2凈利潤大超預(yù)期，AWS貢獻(xiàn)超50%廣告業(yè)務(wù)值得關(guān)注

在營收增速還不足以上頭條的時候，EPS大超預(yù)期已經(jīng)成為亞馬遜飛漲的理由了。整個2018年都是如此。

老虎證券投研團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)，本季度亞馬遜再度用凈利潤來描繪財(cái)報(bào)亮點(diǎn)，提振股價信心。亞馬遜近年來毛利率水平不斷提升，而AWS業(yè)務(wù)一枝獨(dú)秀，以12.9%的營收獨(dú)占超50%的利潤份額。

圖2-3 亞馬遜AWS業(yè)務(wù)及利潤占比

本季度AWS的營收77億美元，同比增長42%，營業(yè)利潤率28.9%，利潤占比50.3%。

值得關(guān)注的還有亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)，2018年亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)收入超過100億美元，撐起了全公司收入的7分之一，同時使得亞馬遜成為繼谷歌和Facebook之后的第三大網(wǎng)絡(luò)廣告商。一季度亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)收入為27億美元，同比增長34%，依然犀利。Stifel的分析師預(yù)計(jì)，亞馬遜廣告業(yè)務(wù)價值約為1250億美元，將成為亞馬遜三大支柱業(yè)務(wù)之一。