2.4 國際貿易結算

國際結算是不同國家之間的進出口商在進行商品貿易時產生的。當一個國家的商品跨越國界形成國際貿易時，國際貿易結算也隨之產生。現代結算方式是國際貿易結算的內容之一，指貨幣收付的手段和渠道，它主要包括匯付、托收、信用證、銀行保函、備用信用證、福費廷、票據貼現及國際保理業務。但目前國際貿易中使用最廣泛的結算方式主要有3種，即信用證、匯付和托收。自信用證產生之后，因為它特有的以銀行信用作為保證的特點，很多企業為了資金和貨物的周轉，采用了以信用證為主的結算方式。但近幾年隨著經濟全球化進程的加快和電子信息技術的發展貿易競爭日趨激烈，造就了全球性的買方市場，買方更愿意選擇對自己有利的電匯和托收作為國際結算的主要方式。信用證的使用比例逐年減少，而電匯和托收業務因其具有的費用低廉、操作簡單、涉及當事人少等優點而被廣泛接受，其份額呈逐年擴大的趨勢。

2.4.1 國際貿易主要結算方式

1．信用證

信用證（Letter of Credit）是銀行出具的一種有條件的付款保證。《跟單信用證統一慣例》對信用證有如下的定義：“跟單信用證”和“備用信用證”（以下統稱“信用證”）意指一項約定，不論其如何命名或描述，系指一家銀行（“開證行”）應其客戶（“申請人”）的要求和指示或以其自身的名義在與信用證條款相符的條件下，憑規定的單據，例如向第三者（“受益人”）或其指定人付款，或承兌并支付受益人出具的匯票，或授權另一家銀行付款，或承兌并支付該匯票，或授權另一家銀行議付。也就是說，信用證是指在國際貿易中進口商向當地銀行提出申請，由銀行開出給出口商的有條件的保證付款的書面文件，主要具有以下特點。

（1）信用證結算方式把本該由進口商履行支付貨款的任務轉嫁到銀行，使進出口雙方的商業信用通過信用證的媒介作用變為了有條件的銀行信用，保證了出口商能夠及時地收到貨款，進口商按時收到貨運單據并提取貨物。開證行的付款依據是單證相符、單單一致。信用證的主旨在于向受益人提供了一個付款保證，受益人一旦向開證行提交了符合信用證要求的單據后，就能從開證行取得償付。

（2）信用證是獨立于貿易合同之外的一種自足文件。信用證的開立雖然是以貿易合同為基礎的，但是銀行并未參與合同的簽訂，不是合同的當事人。信用證與合同是相互獨立的兩個契約。信用證一經開出，就成為獨立于貿易合同的另一種契約，不受貿易合同的約束。銀行向受益人付款的依據是與信用證相符的單據。

（3）在信用證業務中，銀行處理的是單據業務，開證行憑單據付款。銀行只負責謹慎核查所提交的單據，確認它在表面上是否與信用證條款一致，從而憑相符單據付款而不管交易事實如何。因此，在信用證方式下，受益人要保證收款就一定要提供相符單據，開證行要拒付也必須憑單據上的不符點進行拒付。因此信用證交易與買賣合同中的貨物的交易具有本質的區別，它只是一項單據業務。

信用證的基本當事人有3個：開證申請人（Applicant）、開證行（Lssuing Bank）和受益人（Beneficiary）。其他當事人主要有通知行（Advising Bank）、議付行（Negotiating Bank）、付款行（Paying Bank）、償付行（Reimbursing Bank）和保兌行（Confirming Bank）。在國際貿易結算中使用的跟單信用證有不同的類型，其業務程序也各有特點，但都要經過申請開證、開證、通知、交單、付款、贖單這幾個環節。現以最常見的議付信用證為例，說明其業務程序。議付信用證業務程序如圖2.5所示。

其中，a表示“申請開證”；b表示“開證行開立信用證”；c表示“通知行通知受益人”；d表示“交單議付”；e表示“寄單索償”；f表示“申請人付款贖單”。

2．匯付

匯付（Remittance）指付款人通過銀行將款項匯交收款人。在國際貿易中如采用匯付，通常是由買方按合同規定的條件和時間（如預付貨款、貨到付款或憑單付款）通過銀行將貨款匯交賣方。匯付有4個當事人，即匯款人、匯出行、匯入行和收款人。流程簡圖如圖2.6所示。

