第三節 企業財務報表分析的基本方法

決策依賴于評價，而評價則建立在比較的基礎上。究其本質，企業財務報表分析就是通過比較來發現問題，進而分析問題，從而有助于解決問題。所以企業財務報表分析的靈魂在于比較。

一般來說，企業財務報表分析可以分為兩種基本形式：同一期間的財務報表分析和不同期間的財務報表分析。在會計實務中所對應的財務報表分析方法主要有：結構分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法、項目分析法以及質量分析法。

一、結構分析法

結構分析法（structure analysis approach）是在財務報表項目分析法的基礎上發展而來的。它是以財務報表中的某個總體指標作為100%，再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，揭示各個項目的相對地位和總體結構關系，判斷有關財務活動的變化趨勢。在本書中，利用該方法所進行的分析，被稱為財務報表的縱向結構分析。

二、比率分析法

比率分析法（ratio analysis approach）是把某些彼此存在關聯的項目加以對比，計算出比率，據以確定經濟活動變動程度的分析方法。其作用為：①由于比率是相對數，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標變為可以比較的指標，將復雜的財務信息加以簡化，以利于進行分析；②它揭示了報告內各有關項目（有時還包括表外項目，如附注中的項目）之間的相關性，實際上產生了許多新的、在決策中更為有用的信息。

三、趨勢分析法

趨勢分析法（trend analysis approach）又稱水平分析法，是將兩期或連續數期的財務報表中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。采用這種方法，確定基期是至關重要的，通常有兩種：固定基期和移動基期。趨勢分析的目的在于決定：① 引起財務和經營變動的主要項目；②變動趨勢的性質是否有利；③預測將來的發展趨勢。

四、因素分析法

因素分析法（factor analysis approach）又稱連環替代法，是用來確定幾個相互聯系的因素對分析對象——綜合財務指標或經濟指標的影響程度的一種分析方法。采用這種方法的出發點在于，當有若干因素對分析對象產生影響時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每個因素單獨變化所產生的影響。

五、項目分析法

項目分析法（item analysis approach）主要是通過對財務報表的各組成項目金額、性質的分析，還原企業對應的實際經營活動和理財活動。

傳統的財務報表分析方法已經較為成熟，其主要特點是以評價企業盈利能力為主導，以系統化的財務比率分析方法為主體，以基于歷史成本原則形成的財務信息為依據，側重于對企業的歷史財務狀況進行分析與評價。然而，上述傳統的財務報表分析方法具有相當大的局限性，難以對企業整體財務狀況做出全面、客觀的評價。

六、質量分析法

質量分析法（quality analysis approach）是指以企業財務狀況質量的主要方面——資產質量、資本結構質量、利潤質量、現金流量質量為主要框架，以財務狀況質量諸方面之間的內在聯系及其與企業管理質量之間的內在聯系為依據，對企業的財務狀況質量進行分析的方法。在前面的五種分析方法中，其分析內容雖然有質量的因素，但并不是以財務狀況質量分析為目標和導向。

本書的主要特色就是針對傳統的比率分析法的缺陷，結合作者倡導的“企業財務狀況質量分析理論”，對教學思路和內容進行了重大變革和調整。本書將以企業的基本財務報表及其附注為基礎，以企業財務狀況質量的主要方面——資產質量、資本結構質量、利潤質量、現金流量質量為核心，以財務狀況質量分析理論為財務報表分析框架，并與大量鮮活案例相結合，試圖通過對企業財務狀況質量進行分析來透視企業的管理質量。