核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、客戶存款集中度以及同業(yè)負(fù)債集中度等多個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測(cè)指標(biāo)，其中流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于100%。推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立多情景、多方法、多幣種和多時(shí)間跨度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部監(jiān)控指標(biāo)體系。

（4）合理安排過渡期。新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)從2012年1月1日開始執(zhí)行，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)分別于2013年底和2016年底前達(dá)到新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。過渡期結(jié)束后，各類銀行應(yīng)按照新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)披露資本充足率和杠桿率。

圖3-1顯示，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布，截至2010年12月末我國(guó)有281家商業(yè)銀行資本充足率水平全部超過8%。

三、關(guān)于《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中涉及的商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定的解讀

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中涉及的商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的若干條款是使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)思想的一個(gè)很重要的因素。

1．關(guān)于經(jīng)營(yíng)（買入）銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》第二十一條指出：商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)其他商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%，其中原始期限的4個(gè)月以內(nèi)（含4個(gè)月）債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%。

2．關(guān)于具有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的質(zhì)物

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》第二十五條指出，具有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的質(zhì)物包括：我國(guó)政策性銀行、商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；我國(guó)中央政府投資的公用企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券、票據(jù)和承兌的匯票；評(píng)級(jí)為AA-以上（含AA-）的國(guó)家或地區(qū)政府發(fā)行的債券，在這些國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的商業(yè)銀行、證券公司及政府投資的公用企業(yè)所發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票。

3．關(guān)于具有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的保證主體

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》第二十六條指出：具有風(fēng)險(xiǎn)緩解作用的保證主體包括我國(guó)政策性銀行、商業(yè)銀行。

4．表外科目應(yīng)計(jì)提資本

商業(yè)銀行應(yīng)將表外項(xiàng)目的名義本金額乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，待獲得等同于表內(nèi)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，再根據(jù)交易對(duì)象的屬性確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，計(jì)算出表外項(xiàng)目相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

在《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的附件3“表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)以及表外項(xiàng)目的定義”中表述道：

●等同于貸款的授信業(yè)務(wù)，包括一般負(fù)債擔(dān)保、遠(yuǎn)期票據(jù)承兌和具有承兌性質(zhì)的背書（信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%）。

●信用風(fēng)險(xiǎn)仍在銀行的資產(chǎn)銷售與購(gòu)買協(xié)議，包括資產(chǎn)回購(gòu)協(xié)議和有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售（信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%）。

根據(jù)上述內(nèi)容就能明確在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本的商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)中，涉及票據(jù)業(yè)務(wù)的基本規(guī)定如下：

（1）由于承兌商業(yè)票據(jù)等同于貸款的授信業(yè)務(wù)，因此其信用轉(zhuǎn)換系數(shù)是100%。

（2）關(guān)于貼現(xiàn)（買入）銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，原始期限4個(gè)月以內(nèi)（含4個(gè)月）為0%，原始期限4個(gè)月以上為20%。

（3）貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票（具有承兌性質(zhì)的背書）的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)是100%。

（4）雖然承辦貼現(xiàn)的商業(yè)匯票已經(jīng)賣出，但應(yīng)屬“信用風(fēng)險(xiǎn)仍在銀行的資產(chǎn)銷售與購(gòu)買協(xié)議”性質(zhì)，其信用轉(zhuǎn)換系數(shù)是100%。

（5）對(duì)商業(yè)銀行承兌的匯票、國(guó)家和地區(qū)政府的票據(jù)以及政府投資的公用企業(yè)發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票都可以充當(dāng)具有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的質(zhì)物。

商業(yè)銀行平時(shí)的經(jīng)營(yíng)不注意上述要求、不符合上述要求的，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)將采取下列糾正措施：

下發(fā)監(jiān)管意見書，其內(nèi)容包括對(duì)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀的描述、將采取的糾正措施、各項(xiàng)措施的詳細(xì)實(shí)施計(jì)劃。其中要求：

●商業(yè)銀行在接到銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管意見書的2個(gè)月內(nèi)，務(wù)必制定出切實(shí)可行的資本補(bǔ)充計(jì)劃。

●商業(yè)銀行限制資產(chǎn)增長(zhǎng)速度。

●商業(yè)銀行降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模。

●商業(yè)銀行限制固定資產(chǎn)購(gòu)置。

●商業(yè)銀行限制分配紅利與其他收入。

●嚴(yán)格審批或限制商業(yè)銀行增設(shè)新機(jī)構(gòu)、開辦新業(yè)務(wù)。