匯付的優點在于手續簡便，費用低廉。匯付的缺點是風險大，資金負擔不平衡。因為以匯付方式結算可以是貨到付款，也可以是預付貨款。如果是貨到付款，賣方向買方提供信用并融通資金，而預付貨款則買方向賣方提供信用并融通資金。不論哪一種方式，風險和資金負擔都集中在一方。在我國外貿實踐中，匯付一般只用來支付訂金、貨款尾數、傭金等費用，不是一種主要的結算方式。在發達國家之間，由于大量的貿易是跨國公司的內部交易，而且外貿企業在國外有可靠的貿易伙伴和銷售網絡，因此，匯付是主要的結算方式。

匯付根據匯出行向匯入行發出匯款委托的方式分為3種形式。

（1）電匯（T/T）：匯出行接受匯款人委托后，以電傳方式將付款委托通知收款人當地的匯入行，委托它將一定金額的款項解付給指定的收款人。電匯因其交款迅速，在3種匯付方式中使用最廣。但因銀行利用在途資金的時間短，所以電匯的費用比信匯的費用高。

（2）信匯（M/T）：信匯和電匯的區別在于匯出行向匯入行航寄付款委托，所以匯款速度比電匯慢。因信匯方式人工手續較多，目前歐洲銀行已不再辦理信匯業務。

（3）票匯（D/D）：票匯是以銀行即期匯票為支付工具的一種匯付方式。由匯出行應匯款人的申請，開立以其代理行或賬戶行為付款人并列明匯款人所指定的收款人名稱的銀行即期匯票，交由匯款人自行寄給收款人。由收款人憑票向匯票上的付款人（銀行）取款。

在分期付款和延期付款的交易中，買方往往用匯付方式支付貨款，但通常需輔以銀行保函或備用信用證，所以又不是單純的匯付方式。

3．托收

托收（Collection）是債權人（出口方）委托銀行向債務人（進口方）收取貨款的一種結算方式。其基本做法是出口方先行發貨，然后備妥包括運輸單據（通常是海運提單）在內的貨運單據并開出匯票，把全套跟單匯票交給出口地銀行（托收行），委托其通過進口地的分行或代理行（代收行）向進口方收取貨款。

托收業務的一般流程如圖2.7所示。

托收方式對買方比較有利，費用低，風險小，資金負擔小，甚至可以取得賣方的資金融通。對賣方來說，即使是付款交單方式，因為貨已發運，萬一對方因市價低落或財務狀況不佳等原因拒付，賣方將遭受來回運輸費用的損失和貨物轉售的損失。對于遠期付款交單和承兌交單，賣方承受的資金負擔很重，而承兌交單風險更大。托收是賣方給予買方一定優惠的一種付款方式。對賣方來說，是一種促進銷售的手段，但必須對其中存在的風險持慎重態度。

我國外貿企業以托收方式出口，主要采用付款交單方式，并著重考慮3個因素：商品市場行情、進口方的資信情況即經營作風和財務狀況以及相適應的成交金額。其中特別重要的是商品的市場行情，因為市價低落往往是造成經營作風不好的商人拒付的主要動因。市價堅挺的情況下，較少發生拒付，且即使拒付，我方處置貨物也比較方便。

2.4.2 國際貿易結算方式的比較分析

下面對國際貿易的主要結算方式（信用證、托收、匯付）進行比較分析，其區別主要體現在信用性質、結算中的角色、出口商的利弊、國際貿易規則、貿易融資方式及其結算費用幾個方面。

1．信用性質不同

托收和匯付是以商業信用為基礎，注定了進口商和出口商在整個的貿易過程中要自己承擔相應的風險。如果進口商資信欠佳，受托辦理結算的相關銀行不承擔保證付款的義務，貨款的回收只憑進口商的信譽；反過來，如果進出口商雙方簽訂合同以預付貨款的方式進行貿易結算，但付款后能否收到貨物或收到的貨物是否符合合同的要求，則只能依靠出口商的信譽。而信用證結算則有銀行信用參與其中，形成了有條件的銀行信用，提高了進出口貿易中的履約率。

