第二節(jié) 保險的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)

一、保險需求

（一）保險需求的確定

保險產(chǎn)品盡管有其特殊性，但對于消費者而言，對它的購買仍然要符合個人效用最大化原則。因此，要確定保險需求的量，我們?nèi)匀豢梢越柚в煤瘮?shù)及期望值的概念。

效用函數(shù)是表示消費者從商品中獲得的滿足程度(U)與既定財富水平(W)關(guān)系的函數(shù)。我們假設(shè)消費者是理性人，且是風(fēng)險規(guī)避者，則其效用函數(shù)滿足以下特征：函數(shù)對于財富量的一階導(dǎo)數(shù)為正，對于財富量的二階導(dǎo)數(shù)為負(fù)。即財富增加，消費者總效用上升，而邊際效用遞減，效用函數(shù)是嚴(yán)格凹函數(shù)。

這里我們首先假設(shè)某人的效用函數(shù)為U(W)，預(yù)計會以p的概率發(fā)生L的損失。該消費者面對投保與不投保的選擇。如果投保，他將向保險公司繳納一定的保費(這里假設(shè)是精算純保費，即損失的期望值pL)，并在損失發(fā)生時獲得L的賠付。其期望效用函數(shù)為：

如果不投保，則不需繳納保費，損失發(fā)生時自己承擔(dān)。其期望效用為：

EUNI=p·U(W-L) +(1-p)·U(W)

根據(jù)詹森不等式(Jensen's inequality)可知，EUNI＜EUI。其經(jīng)濟含義是，只要保險公司按照精算純費率提供保險產(chǎn)品，消費者進行充分投保后的期望效用就總是大于不投保時的期望效用，數(shù)量L即該消費者在精算純保費下的保險需求。

不等式EUNI＜EUI的另一個重要含義是，保險費在精算純保費之外存在一定的上升空間。也就是說，在實際中，即使保險公司收取比精算純保費高出一定比例的保費，對于消費者來說，這一期望效用不等式仍然成立，也即參加投保比不投保時的境況好。高出的部分通常被稱做附加保費，它和精算純保費一起構(gòu)成保險價格。

（二）影響保險需求的因素

影響保險有效需求總量的因素很多，其中主要包括以下幾個方面：

1．風(fēng)險因素

風(fēng)險是保險存在的前提和基礎(chǔ)。如前所述，無風(fēng)險亦不需要保險。保險需求總量與風(fēng)險總量之間存在正相關(guān)關(guān)系。隨著科技的發(fā)明、經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，不確定性因素也會大大增加，對保險的需求將不斷擴大。

2．消費者的效用函數(shù)

從前面的分析可以看出，消費者的效用函數(shù)，即其風(fēng)險偏好是確定保險需求的關(guān)鍵。風(fēng)險偏好者、風(fēng)險中性者以及風(fēng)險規(guī)避者對于保險產(chǎn)品會顯示出不同的態(tài)度。一般來講，風(fēng)險規(guī)避者有更大的保險需求。

3．價格因素

如前所述，同其他商品一樣，保險產(chǎn)品自身的價格會影響人們對保險的需求。在其他條件一定的情況下，保險需求與保險價格成反比。價格越高，需求越小；反之，價格越低，需求越大。

4．經(jīng)濟因素

經(jīng)濟因素主要包括兩個方面：第一，消費者的收入水平。經(jīng)驗表明，在其他條件不變的情況下，保險需求隨收入水平提高而不斷提高。第二，利率。因為大多數(shù)壽險產(chǎn)品都帶有儲蓄的特性，人們在購買時，無疑要與其他的儲蓄和投資工具進行機會成本的比較。因此，利率對保險，特別是壽險產(chǎn)品需求的影響是很明顯的。

