1.1 了解互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托支付、云計算、社交網(wǎng)絡以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的一種新興金融。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的基本功能，可以將其劃分為七大模式，如圖1.1所示。

1.1.1 虛擬貨幣投資

虛擬貨幣是指非真實的貨幣，它只存在于互聯(lián)網(wǎng)上。虛擬貨幣可分為三大類。

（1）第一類是大家熟悉的游戲幣。在單機游戲時代，主角靠打倒敵人、進賭館贏錢等方式積累游戲幣，用這些購買草藥和裝備，但只能在自己的游戲機里使用。那時，玩家之間沒有“市場”。自從互聯(lián)網(wǎng)建立起門戶和社區(qū)、實現(xiàn)游戲聯(lián)網(wǎng)以來，虛擬貨幣便有了“金融市場”，玩家之間可以交易游戲幣。

（2）第二類是門戶網(wǎng)站或者即時通信工具服務商發(fā)行的專用貨幣，用于購買本網(wǎng)站內(nèi)的服務。使用最廣泛的當屬騰訊公司的Q幣，可用來購買會員資格、QQ秀等增值服務，如圖1.2所示。

（3）第三類是互聯(lián)網(wǎng)上的虛擬貨幣，如比特幣（BTC）、萊特貨幣（LTC）等。比特幣是一種由開源的P2P軟件產(chǎn)生的電子貨幣，也有人將比特幣意譯為“比特金”，它是一種網(wǎng)絡虛擬貨幣，主要用于互聯(lián)網(wǎng)金融投資，也可以作為新式貨幣直接在生活中使用，如圖1.3所示。

虛擬貨幣作為電子商務的產(chǎn)物，開始扮演越來越重要的角色，而且，越來越和現(xiàn)實世界交匯。然而，在虛擬貨幣日益長大的同時，相關法規(guī)卻相對滯后，埋下了不少隱患。

1．欺詐行為

網(wǎng)上虛擬貨幣的私下交易已經(jīng)在一定程度上實現(xiàn)了虛擬貨幣與人民幣之間的雙向流通。這些交易者的活動表現(xiàn)為低價收購各種虛擬貨幣、虛擬產(chǎn)品，然后再高價賣出，依靠這種價格差贏取利潤。隨著這種交易的增多，甚至出現(xiàn)了虛擬造幣廠。虛擬貨幣除了主營公司提供之外，還有一些專門從事“虛擬造幣”的人，以專業(yè)玩游戲等方式獲取虛擬貨幣，再轉(zhuǎn)賣給其他玩家。

2．沖擊體系

現(xiàn)代金融體系中，貨幣的發(fā)行方一般是各國央行，央行負責對貨幣運行進行管理和監(jiān)督。而作為網(wǎng)絡上用來替代現(xiàn)實貨幣流通的等價交換品，網(wǎng)絡虛擬貨幣實質(zhì)上同現(xiàn)實貨幣已經(jīng)沒有區(qū)別。不同的是，發(fā)行方不再是央行，而是各家網(wǎng)絡公司，這樣很有可能會對傳統(tǒng)金融體系或是經(jīng)濟運行形成威脅性沖擊。

3．網(wǎng)絡問題

虛擬貨幣的購買方式除了直接用現(xiàn)金以外，還提供手機短信、網(wǎng)絡轉(zhuǎn)賬和固定電話充值等多種方式。這些購買方式在為用戶提供方便的同時，也有不小的風險。比如盜用電話充值和未成年人購買等問題。

1.1.2 第三方支付

第三方支付是指具備一定信譽保障的獨立機構(gòu)，通過與銀行簽約，提供支付結(jié)算接口的交易平臺。隨著行業(yè)的發(fā)展，目前的第三方支付平臺不但可以完成各項支付功能，還提供多種生活服務，如手機充值、水電繳費、信用卡還貸等，如圖1.4所示為第三方支付類型劃分。

多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認為，第三方支付實際上是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主鏈條，在每一個節(jié)點上都有可能會產(chǎn)生新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如支付寶的“余額寶”功能，讓支付軟件成了“會掙錢的錢包”，如圖1.5所示為常見的第三方支付平臺。

第三方支付不僅可以進行理財和資金托管，其作為支付通道帶來的直接的數(shù)據(jù)流和信息流，還將是云計算、大數(shù)據(jù)挖掘的“寶藏”。投資管理、保理、融資租賃將是未來許多第三方支付平臺的業(yè)務布局，如易寶支付的支付業(yè)務已經(jīng)滲透到航空、保險、旅游等行業(yè)。

1.1.3 平臺網(wǎng)站

平臺網(wǎng)站多數(shù)是指互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，如融360、格上理財、平安陸金所，它們本身不參與交易和資金往來，而是扮演信息中介的角色。各家金融機構(gòu)將金融產(chǎn)品放在互聯(lián)網(wǎng)平臺上，用戶通過貸款用途、金額和期限等條件進行篩選和對比，自行挑選合適的金融服務產(chǎn)品，其核心本質(zhì)是“搜索比價”。

除了金融門戶網(wǎng)站以外，還有許多其他類型的平臺具有互聯(lián)網(wǎng)金融屬性，如網(wǎng)購平臺、社交平臺等。

1.1.4 眾籌集資

眾籌集資是指項目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡的傳播特性，向公眾展示自己的創(chuàng)意，爭取得到足夠的認同和支持，募集公眾資金的模式。目前，眾籌集資有以下兩大模式。

1．非股權(quán)模式

非股權(quán)模式的眾籌項目，以實物、服務或者媒體內(nèi)容等作為回報，并不涉及資金或股權(quán)，這種模式的權(quán)益劃分簡單清晰。目前，我國的眾籌平臺多數(shù)帶有公益和慈善色彩，較為著名的有點名時間、眾籌網(wǎng)等。非股權(quán)模式眾籌有以下兩種眾籌形式。