2．銀行在各結算方式中扮演的角色不同。

在托收和匯付業務中，辦理國際結算的各相關銀行對買賣雙方的交貨、履約、付款過程中的一切風險都不承擔任何保證責任。只是按照買賣雙方的委托，承擔受托辦理和支付中介的角色。而信用證業務中，開證銀行則承擔第一性的付款責任，若出口商提供的單據與所開具的信用證條款完全相符，銀行必須無條件付款。

3．出口商的利弊不同

對進口商而言，匯付費用低，貨物質量有保證，可以收到貨物檢驗合格后再予以付款，風險最小，是其最佳選擇；而信用證結算因其費用較高，操作煩瑣，產品質量在付款后不能完全保障，是進口商最不愿選擇的方式。對出口商而言則正好相反，他們更愿意選擇風險小、付款有保障的信用證結算方式。

4．相應的國際貿易規則以及寄單的方式不同

信用證結算遵循國際商會的《信用證統一慣例》（UCP600），單據的郵寄方式由銀行負責；托收遵循國際商會的《托收統一規則》，單據的郵寄方式由銀行負責；匯付業務沒有國際通用的規則，單據的寄送由出口商直接寄送給進口商。

5．各結算方式的貿易融資方式不同

信用證結算方式容易得到銀行貿易融資的支持，如對進口商的比例保證金開立信用證、進口押匯、假遠期信用證、海外代付等業務，對出口商的打包貸款、押匯、福費廷、出口貼現、保理等業務；而對托收和匯付業務，因其融資風險較大，貿易融資的品種較少，如托收單據押匯、電匯款的倉單質押等。由于出口客戶為了在托收和匯付方式下也能及時進行國際貿易融資，一般會做出口信用保險，這樣銀行就樂于對其進行出口信用保險項下的貿易融資業務。

6．各結算方式的費用高低不一

信用證業務由于其涉及的當事人較多，銀行費用較高，進出口雙方都須付出手續費；托收業務涉及當事人較少，銀行方面只涉及托收行和代收行，企業費用相對于信用證業務減少了許多：匯付業務由于銀行只是支付中介，費用最低。

2.4.3 國際貿易結算方式的使用

在實際國際貿易結算中，進出口商往往會綜合使用這3種結算方式，以揚長避短。下面將逐一分析這3種方式的綜合使用。

1．托收與匯付的綜合使用

在跟單托收方式下，為減少托收中出口商的收匯風險，出口商可以要求進口商支付一定金額的預付款或押金，待貨物運出后，出口商可以從貨款中扣除已收款項，其余金額通過銀行托收。如果托收金額被拒付，出口商可將預收的款項來抵償運費、利息等損失。若能按時收回貨款，則商業信用的托收與匯付結算速度快、費用低，降低交易成本。因此，這成為買方市場中交易雙方樂于采用的結算方式組合。

2．信用證與匯付的綜合使用

在信用證結算下，定金或余款常以匯付的方式支付。在大筆交易中，要求進口商支付一定金額作為定金，便于出口商備貨，減少出口商的部分資金負擔。定金常以迅速、便捷的方式支付，如匯付，其余主要貨款日后按照信用證結算。另外，對某些貨物數量不易控制且允許有較大幅度增減的商品出口，往往先開立信用證，憑裝運單據支付貨款，待貨到目的地后再核實實際數量，檢驗或設備安裝調試、運行合格后將余款以匯付方式支付。

3．信用證與托收的綜合使用

這種結合運用的做法又稱作“部分信用證、部分托收”，即一筆交易的貨款部分用信用證支付，部分用托收支付。其原因是，部分貨款用托收支付可以減少進口商的開證費用和押金，另一部分采用信用證支付可以降低全部貨款采用托收支付的收匯風險，可以說這是一種折中的組合。為了更有效地防范部分托收款項的風險，在操作上應該規定開證行只有在收到有關托收款項后，才向進口商交單，即采用托收中的付款交單方式。