1.1　股票概述

一切事物的變化都離不開事物的基礎和本質，對股票基礎知識的理解，是每一個股民必須經歷的過程，一旦股民明白了投資對象和投資市場的本質，就可以對股市和股票的流通存在較為客觀的認識，并在大局上把握分寸，贏得先機。

1.1.1　什么是股票

股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。

提醒：

1.證券是多種經濟權益憑證的統稱，用來證明持券人有權按其券面所載內容取得應有權益的書面證明。

2.有價證券是一種具有一定票面金額，證明持券人或證券指定的特定主體擁有所有權或債權的憑證。鈔票、郵票、印花稅票、股票、債券、國庫券、商業本票、承兌匯票、銀行定期存單等，都是有價證券。

下面舉例來說明一下股票。

例如，你和兩位朋友一起開了一家公司，你出20萬元，他倆各出10萬元。這樣公司總投資就是40萬元，你就享有50％的股權，他倆各持有25％的股權。你們公司共有3個股東。

所謂股權，就是某人在企業中所占股份的權利。這個權利包括決策權和分紅權。決策權，就是他說話的分量，占股份多的決策權大。分紅權就是按照股份比例分配利潤的權利。股份大的分紅多。

如果把上述的股份情況用一張紙印刷成一個證書，上面印有：某某人，在某公司占有百分之幾的股份，這個證書就稱為股票。

所以股票只是股權的一個表現形式。就像你被工作單位錄用了，給你發一張工作證，證明你是該單位的職工一樣，如果給你一張股票，就證明你是該公司的股東了。

1.1.2　股票對上市公司的作用

股票對上市公司和投資者具有不同的作用，如圖1.1所示。

股票對上市公司的作用有4點，具體如下。

1.股票是籌集資金的有效手段

股票最原始的作用就是籌集資金。通過發行股票，股份公司可廣泛地吸引社會暫時閑置的資金，在短時間內把社會上分散的資金集中成巨大的生產資本，組成一個“社會企業”，即股份有限公司。而通過二級市場的流通，又能將短期資金通過股票轉讓的形式銜接為長期資金。

正是基于這個特點，現今世界上許多國家特別是西方一些發達國家，都是通過發行股票的形式來組織股份有限公司，以經營工業、農業、運輸業、金融保險業等大企業。我國一些股份公司發行股票的主要目的也是籌集企業進一步發展所需的資金。

2.通過發行股票來分散投資風險

發行股票的第二個作用就是分散投資風險。無論是什么企業都會有經營風險存在，特別是一些高新技術產業，由于產品的市場前景并不明朗，技術工藝尚待成熟和穩定，在經營過程中風險更大。

對這一些前景難以預測的企業，當發起人難以或不愿意承擔所面臨的風險時，他們總會想方設法地將風險轉嫁或分攤給他人，而通過發行股票來組成股份公司就是分散投資風險的一個好方法。即使投資失敗，各個股東所承受的損失也非常有限。

3.通過發行股票來實現創業資本的增值

在股票發行市場上，股票的發行價總是和企業的經營業績掛鉤。當一家業績優良的企業發行股票時，其發行價都要高出其每股凈資產許多，若遇到二級市場的火爆行情，其溢價往往能達到每股凈資產的2～3倍或者更多，而股票的溢價發行使股份公司發起人的創業資本得到增值。

例如，我國上市公司中國家股都是由等量的凈資產折價入股的，其一元面值的股票對應的就是其原來一元的凈資產。而通過高溢價發行股票后，股份公司每股凈資產能提高30％甚至更多。

4.通過股票的發行上市起到廣告宣傳的作用

由于有眾多的社會公眾參與股票投資，股市就成為輿論宣傳的一個熱點，各種媒介每天都在反復傳播股市信息，這就在無形之中提高了上市公司的知名度，起到了宣傳廣告的作用。

1.1.3　股票對投資者的作用

股票對投資者的作用有3點，具體如下。

1.股票具有收益性

由于股票具有收益性，所以股票投資成為大眾投資的一種工具。人們總是希望錢能生錢，而除了銀行存款、購買債券及親自創辦經濟實體以外，通過購買股票也可取得收益，實現資本的增值。

2.通過購買股票來實現生產要素的組合

通過購買股票，投資者可非常方便地實現參股投資或控股及購買、兼并股份公司的目的，從而實現生產要素的組合，以提高企業的經營效益。

例如，美國和日本的大型企業通過購買我國江西的江鈴汽車股票、北京的北旅汽車股票來參與這兩家上市公司的經營管理，將西方先進的技術和管理方式引進這兩家企業，從而實現生產要素的組合，達到提高經營效益的目的。

3.通過購買股票進行投機

由于受眾多因素的影響，股票價格具有較強的波動性，因而人們可通過股票來進行投機活動，從買進賣出中賺取股票的差價，這也是股票市場吸引眾多投資者的原因之一。

而由于股票價格特別是其短期趨勢難以預測，股民投資股票時并不做基本的行情分析研究，就是進行詳細的行情分析也不一定有必勝的把握，所以許多股民往往都抱著一賭而決勝負的心理進行股票投資，故股票有時也成為某些股民變相賭博的一種工具。

1.1.4　股票的特征

股票作為一種有價證券，具有4項基本特征，如圖1.2所示。

1.穩定性

股票投資是一種沒有期限的長期投資。股票一經買入，只要股票發行公司存在，任何股票的持有者都不能退股，即不能向股票發行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權益也不能改變，但他可以通過股票交易市場將股票賣出，將股票轉讓給其他投資者，以收回自己原來的投資。

2.風險性

任何一種投資都是有風險的，股票投資也不例外。投資者能否獲得預期的回報，首先取決于企業的盈利情況，利大多分，利小少分，公司破產時則可能血本無歸；其次，股票作為交易對象，就如同商品一樣，有著自己的價格。而股票的價格除了和企業的經營狀況有關外，還受經濟、政治、社會甚至人為等諸多因素的影響，處于不斷變化的狀態之中，大起大落的現象也時有發生。股票市場上股票價格的波動雖然不會影響上市公司的經營業績，但股票的貶值還是會使投資者蒙受部分損失。因此，欲入市投資一定要小心謹慎。

3.責權性

股票持有者具有參與股份公司盈利分配和承擔有限責任的權利和義務。根據《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）的規定，股票的持有者就是股份有限公司的股東，他有權或通過其代理人出席股東大會、選舉董事會并參與公司的經營決策。股東權力的大小，取決于占有股票的多少。

持有股票的股東一般有參加公司股東大會的權力，具有投票權，在某種意義上亦可看作是參與經營權；股東亦有參與公司的盈利分配的權力，可稱為利益分配權。股東可憑其持有的股份向股份公司領取股息和索償權、責任權。在公司解散或破產時，股東需向公司承擔有限責任，股東要按其所持有的股份比例對債權人承擔清償債務的有限責任。在債權人的債務清償后，優先股和普通股的股東對剩余資產亦可按其所持有股份的比例向公司請求清償（索償），但優先股股東要優先于普通股，普通股只有在優先股索償后仍有資產剩余時，才具有追索清償的權利。

4.流通性

股票可以在股票市場上隨時轉讓，進行買賣，也可以繼承、贈與、抵押，但不能退股。所以股票亦是一種具有頗強流通性的流動資產。無記名股票的轉讓只要把股票交付給受讓人，即可達到轉讓的法律效果；記名股票轉讓則要在賣出人簽章背書后才可轉讓。正是由于股票具有較強的流通性，才使股票成為一種重要的融資工具而不斷發展。