5．人文社會環(huán)境因素

消費者對保險的認(rèn)知程度在很大程度上取決于其文化底蘊和價值觀念。這種文化底蘊和價值觀念與保險的核心功能越相吻合，人們就越容易接受保險，反之則反是。例如，中國傳統(tǒng)的歷史、文化和體制因素對壽險業(yè)的發(fā)展就有著明顯的制約。小農(nóng)經(jīng)濟社會在中國有著幾千年的歷史。與西方的工業(yè)化社會相比，小農(nóng)經(jīng)濟社會重實物而輕貨幣，重個人情感而輕法律契約，重近期而輕長遠，這些歷史積淀無疑與保單的典型特征，即貨幣性、契約性與長遠性相沖突。同時，中國長期實行高度中央集權(quán)統(tǒng)治，強大的皇權(quán)為維護自己的統(tǒng)治往往限制土地兼并，并對農(nóng)業(yè)災(zāi)害進行賑濟，如中國歷來都實行“荒政”來對付自然災(zāi)害，這就造成了中國人較強的政府依賴意識。從文化因素來看，中國文化推崇“富貴在天，生死由命”，信奉“養(yǎng)兒防老”。“修身、養(yǎng)性、齊家、治國、平天下”的儒家思想使中國人更看重家族的利益，由此使家庭保障極為發(fā)達。這些文化基因無疑與保險所具有的防范風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、在全社會范圍內(nèi)分擔(dān)損失的社會機制特性相沖突。

6．政策因素

一國的收入分配、金融、財政以及社會保障政策等都會對保險需求產(chǎn)生影響。以稅收政策為例，它對保險需求的影響體現(xiàn)在國家對保險稅率、稅種以及稅收分配等設(shè)定的行為規(guī)范會在某種程度上改變保險價格，進而改變對保險的實際需求量。在其他因素不變的情況下，如果稅收政策對人們購買保險具有鼓勵的作用，保險需求就會擴大；反之則會縮小。例如，在許多西方國家，人們之所以有動力購買人壽保險，就是因為購買保險的收入可以免稅或者延遲繳稅等。

二、保險供給

保險供給是指整個保險業(yè)為社會提供的保險產(chǎn)品總量，它同時受到宏觀與微觀經(jīng)濟因素的影響。

（一）可保風(fēng)險與保險產(chǎn)品定價

從對需求的分析可知，消費者愿意通過保險的形式轉(zhuǎn)移自身的風(fēng)險，以提高自己的預(yù)期效用。而從供給方的角度來看，保險人則應(yīng)根據(jù)自身利益來確定可以承保的風(fēng)險的范圍，并在風(fēng)險事故概率分布的基礎(chǔ)上確定保險的價格及其供給。我們在本章第一節(jié)中討論了可保風(fēng)險的條件，讀者可以回顧一下該節(jié)的內(nèi)容。

在保險行業(yè)中，實際“生產(chǎn)成本”是由風(fēng)險事故發(fā)生的概率所決定的，具有較大的不確定性，再加上保險是一個社會效應(yīng)很大的行業(yè)，本身需要相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性，由此使得保險成本的補償成為一個重要問題。因此，盡管最終的市場價格由保險市場供求力量所決定，但在此之前，保險人一般需要根據(jù)自身情況制定一個初始的保險產(chǎn)品價格。

保險價格的確定，即保險費率的厘定，是保險精算的重要內(nèi)容之一。由于保險人的基本職責(zé)是分?jǐn)傦L(fēng)險和補償損失，因此保險費率一般要保證保險公司有足夠的分散風(fēng)險的能力。我們將在第十八章詳細(xì)討論保險產(chǎn)品的定價問題。

（二）影響保險供給的主要因素

保險供給同時受到宏觀與微觀經(jīng)濟因素的影響。制約保險供給的主要因素包括：

1．社會可用于經(jīng)營保險業(yè)的資本量

假定其他條件不變，經(jīng)營資本與保險供給能力成正相關(guān)關(guān)系。經(jīng)營資本越多，供給能力越強。

2．整個社會對于保險產(chǎn)品的市場容量，也即保險需求

保險需求是有購買力的保險需要，因此，假定其他條件不變，一國的經(jīng)濟形勢越好，消費者的購買力越強，人們對保險的需求就越大。

3．保險產(chǎn)品的市場價格

同其他商品一樣，在市場上由供求關(guān)系作用所形成的保險產(chǎn)品的價格在很大程度上影響保險的供給。在其他條件不變的情況下，保險供給與保險市場價格成正比。

