一個人的走勢何時會改變

人的周期性趨勢就像行情一樣會發(fā)生變化，也會有好有壞。通過記錄自己的交易情況，就可以判斷出自己的趨勢是什么時候變好或變壞的。我曾經(jīng)做到過連續(xù)200次交易只賺不賠。當我那次開始進行交易時，能連續(xù)進行50次交易只賺不賠我都沒敢想過；但我那次真的是非常順利，一連交易了200次，而且每次交易都獲利。我的那段好運氣或者說是我個人的看漲走勢持續(xù)了一段時間。如果我那時候沒辦法預測到這一點，那么我應當依據(jù)什么樣的信號來判斷出大勢什么時候對我不利，而我應當退出并等待呢？最先顯示事情不對頭的將是我第一次遭受損失的那次交易。我記得那只是很小的一筆損失，大概是100美元左右。緊接著的一次交易我賠進去了500多美元。這就說明無論是因為判斷失誤還是因為身體狀況不好、精神疲勞或是別的什么原因，反正我個人的走勢在改變，正在變得對我不利。如果當時明智的話，我就會退出，把到手的利潤全部保住。但我當時又做了第三次交易，像大多數(shù)交易者那樣加大了交易籌碼。這一次交易很快就讓我賠了5000美元，但我還沒有立即就此收手。結果，我又連著賠了幾次，一直到1907年11月，銀行都關了門，我再也無法從銀行里取出錢來。無奈只好讓經(jīng)紀人平掉了我所有的和約，承擔了好大一筆損失；原因就是我那時是在跟自己的大勢較勁。我的好運時期過去了，而我卻還在那段時間里進行交易，我原本應該休息、消遣和補充知識，而不應當想著去掙自己并不需要的那些錢。一連幾個月，銀行都不能取錢，我也就沒有進行投機的本錢。我把時間花在學習和思考行情上面，發(fā)現(xiàn)了造成自己失誤和損失的原因。

1908年春，我又開始進行交易了，并且已經(jīng)總結出了一些規(guī)則，明確自己的趨勢什么時候變得有利。開始做小麥期貨，而且前3次交易都盈利了。這說明我的好運又來了，應當趁熱打鐵。隨后，開始買進棉花期貨，并隨著行情的高漲一路跟進，在利弗莫爾第一次成功囤積7月份棉花期貨的同時進行金字塔式交易。那段時間，賺了一大筆錢。

從我自己賺賺賠賠的經(jīng)歷中，還可以舉出許多例子來。但所有交易者都應當牢記和遵守的一條規(guī)則就是，在連續(xù)從一系列交易中獲利之后，一旦有兩三次交易很失敗，就應當退出股市休息一下。等到感覺自己又有了狀態(tài)，就開始嘗試小本交易。如果第一次交易不順利，就應當退出再等一等；等隨后再次開始交易時，如果一開始的兩三次交易都見了利，就可以抓住自己的好運氣，期待再順順利利地交易一段時間，一直到形勢的發(fā)展有對自己不利的信號再次出現(xiàn)為止，這時候就必須再次退出市場。

我遠離股市很長一段時間之后，總是會賺到數(shù)目最大的利潤；而在股市上連續(xù)交易很長一段時間之后，總會遭受到數(shù)目最大的損失。所有的人在股市上進行頻繁交易之后都會產(chǎn)生精神上的緊張，而如果他的活力不在而且健康狀況不夠好的話，他的判斷力就會下降，從而會造成損失。如果情況開始不利，那么留在股市上去滿懷期望地等待根本就沒用。要盡快接受損失并退出。從股市上退出，等待行情轉好，自己的身體恢復，頭腦最清醒的時機，仍然還可以賺到錢。股市上的拼搏實際上是一場頭腦之戰(zhàn)。你的大腦必須活躍、敏銳和保持警惕。你必須能改變想法并迅速行動。如果你感覺自己的大腦運轉遲緩并且不能迅速行動，你就是不在狀態(tài)，就不能再停留在股市里了。我一直都跟經(jīng)紀行有聯(lián)系，知道很多交易者的情況。我曾經(jīng)看到行情一連很多天甚至很多星期都對他們不利。他們就會逐漸地退出，但少數(shù)交易者會非常固執(zhí)，堅持不退。我把這叫做固執(zhí)，他們說這是膽量，但讓一個人在行情對其不利時拒不退出的不是膽量，而是期望和固執(zhí)。膽量不應存在于行情對你不利的時候；即使存在，你的錢也不足以讓你持續(xù)與走勢作對。交易者通常會在交易廳里彼此交談。如果大家都帶著損失退出了，只剩下了兩三個人時，他們就會交談，說他們準備交上更多的保證金并堅持到底，一直等到大勢逆轉。最后，只剩下一個人了，他會說他不準備在底部的時候拋出，而會等到闖過難關。再到最后，期望變成了絕望，他會在某個反彈價位填單賣出。但股市并沒能達到他的賣出價，隨后的幾天里他一再改變自己的賣出價，但始終都沒能賣掉股票，而行情卻繼續(xù)走低。再到最后，他終于在股市上填單賣出了。但這對我來說則是買進的信號。隨后，我會到股市買進并毫無疑問地獲得利潤。這說明，交易者在很長一段時間里堅持持有，幾乎一直都是在錯誤的時間采取著錯誤的行動。因而，交易者應當擁有健康、資金、膽量、知識并一直身處市場之外直到心理準備充分才入市，就一定能夠賺到大筆的利潤。

某人在這種搏擊中賺了很多錢，但后來又都賠了進去，他寫下了這樣的詩句：

氣餒者疲憊之際，正值高歌猛進之時，

決戰(zhàn)即見分曉，勝出在闖線瞬間。

能夠在別人看不到希望時行動起來著手去做，具有這種能力才可能投機成功。如果所有的一切都最為糟糕，并且所有的人都看不到一絲希望的話，恰恰是買進股票的有利時刻。如果群情激昂、人人都很樂觀而且晴空萬里的話，就到了該賣出的時候了。一邊是期望使得人們的判斷力降低甚至是喪失，而另一種極端情況則是畏懼使人們失去希望和判斷力；氣餒的交易者會在底部拋售，并且其中有很多人轉而做空。這對于聰明的傻瓜來說則是難得的機會，那些極端情況下敢于斷然出手的人就會賺到大錢。

只有那些帶著錢退出股市并不斷研究和琢磨行情變化圖的人，才能夠在極端情況下看到這樣的機會并加以利用。