第二節 家庭的財務狀況分析

一、家庭財務分析的基礎知識

（一）家庭財務分析的意義

在進行家庭財務規劃的時候，對家庭財務進行分析具有重要的意義。

家庭資產負債表、收入支出表、現金流量表提供了豐富的家庭財務信息，在分析家庭財務狀況過程中經常運用財務比率，可從這些統計表中相關信息計算得出。這些比率會從不同方面反映家庭的財務狀況及相關信息，進行理財規劃時可以通過這些比率對家庭的行為方式和心理特征進行分析，這對保證理財方案的科學性和合理性具有十分重要的意義。

家庭財務分析與家庭不同時期的收入和消費、儲蓄、投資等會計信息緊密相關，而不同生命周期的消費側重點和理財目標、理財財務規劃都不同，因此結合生命周期運用家庭財務指標進行家庭財務診斷分析和規劃，是需要在掌握了理財基本原理時明確和規范的。

在進行家庭財務分析時，要了解家庭當時的財務狀況，其中包括收入配置和應有收入、資產配置和資產增長計劃、支出配置和預算控制、負債配置和減債計劃。其中，通過理財目標可以進行收入的配置和資產的配置，通過分析財務結構可以進行資產和負債的配置，通過信貸的管理可以進行負債和支出的配置，通過儲蓄目標可以進行支出和收入的配置，這些目標的配置對于家庭財務狀況的分析和研究都具有重要的意義。

（二）家庭財務分析的基本概念

家庭財務報表的基本概念主要有以下幾類。

1．會計的概念、對象、職能

會計是以貨幣為計量單位，反映和監督一個主體的經濟活動。會計的對象是該主體的經濟活動。會計有會計核算和會計監督兩種職能。會計核算是指對主體的經濟活動進行記錄和報告，為各有關方面提供會計信息。會計監督是指對主體的經濟活動和相關會計信息的合法性、合理性進行審查。

2．會計要素、會計科目、會計等式

會計要素就是對會計對象進行的基本分類。會計要素分為六大類：資產、負債、所有者權益（凈資產）、收入、費用、利潤（儲蓄）。

會計科目是對會計要素的具體內容進行分類的項目，會計科目可分為資產類、負債類、所有者權益類、收入類、費用類、損益類等科目。

會計等式有下列兩種：

資產=負債+所有者權益

收入-費用=利潤

3．資產、負債、所有者權益

資產、負債和所有者權益三項會計要素反映主體的財務狀況。

資產來源于所有者權益和債權人的借入資金，分別歸屬所有者和債權人。資產必然等于負債加上所有者權益。

資產是指主體過去的交易或活動形成的、由主體擁有或者控制的、會給主體帶來效用或將來的利益的財產或資源。負債是指主體過去的交易或活動形成的主體將來的付款義務。所有者權益是指資產扣除負債后由所有者享有的剩余權益。

4．收入、費用、利潤

收入、費用和利潤三項會計要素反映主體的經營成果。收入是指主體期間獲得的經濟利益流入。費用是指主體期間發生的經濟利益流出。利潤是指主體期間的經濟利益成果。

5．財務報表概述

財務報表是指對主體財務狀況、經營成果和現金流量的結構性進行表述的報表，目的是向財務報表使用者提供有關會計信息，以幫助財務報表使用者了解主體的有關狀況，并做出相應決策。

財務報表可以包括資產負債表、利潤表、現金流量表以及附注等，它們分別從不同角度反映主體的財務狀況、經營成果和現金流量。

資產負債表反映主體在某一特定日期所擁有的資產、需償還的債務以及擁有的凈資產情況。利潤表反映主體一定期間的經營成果。現金流量表反映主體一定期間的現金和現金等價物流入和流出的情況。附注是對在資產負債表、利潤表、現金流量表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。

6．流量與存量

流量和存量是經濟分析中的兩個重要概念。流量是指帶有時間跨度或在一個時段上所累積變動的量，存量則指在某一個時點上某一變量的量值。

7．權責發生制與收付實現制

權責發生制以應收應付作為記賬標準。凡是應屬于本期的收入或費用，無論有無收到或支付現金，都應記入本期的收入和費用；凡是不屬于本期的收入和費用，即使現金在本期收付，也不應記入本期的收入和費用。企業會計多采用應計基礎，信用卡刷卡時就記支出。

收付實現制以收到或支付現金作為記賬標準。凡是本期收到的現金收入和支付的現金費用，都應記入本期的收入和費用。記賬結果可與期初、期末的現金余額比較，以檢查記賬的準確性。家庭會計多采用現金基礎，信用卡繳款時才記支出。

8．成本價值與市場價值

成本價值為非現金資產的成本價值，為其購買時的歷史成本。如以成本價值計價，則期末凈值減去期初凈值的值為當期儲蓄，此等式可鉤稽記賬的準確性。

資產的市場價值為其在記賬時點的最新市場變現價值。如：股票、債券或基金按其收盤價計算市場價值。自用資產如房屋、汽車或收藏品按其變現價值計算市場價值。如以市場價值計價，則期末凈值可以反映家庭最新凈財富。