4．互補品與替代品的數(shù)量

互補品同保險供給成正相關(guān)關(guān)系：保險的互補品越多，保險需求的增長就越快。例如，在包括中國在內(nèi)的許多國家，第三者責(zé)任險都屬于強制性保險，因此，車輛越多，第三者責(zé)任險的數(shù)量也就越大。再比如房屋貸款保險。許多國家的銀行要求貸款者購買相關(guān)保險(例如遞減型信用人壽保險)。于是，貸款購房者越多，房屋貸款保險的銷售量將會越大。保險替代品的數(shù)量與保險供給成負(fù)相關(guān)關(guān)系，替代品越多，保險需求的增長相對越慢。

5．保險人的經(jīng)營技術(shù)與管理水平，包括組織機構(gòu)的效率

保險的專業(yè)性、技術(shù)性很強，假定其他條件不變，保險人的經(jīng)營技術(shù)和管理能力越高，保險的供給能力越強。

6．制度、政策環(huán)境

保險業(yè)是一個極為特殊的行業(yè)，各國都對其有相對于其他行業(yè)更加嚴(yán)格的監(jiān)管。例如，很多國家法律對于保險企業(yè)都有最低償付能力標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，這種規(guī)定直接制約著企業(yè)不能隨意、隨時擴大供給。此外，保險稅收政策也會通過影響保險人的積累能力和保險市場的競爭秩序，影響到保險政策的實現(xiàn)以及保險業(yè)的長遠發(fā)展。

7．保險人才的數(shù)量和質(zhì)量

這里主要是指保險經(jīng)營所需的專門人才，如精算師、承保員、理賠員、風(fēng)險評估人員等。保險人才越充足，保險供給的質(zhì)量就會越好，反之則反是。

三、保險市場中的供求規(guī)律

（一）一般供求規(guī)律

供求規(guī)律是市場經(jīng)濟的自動調(diào)節(jié)機制，它的一般含義是：當(dāng)市場上商品的供給與需求不能對接時，價格就會因之發(fā)生變化，價格的變化反過來影響商品的供求數(shù)量，使二者逐漸互相趨近，最終達到市場均衡。

供求規(guī)律具體體現(xiàn)在兩個方面：

1．當(dāng)商品供給大于需求時，價格會因之下降

由于需求與價格成反向關(guān)系，供給與價格成正向關(guān)系，價格的下降于是導(dǎo)致需求的上升、供給的減少。當(dāng)供給與需求在量上達到相等時，市場便達到了均衡狀態(tài)。

2．當(dāng)商品供給小于需求時，價格會因之上升

同樣由于供求與價格之間的關(guān)系，價格的上升導(dǎo)致供給的上升、需求的減少。當(dāng)供給與需求在量上達到相等時，市場便達到了均衡狀態(tài)。

（二）供求規(guī)律在保險業(yè)作用的特點

通常而言，一般商品市場的供求規(guī)律在保險業(yè)也是適用的。但在供求規(guī)律作用的過程中，消費者的心理因素或市場行為常常會導(dǎo)致供給需求曲線的變異，進而導(dǎo)致不同的市場反應(yīng)。這主要是由逆選擇和道德風(fēng)險所引發(fā)的。

