看清投資的風(fēng)險、收益、流動性

經(jīng)典提示

理財困惑

孫先生的投資生涯開始于2007年，當(dāng)時是春節(jié)，他到一位朋友家玩，在交談過程中，朋友向他談及股票，大拍胸脯說：“現(xiàn)在這種形勢，1個月賺20%～30%絕對沒問題。”

孫先生聽了，十分動心。于是，他回家之后，就開始盤算：要是將買房的25萬元投入股市，1個月賺20%，半年時間就可以買套很好的商品房了。抱著這樣的想法，孫先生就在朋友的指點下，迫不及待地拿出了10萬資金進(jìn)軍股市，準(zhǔn)備大賺一筆。

一個星期之后，孫先生果真凈賺了23%。預(yù)期一個月賺20%的目標(biāo)，竟然這么快就實現(xiàn)了，孫先生很高興，于是，第二個星期，他把手里剩下的15萬元全部投入股市。他先后購買了大唐發(fā)電、巴士股份、南山鋁業(yè)、大秦鐵路、格力電器等股票。牛市的瘋狂漲勁果然沒有讓孫先生失望，5月28日，他的股票市值已經(jīng)突破50萬。

正當(dāng)孫先生興高采烈的時候，市場出現(xiàn)了波動。50多萬的數(shù)字只保持了兩天，突然股市出現(xiàn)跌盤，到了5月30日收市的時候，他的賬面上就變成了37萬元。接著連續(xù)幾天出現(xiàn)了5個大跌，孫先生所持的股票連續(xù)跌停。到了6月7日，他的賬面上只剩15萬元！

看到這樣的情況，孫先生幾乎要暈過去。賠了將近一半的資金，孫先生很心疼，特別想把損失補回來，然而，雖然股市后來又出現(xiàn)了反彈，但是他的股票一直沒怎么漲。結(jié)果到了2008年，他的賬戶上僅剩下9萬元，買房計劃也隨之流產(chǎn)了。

理財智慧

作為一個投資者，應(yīng)該了解投資品的三要素。投資品的三要素，包括風(fēng)險、收益和流動性。當(dāng)你要做投資的時候，面對你的投資對象，你必須考慮這三點：收益如何？風(fēng)險有多大？流動性有沒有問題？

很明顯，搞投資不能不考慮收益。事實上，大多數(shù)人參與投資，第一個想法就是獲得豐厚的收益。沒有收益的話，投資也就失去了意義。雖然有很多投資產(chǎn)品屬于保值產(chǎn)品，但若沒有一定的收益，以沖抵通脹帶來的價值損失，也未必能夠達(dá)到保值的目的。因此，在投資過程中，我們不可能不考慮收益問題。

然而，很多時候，由于過分追求收益，很多人罔顧投資風(fēng)險，認(rèn)為“高風(fēng)險有高收益，只有冒險才能獲得高報酬”，這樣的投資思想和做法是不值得提倡的。

實際上，對于投資人而言，風(fēng)險是首先要考慮的因素。而我們主張在投資過程中進(jìn)行資產(chǎn)配置、整理投資組合，更多的目的也是避免高風(fēng)險，獲得穩(wěn)定的收入。

我們經(jīng)常可以看到理財專家建議投資人進(jìn)行投資的時候，會根據(jù)你的投資屬性或年紀(jì)，將資金依不同的比例分配到股市與債市。例如，年輕人不妨持有股票七成、債券三成，上了年紀(jì)的人就要改成股票三成、債券七成，這就是根據(jù)投資屬性或年齡差異來進(jìn)行資產(chǎn)配置運用的案例。

可以這么說，決定投資配置比例最重要的因素就是風(fēng)險。雖然投資的報酬率與投資風(fēng)險是呈正向關(guān)系的，但是我們絕不能將投資的風(fēng)險棄之不顧。沒錯，高報酬率也意味著高風(fēng)險。比如期貨、權(quán)證等投資工具，都具有高報酬的特點，同時它們也具有相當(dāng)高的風(fēng)險；股票與偏股型基金的風(fēng)險性也是偏高的，當(dāng)然它們的報酬率也很不錯；而風(fēng)險性最低的是債券、定存基金和儲蓄類投資工具，當(dāng)然這些工具的收益也不如前面那些投資工具。

但如果我們只考慮投資的報酬高低，而忽視了投資風(fēng)險的評估以及個人風(fēng)險承受能力的評測，即使是牛市，也有巨大的風(fēng)險，當(dāng)風(fēng)險成為現(xiàn)實，發(fā)生下跌的時候，大多數(shù)人是無法承受的。

在投資過程中，盲目地追求高報酬、高收益，忽視風(fēng)險，很容易遭受重大損失。即便是牛市，也不是沒有風(fēng)險。有的投資者被勝利沖昏了頭腦，忘記了風(fēng)險的存在，而盲目地冒進(jìn)，以至于對操作把握不到位，最終賠個一塌糊涂，殊為可惜。

雖然投資者要進(jìn)行積極投資，但是并不表明你可以亂投資，尤其是一些上有高堂、下有妻兒的上班族，更需要穩(wěn)健投資。

除了收益與風(fēng)險之外，在資產(chǎn)配置與投資組合中，也必須考慮資金的流動性。雖然我們說手上的資金不能閑置，但也不能全部投出去，生活中難免會遇到一些突發(fā)狀況，還必須有一筆應(yīng)急資金作為調(diào)度，甚至有時候你還需要將投資資金調(diào)出來應(yīng)急，因此，在資產(chǎn)配置中，應(yīng)該考慮到投資資金的流動性。

根據(jù)資金需要，你可以選擇不同期限的產(chǎn)品。一部分可以長期持有，而另外的一部分則可作為短期投資，期限越短越好，最好比貨幣基金回款快，目前各銀行推出的超短期理財產(chǎn)品有1天、3天和7天的，這是不錯的流行性選擇。有的銀行還推出了“周末理財”產(chǎn)品，理財期3天，周四發(fā)售、周五下午3點半銷售結(jié)束，當(dāng)天起息，下周一到期，這是專為股民量身定做的流動性投資品，既可以避免資金閑置，還能保證你的資金升值。

理財鏈接

新手進(jìn)入投資領(lǐng)域，要克制貪利之心，不僅要看到收益，還要看到風(fēng)險，在做資產(chǎn)配置的時候，要考慮到自己的具體情況，衡量投資風(fēng)險。