9．借方與貸方

借和貸是會計借貸記賬法中的符號，在資產負債表左邊的為借方，在資產負債表右邊的為貸方：借方的資產和支出增加，負債和收入減少；貸方的資產和支出減少，負債和收入增加。

二、家庭財務報表的編制和分析

（一）家庭資產負債表的編制與分析

1．家庭資產負債表的編制

家庭的資產負債表可按表2.1所示的格式編制。

編制家庭資產負債表時應注意以下方面。

（1）資產負債表是一個時點的存量記錄，要確定是以月底、季底或年底資料編制。

（2）第一次做資產負債表時，要清點自用資產并評估價值，將成本與市價分別記錄，并計算賬面損益。

（3）以市價計量的資產及凈值可反映個人真實財富。

（4）汽車等自用資產可提折舊以反映其市場價值隨使用而降低的情況。

（5）債權預計無法回收的部分應提呆賬，以反映其市場價值的減少。

2．家庭資產負債表的指標分析

1）贏利性指標

贏利性指標有如下三個。

（1）總資產收益率：用來考量家庭資產的贏利能力，總資產收益率=當年資產收益/總資產。

（2）單項投資收益率：考察單項投資的贏利能力，為單項投資收益與單項投資額的比率。

（3）單項投資收益貢獻比率：考察單項投資收益占總投資收益的比率，這可以分析投資收入的主要來源。

2）風險性指標

風險性指標有以下四個。

（1）流動比率：為流動資產與流動負債的比率，可反映家庭用短期資產來償還短期債務的能力。

（2）資產負債比率：為負債總額和資產總額的比率，可以用來作為家庭長期償債能力的指標。

（3）家庭負債與可支配收入的比率：為家庭負債與可支配收入的比率，反映了將年可支配收入全部用于還債的年限。

（4）各項資產的價值占總資產的比率：可以反映各項資產的投資比重。

以上選擇了一些指標來分析說明，當然還有其他指標可以反映贏利性。還可以首先把家庭資產負債表每項再細化，分析針對家庭的重要項目因子，因為資產負債表反映的是特定時點上的家庭財務狀況，所以要固定一個周期連續地編制家庭資產負債表，如一個月或三個月編制一次；其次，進行前后期的指標分析比較，通過指標分析、了解投資的資產盈虧以及負債的增減，作為未來投資理財的參考，來調整短中長期的規劃，達到開源節流、規避家庭財務風險的目的。

表2.2為42歲的王先生編制的年資產負債表，該表反映的是他一年的資產負債情況。可以看出，他的資產凈值為正，而且他可支配的現金比短期負債要多，有一定的活期存款來解決短期支付的需要，同時也有一筆可觀的定期存款作為儲蓄的投資，在投資工具上也進行了搭配和選擇，在共同基金、養老金計劃和壽險上有可觀的投資。盡管車也被列為資產，但與其他有希望增值的財產不同的是，其價值會逐年折損。總體來說，王先生的資產配置比較合理。當然這種資產配置并不是一成不變的，而要隨著他生活狀況的改變而發生改變。例如當孩子要出國留學時，他就應該存一部分資金作為孩子的教育資金，盡早做儲蓄計劃。

（二）家庭收支儲蓄表的編制

1．家庭收支儲蓄表的編制

家庭收支儲蓄表可按表2.3所示的格式進行編制。

下頁圖基本可以對收支儲蓄表作一個大概的描述。

編制家庭收入儲蓄表時應注意如下四點。

（1）家庭收支儲蓄表是一段時期的流量記錄，通常按月結算。

（2）以現金基礎為原則記賬，信用卡在還款時才記支出。

（3）變現資產的現金流入包含本金與資本利得，只有資本利得記收入，收回投資本金為資產調整。

（4）房貸本息攤還只有利息部分記支出，本金還款部分為資產負債調整。

2．對家庭收支儲蓄表的分析

工作收入-生活支出=工作儲蓄

理財收入-理財支出=理財儲蓄

工作收入是源頭活水，退休后只有理財收入，在工作期間應逐年提高理財收入比重。

生活支出應預算控制，貸款歸還及保費繳清應在退休前完成，退休后只有生活支出。

理財支出主要包括利息支出和保障性保險的保費支出。

3．家庭收支儲蓄表案例分析

1）王先生家的家庭收入儲蓄表

表2.4為王先生家編制的簡易家庭收入儲蓄表。從中可以看出，王先生實際的儲蓄率比預計的儲蓄率低了10%，主要是因為生活支出比預計的支出增加了，同時稅后收入比預計的減少了。可以看到，實際中，王先生收入的27%都用來作為儲蓄資產了，這是一個比較合理的比例。