四、逆選擇

完全競爭模型的一個重要假設(shè)是買者和賣者對市場具有完全的知識。而事實上，潛在的保險購買者比保險人具有更多關(guān)于個人損失傾向的信息，市場存在嚴(yán)重的信息不對稱。保險購買者運用優(yōu)越的信息優(yōu)勢以獲取更低價格上的保險產(chǎn)品的意圖和行為被稱為逆選擇。逆選擇的直接后果是保險人無法針對不同類型的風(fēng)險標(biāo)的確定相應(yīng)的合適的保險費率。例如，知道自己可能生病的個人更愿意投保健康險，不熟練和不負(fù)責(zé)任的醫(yī)師更容易投保醫(yī)療瀆職保險。如果保險人能夠精確地區(qū)分高風(fēng)險群體和低風(fēng)險群體，它就可以有針對性地收取不同的費率。但問題是，對于保險人而言，做這種區(qū)分的難度和成本是很高的。

以下我們對逆選擇在保險市場上造成的影響進行更加詳細(xì)的分析。假設(shè)兩名投保人具有相同的效用函數(shù)，其效用水平等于財富的平方根；同時，他們擁有相同的初始財富(均為125元)，但一個是“低風(fēng)險”個人，一個是“高風(fēng)險”個人。在接下來的一年中，他們每人都有可能承受100元的經(jīng)濟損失，其中低風(fēng)險個人的損失概率是25%，高風(fēng)險個人的損失概率是75%。由伯努利定理可知：如果在精算純費率下保險是可得的，每個人都會進行充分的投保。于是，對于低風(fēng)險個人來說，其投保的期望效用就是

同樣地，高風(fēng)險個人投保的期望效用是

兩個投保人的相對位置如圖2-1所示。

如果保險人能夠區(qū)分不同投保人的高風(fēng)險與低風(fēng)險，它就可以在精算純費率的基礎(chǔ)上提供保單，高風(fēng)險與低風(fēng)險的人于是都能夠買到保險。假如保險人無法區(qū)分投保人的高風(fēng)險與低風(fēng)險，則保險人為了保證收支相抵，會向兩個投保人收取同樣的純聯(lián)合費率，即每個投保人精算純費率的平均值。在這個例子中，所謂的純聯(lián)合費率是

50元=(75元+25元)/2

投保人于是將純聯(lián)合費率下投保的期望效用與不投保的期望效用進行比較，以決定是否購買保險。由于這兩個投保人具有同樣的初始財富并支付同樣的保險費，因此他們在投保時具有同樣的期望效用。這一效用值用圖2-1中的表示。

由上圖可知，由于高風(fēng)險個人支付的費率低于其期望損失，他會很樂意購買保險。而低風(fēng)險個人則相當(dāng)于對高風(fēng)險個人進行了補貼，他購買保險的期望效用比不購買的期望效用要低，因此不會參加保險。

潛在投保人的這些行為造成的直接后果就是，在保險市場上充斥了高風(fēng)險投保人，保險人將發(fā)生虧損。如果保險人了解到低風(fēng)險個人不愿投保這一情況，就會取消純聯(lián)合費率，代之以高的精算純費率，這樣的話，市場上就只剩下高風(fēng)險保單。

綜上所述，在存在逆選擇現(xiàn)象時，最可能得到保險的是高風(fēng)險個人，低風(fēng)險個人則很難在理想的費率上得到保險，從而在效用上將遭受一種凈損失。在市場供需關(guān)系上，逆選擇使得供求規(guī)律發(fā)生了一定程度的變異：一方面，保險需求保持上升勢頭；另一方面，保險供給則持續(xù)下降，供需出現(xiàn)了不平衡。與此同時，二者在數(shù)量上的背離程度反過來又刺激保險價格的上升，進一步導(dǎo)致供需的背離，這種發(fā)散型的循環(huán)使保險市場最終無法達到均衡狀態(tài)。

