第二節(jié) 概念界定

宏觀調(diào)控與宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論歷經(jīng)了長期的變化發(fā)展，有很多似乎已經(jīng)被普遍接受和認(rèn)同的概念，但是它們的內(nèi)涵隨時(shí)間和地點(diǎn)以及研究角度不同而存在著差異或者發(fā)生了變化。這種差異和變化很可能影響對所研究問題的正確認(rèn)識，并且基本概念認(rèn)識不清容易導(dǎo)致學(xué)者們陷入概念的糾纏之中。因此，在此有必要對所研究的一些基本概念進(jìn)行辨析和說明。

1．宏觀調(diào)控

依據(jù)劉樹成(2004)觀點(diǎn)，宏觀調(diào)控是指政府運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具來調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)，在西方又稱政府干預(yù)。^注1本研究亦采用這一概念。

2.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

需要指出的是，本研究所指的宏觀經(jīng)濟(jì)政策包括財(cái)政政策和貨幣政策。其他政策，如產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等不是本研究關(guān)注的重點(diǎn)。

3．非線性

財(cái)政政策非線性效應(yīng)(non-linear effect)，是指財(cái)政政策不僅具有凱恩斯效應(yīng)，在有的時(shí)期或區(qū)制內(nèi)還具有非凱恩斯效應(yīng)(non-Keynesian effects)。這是對傳統(tǒng)凱恩斯理論的挑戰(zhàn)。也就是說，財(cái)政政策非線性效應(yīng)是指在一定條件下，擴(kuò)張性財(cái)政政策對經(jīng)濟(jì)變量(如經(jīng)濟(jì)增長、私人消費(fèi)等)產(chǎn)生了緊縮效果，而緊縮性財(cái)政政策對經(jīng)濟(jì)變量產(chǎn)生了擴(kuò)張效果，即財(cái)政支出乘數(shù)為負(fù)。

貨幣政策非線性效應(yīng)是指當(dāng)表示經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的轉(zhuǎn)移變量(如貨幣變量或經(jīng)濟(jì)周期變量)超過某個(gè)門限值時(shí)，貨幣政策效應(yīng)的幅度或方向?qū)l(fā)生改變。在本研究中，我們對非線性貨幣政策(貨幣政策非線性效應(yīng))這一概念做如下闡釋。

假設(shè)我們考察貨幣政策變量對產(chǎn)出和通貨膨脹的影響。以本研究所使用的VAR模型為例，有

X_t=A₀+A₁X_t－1+A₂X_t－2+ε_t

其中，X_t=(y_t,π_t,m_t,r_t,l_t,e_t)′，A₀是截距項(xiàng)向量，A₁和A₂是系數(shù)矩陣，ε_t是擾動(dòng)向量。y_t是實(shí)際產(chǎn)出增長率，π_t是通貨膨脹率，m_t是貨幣供給量增長率，r_t是利率，l_t是信貸增長率，e_t是實(shí)際有效匯率。

若貨幣政策為非線性設(shè)定，則

其中，邏輯函數(shù)F(z_t)介于0到1之間，z_t是代表經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的轉(zhuǎn)移變量，參數(shù)c是門限值，λ>0，是平滑參數(shù)。如果λ接近0，那么F(z_t)收斂到一個(gè)常數(shù)，模型變?yōu)榫€性的。如果λ趨向無窮大，則模型變成一個(gè)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)離散性跳躍變化依賴轉(zhuǎn)移變量z_t是否大于門限值的門限自回歸模型。參數(shù)δ_z是轉(zhuǎn)移變量z_t的標(biāo)準(zhǔn)差，通過除以δ_z使z_t對門限值的偏離標(biāo)準(zhǔn)化，以利于平滑參數(shù)的解釋。^注2可見，在本研究中，非線性貨幣政策與貨幣政策非線性效應(yīng)的提法在含義上是等同的。

4．非對稱效應(yīng)

在本研究中，財(cái)政政策非對稱效應(yīng)，是指擴(kuò)張性財(cái)政政策和緊縮性財(cái)政政策對經(jīng)濟(jì)增長(產(chǎn)出)和通貨膨脹的效應(yīng)具有非對稱性，影響強(qiáng)度明顯不同，即擴(kuò)張性財(cái)政政策對經(jīng)濟(jì)增長(或通貨膨脹)的效應(yīng)明顯大于緊縮性財(cái)政政策效應(yīng)，或反之。

貨幣政策非對稱效應(yīng)是指，貨幣政策的正負(fù)沖擊具有不同效應(yīng)，或者不同經(jīng)濟(jì)周期狀態(tài)(經(jīng)濟(jì)高增長狀態(tài)和低增長狀態(tài))下的貨幣政策沖擊具有不同效應(yīng)。

需要說明的是，對于貨幣政策而言，非線性與非對稱性兩個(gè)指標(biāo)雖然本質(zhì)不同，但聯(lián)系較為緊密，這兩個(gè)概念往往在研究中同時(shí)出現(xiàn)。一般而言，在考察貨幣政策非對稱效應(yīng)之前，應(yīng)該先檢驗(yàn)貨幣政策的非線性特征。盡管如此，本研究中非線性VAR模型描述的非線性貨幣政策并不一定意味著貨幣政策沖擊具有非對稱效應(yīng)。只有獲得能夠準(zhǔn)確描述貨幣政策實(shí)際操作的貨幣政策方程(線性或非線性)，才能進(jìn)一步考察貨幣政策非對稱效應(yīng)。