2）張先生家的收入儲蓄表

表2.5為張先生的家庭收入儲蓄表，從中可以很直觀地看出他的工作收入、生活支出和生活儲蓄、理財收入、理財支出和理財儲蓄，還可以看出他將儲蓄運用于基金、儲蓄型保費的投資，同時他還歸還房貸。

從這一章的幾個例子中可以看出，家庭資產負債表和收入儲蓄表讓家庭的財務狀況看起來更加直觀和明朗化，這對于財務規劃來說非常重要。

三、家庭理財目標分析

（一）四種典型的理財價值觀

理財價值觀是指客戶在用自己手中的財富積累進行投資的過程中對待理財的方式的不同觀念。理財價值觀沒有所謂的對錯好壞，每個人的價值觀不同，這是因人而異的，依據自身的理財價值觀來進行合理的投資計劃是財富管理過程中重要的一步。

當理財規劃師對客戶提出投資建議時，他并不需要改變客戶的理財價值觀，而是讓他們了解不同的理財價值觀下不同的財務特征和理財方式，就客戶本身的理財價值觀來向他們推薦適合他們自己的產品。

客戶在理財過程中的支出有義務性支出和選擇性支出之分。義務性支出是必須優先滿足的支出，它主要包括日常生活開銷、債務額本利歸還以及保險的保費支出等，這些支出是強制性的。而選擇性支出賦予了投資者自己選擇是否進行該項支出的權利。在選擇性支出中，不同投資者所進行的投資是有差異化的。

根據投資者對待自身支出的不同態度劃分，理財價值觀可大體上分為先享受型、后享受型、購房型和以子女為中心型。

1．先享受型

先享受型的投資者把大部分支出用于當前的消費上，提升當前的生活水平比提升以后的生活水平對他們來說更重要，所以他們當下的大部分資產都用于消費了，進行的儲蓄相對很少。這樣所產生的負面影響即他們累積的資產少，當沒有收入來源之后，他們的生活將無法維系，生活水平會下降很多。

這類投資者應當用儲蓄進行一些有穩定收益的產品投資，如單一指數型基金，因為他們無法承受大的風險，而基本需求的養老保險對于他們來說是必須的。

2．后享受型

有后享受型觀念的人一般會減少現在的大部分支出，將錢儲存起來。他們著重于未來生活的質量，將享受的機會留到以后。他們的儲蓄率一般很高，對自己退休之后有很好的規劃，但有時隨年齡增長，他們可能已經沒有精力再去享受這些。

這類投資者可以進行一些平衡型基金的投資，有一定收益又不失成長性的基金對于他們來說是很好的選擇。

3．購房型

有購房型觀念的人主要將房屋的購置看成人生中的一件大事，他們致力于購房的儲蓄或者是房貸的歸還，愿意犧牲自己可以用來享受的存款來換取一處房屋財產。但是正因如此，他們的儲蓄金額少，這可能會影響他們以后的生活質量。

這類投資者可以投資于一些中短期的證券，并購買短期的儲蓄險或房貸壽險。

4．以子女為中心型

此子女為中心型客戶比較看重子女今后的發展，他們進行儲蓄都是為子女今后的教育經費或者是為子女以后購置房產等需要大筆支出的事件做準備。他們犧牲自己當前消費和享受的機會將儲蓄存款留給子女，可能會降低自身的生活質量。

對于這類投資者，他們可以投資一些中長期的有穩定收益來源的證券資產，來進行資產的增值。

（二）常見目標分析

家庭理財常見目標如下。

（1）休閑目標-度假旅游。休閑目標是指在家庭理財的過程中，以休閑為目標的價值觀念。主要的休閑方式有度假旅游等，這屬于享受型的價值目標。投資者設立該價值目標的目的在于讓自己得到放松，讓生活的壓力得到舒緩。

（2）置產目標-購車購房。置產目標是指在家庭理財的過程中，以購置家庭的資產為目標的價值觀念，置產主要是為家庭購車購房。購車購房一方面是家庭資產的增加，另一方面也是家庭投資的一種方式，因為房屋這種不動產會有增值的可能。

（3）事業目標-創業退休。事業目標是在家庭理財的過程中，以事業為中心的價值觀念。有事業目標的人會將事業放在主要地位，可能會進行創業等活動。

（4）家庭目標-結婚生子。家庭目標是以家庭為中心的價值觀，一般包括家庭的組建，即結婚生子。家庭的形成是進行家庭財務分析的前提和基礎。

（5）養成目標-子女教育。養成目標是以培育下一代為中心的價值觀，即為子女的教育進行資金的籌集，這一般會涉及家庭財務報表的項目變化。

（6）財務目標-減債計劃。財務目標是以家庭的財務狀況為核心的價值觀，包括對家庭債務的償還等。有合理的財務目標可以保證家庭財務狀況健康合理，保證家庭可以穩定地運行。