由于逆選擇主要是由信息不對稱造成的，因此，保險人面對投保人時總是力爭獲取有關(guān)保險標(biāo)的的更多信息，以進行有效的風(fēng)險分類。獲取信息有多種方式，可以增加保單上的有關(guān)保險標(biāo)的的明示項目，也可以設(shè)計巧妙的保險合同使投保人進行自我風(fēng)險揭示。回到前面的例子上來，假設(shè)保險公司可以提供兩種保險合同。合同一是保險費為75元的全保合同，合同二是保險費為2.50元且存在90元免賠額的非全保合同。其中，合同一的保費是高風(fēng)險個人的精算純保費，即[0.75(100元) +0.25(0元)]；合同二的保費是低風(fēng)險個人扣除90元免賠額的精算純保費，即[0.25(100元 -90元) +0.75(0元)]。假定效用函數(shù)為其中W表示財富量)，我們可以計算出高風(fēng)險和低風(fēng)險個人在每種合同下的期望效用，其結(jié)果如表2-1所示。

從表2-1可以看出，高風(fēng)險個人參加合同一的期望效用最高，因此會選擇合同一，這與其風(fēng)險概率是相一致的。低風(fēng)險個人參加合同二的期望效用最高，因此選擇合同二，自己承擔(dān)部分自保功能。由于在收取精算純保費的全保合同中，低風(fēng)險者的期望效用為10，因此在逆選擇的情況下，低風(fēng)險者存在效用上的凈損失，損失量為0.27 =10-9.73。

這種方式以較小的社會成本實現(xiàn)了對風(fēng)險種類的甄別，使供給與需求曲線恢復(fù)了完全信息市場上的形狀，使保險市場重新受供求規(guī)律的支配。

需要說明的是，在以上分析中，我們對投保人的效用函數(shù)進行了假設(shè)，如果效用函數(shù)發(fā)生了變化，保險合同的設(shè)計也應(yīng)隨之變化。而效用函數(shù)是一種很主觀的東西，僅就這一點來說，這種方法的可行性或?qū)嶋H效果還需進一步考證。

五、道德風(fēng)險

逆選擇是指風(fēng)險高的人要比一般的人更希望購買保險的這樣一種行為，而道德風(fēng)險則是指個人在得到保險之后改變?nèi)粘Ｐ袨榈囊环N傾向。道德風(fēng)險有事前和事后之分。事前道德風(fēng)險是指，投保人得到保險后就喪失了阻止損失的動力。如購買汽車險的人會比沒有購買車險的人開車更加莽撞，因為一旦發(fā)生損失，保險公司會對其進行賠付。而持有雇員補償保單的人也會比沒有保單的人更加粗心，因為粗心的后果也會由保險公司來補償。更加極端的情形是被保險人故意造成損失以獲取保單利益，這就不再是道德風(fēng)險的范疇，而屬于保險欺詐了。事后道德風(fēng)險是指在損失發(fā)生后，被保險人喪失減少損失、減輕損失程度的動力。例如參加失業(yè)保險的人將會花費更少的努力去尋找工作，而等待保險公司對其進行經(jīng)濟補償。

我們?nèi)匀挥靡粋€實例來說明道德風(fēng)險對保險市場的影響。假設(shè)張三擁有12000元的現(xiàn)金和價值4000元的汽車。一次事故會導(dǎo)致汽車發(fā)生全損，而事故發(fā)生的頻率依賴于張三駕駛的謹(jǐn)慎程度。當(dāng)張三開車很快，即不夠小心時，事故發(fā)生的概率為50%；當(dāng)張三開車很慢，即足夠小心時，事故發(fā)生的概率為20%。此處假設(shè)因小心開車而延長路途時間的成本為1000元。

現(xiàn)在，我們?nèi)约僭O(shè)張三的效用函數(shù)為個人財富的平方根。那么，通過對個人期望效用的計算，張三會選擇自己駕駛時的態(tài)度。

首先，小心駕駛的期望效用為

EUC=0.8 U(16000 -1000) +0.2 U(16000 -4000 -1000) =118.96

不小心駕駛的期望效用為

EUNC=0.5 U(16000) +0.5 U(16000 -4000) =118.02

因為EUC＞EUNC，所以張三會選擇小心駕駛，也就是說，對于張三而言，在沒有保險的情況下，理性選擇是小心駕駛。

再假設(shè)張三將以精算純費率購買全額保險，則保險公司需根據(jù)張三的態(tài)度確定精算純費率的大小。假設(shè)張三是小心的，則精算純保費應(yīng)為FPC，等于800元(0.2×4000元)；假設(shè)張三是不小心的，則精算純保費應(yīng)為FPNC，等于2000元(0.5×4000元)。根據(jù)過去的情況看，張三是一個小心駕駛的人，因此保險公司向張三收取800元保費。現(xiàn)在讓我們來看一看張三投保之后行為是否會發(fā)生變化，欲知結(jié)果，就必須比較投保之后張三小心駕駛與不小心駕駛的期望效用。

投保之后小心駕駛的期望效用為

投保之后不小心駕駛的期望效用為

因為，所以張三會選擇不小心駕駛。可見，投保之后，原來小心駕駛的張三變得愿意不小心駕駛了，原因是他從不小心駕駛中獲得的期望效用大于小心駕駛的期望效用。這就是一個保險市場中發(fā)生道德風(fēng)險的例子。

我們還可以作進一步的分析。因為保險公司也是理性的，它知道原來小心駕駛的張三在繳納800元保費獲得全額保險之后一定會選擇不小心駕駛，所以保險公司一開始就會向張三收取2000元的保費。此時，張三小心駕駛與不小心駕駛的期望效用發(fā)生了一定的變化。

小心駕駛的期望效用為

不小心駕駛的期望效用為

因為，所以張三仍選擇不小心駕駛，但期望效用的數(shù)值大小發(fā)生了變化。

由以上分析我們發(fā)現(xiàn)：。這意味著，雖然張三在“有保險時不小心駕駛”優(yōu)于“無保險時不小心駕駛”，但不如“無保險時小心駕駛”。所以相比而言，張三的最優(yōu)選擇是小心駕駛不買保險。這個結(jié)論與前文提到的伯努利定理不同，伯努利定理是說在精算公平保費條件下，投保時的期望效用總比不投保時的期望效用高，而此處卻說不投保時的期望效用高。為什么兩者得出的結(jié)論會不同呢？正是因為此處引入了道德風(fēng)險，使得結(jié)果發(fā)生了偏離。

投保人與保險人的這種互動反應(yīng)同樣影響了保險市場的供求曲線，那就是，出于對道德風(fēng)險的考慮，保險人一般會定價太高，導(dǎo)致供過于求，而與此同時，高價格下確實集中了大部分最有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險的保險標(biāo)的，因此，這個價格又呈下降剛性。在這種情況下，經(jīng)常出現(xiàn)的問題就是，價格呈不斷上升的趨勢，但供給與需求卻分別呈正向與反向變化，二者的背離程度越來越大，同樣無法實現(xiàn)市場的最終均衡。

消除道德風(fēng)險、使市場重新接受供求規(guī)律的調(diào)節(jié)，同樣需要保險人付出更多的努力。由于產(chǎn)生道德風(fēng)險的關(guān)鍵原因是被保險人在避免道德風(fēng)險的過程中需要額外發(fā)生成本，因此，保險人應(yīng)當(dāng)做出努力，使得被保險人避免道德風(fēng)險的邊際收益為正。這樣做的具體方法有，設(shè)立免賠額，共保、限額保險以及費率調(diào)整等。免賠額和共保的原理是一樣的，就是在進行損失賠付時，以事先規(guī)定的固定數(shù)量或固定百分比扣除賠付額度；限額保險是限定投保人購買保險的數(shù)量；費率調(diào)整則是通過適當(dāng)降低費率對采取損失預(yù)防行為的被保險人提供優(yōu)惠。這幾種方法都在于對行事謹(jǐn)慎的被保人提供激勵，由此降低或消除被保險人的道德風(fēng)險。

上述措施最終是為了使保險供求曲線回復(fù)到正常狀態(tài)。因為只有在正常狀態(tài)下，供給方和需求方才能根據(jù)供求規(guī)律，理性地決定自己的最大化選擇，最終促成市場最優(yōu)價格和數(shù)量的產(chǎn)生。