（1）募捐制眾籌。在募捐制眾籌的形式下，用戶通過眾籌平臺支持某個產(chǎn)品或服務，支持者對某個項目的“出資支持行為”則表現(xiàn)出更多的“重在參與”的屬性。換言之，募捐制眾籌的支持者幾乎不會在乎自己的出資最終能得到多少回報，他們的出資行為帶有更多的捐贈和幫助的公益性質(zhì)。

（2）獎勵制眾籌。獎勵制眾籌平臺看上去與團購網(wǎng)站十分相似，具有預購性質(zhì)。通常，根據(jù)項目的不同性質(zhì)，項目發(fā)起者會在項目成功后的幾天甚至幾十天內(nèi)兌現(xiàn)事先所承諾的回報。這種模式一方面能夠使消費者的消費資金前移，提高生產(chǎn)資金籌備和銷售等環(huán)節(jié)的效率，生產(chǎn)出原來可能無法實現(xiàn)的新產(chǎn)品；另一方面，通過眾籌可以獲得潛在消費者對于預期產(chǎn)品的市場反饋，從而滿足用戶更加細化和個性化的需求，有效規(guī)避盲目生產(chǎn)所帶來的風險和資源浪費。

2．股權(quán)模式

股權(quán)模式眾籌可以認為是非交易所上市的股票。目前，根據(jù)我國特定的法律法規(guī)和政策，股權(quán)模式眾籌在我國化身為憑證式、會籍式、天使式三大類表現(xiàn)形式。

（1）憑證式眾籌一般都是通過熟人介紹加入眾籌項目，投資者不成為股東。

（2）會籍式眾籌的投資者成為被投資企業(yè)的股東。

（3）天使式眾籌有明確的財務回報要求。

1.1.5 互聯(lián)網(wǎng)借貸

互聯(lián)網(wǎng)借貸是指利用網(wǎng)絡進行貸款或借出資金，資金的借出者多為互聯(lián)網(wǎng)上的其他用戶，借貸平臺網(wǎng)站將這些資金匯聚起來借給需要資金的用戶，資金借出者可獲得利息作為“投資收益”。

目前，國內(nèi)市場最火的借貸方式當屬P2P與P2C網(wǎng)絡信貸，資金供需雙方直接聯(lián)系，繞過銀行、券商等第三方中介。P2P即點對點的借貸模式，而P2C則是企業(yè)向個人進行借貸，其本質(zhì)都是一種民間借貸方式，借貸平臺網(wǎng)站從中收取一定的傭金，其代表有人人貸、拍拍貸、宜信等。

網(wǎng)絡小額信貸也是比較有人氣的項目，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將電子商務平臺上的客戶信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人的信用評價，批量發(fā)放小額貸款。網(wǎng)絡小額信貸將大數(shù)據(jù)處理和云計算技術(shù)結(jié)合在一起，從海量數(shù)據(jù)中挖掘出有用的客戶信用等信息，具有“金額小、期限短、純信用、隨借隨還”的特點。網(wǎng)絡小額信貸的代表有阿里小貸、蘇寧易購和京東商城供應鏈金融。

1.1.6 互聯(lián)網(wǎng)保險

互聯(lián)網(wǎng)保險也就是通過互聯(lián)網(wǎng)購買保險、進行理賠，而不需要通過保險公司業(yè)務人員。

事實上，早在十多年前就有保險公司進行網(wǎng)絡銷售，但在2013年之前，都處于“新渠道探索”階段。其原因還是互聯(lián)網(wǎng)本身并未普及，而購險人群多為30歲以上的人士，甚至有不少人認為“上網(wǎng)”就等于玩游戲。

直到馬云的阿里巴巴集團、馬化騰的騰訊集團與馬明哲的平安集團聯(lián)合推出眾安在線后，普通消費者才開始接受網(wǎng)絡購物險，一些老牌保險公司也紛紛把宣傳主力投入互聯(lián)網(wǎng)市場。總的來說，保險公司在拓展互聯(lián)網(wǎng)渠道方面有以下兩種模式。

（1）自建渠道。保險公司成立網(wǎng)上商城，或設立電商子公司。但自建渠道與險企知名度有關，如果本身影響力有限，加上很多消費者對保險仍然存在認識誤區(qū)，用戶很難主動點擊，這使得保險公司難以像淘寶這種純線上電商一樣重視互聯(lián)網(wǎng)平臺建設，讓產(chǎn)品與渠道相適應。

（2）借助現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)平臺。鑒于保險產(chǎn)品的特殊性，并非所有保險產(chǎn)品都適合在互聯(lián)網(wǎng)銷售，因此，借力現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)平臺也在險企戰(zhàn)略中難成氣候。其實當前網(wǎng)上銷售的產(chǎn)品多為理財型保險，而且以短期產(chǎn)品為主，“快速獲利”特征明顯。

不管發(fā)展歷程多么艱辛，保險業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的選擇，既是順應網(wǎng)絡時代的大勢所趨，也是一種不得已的渠道變革。互聯(lián)網(wǎng)平臺的巨大流量對保險銷售的帶動，是自建網(wǎng)絡很難達到的。相較于第三方合作，自建網(wǎng)站短期投入高，但隨著續(xù)保占比提高，成本攤薄，優(yōu)勢會凸顯。不管采用哪種模式，其業(yè)務占比應該保持合理，如果網(wǎng)銷發(fā)展過快，公司各渠道之間的協(xié)調(diào)就會成為問題。

1.1.7 傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)網(wǎng)絡化

傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)網(wǎng)絡化是指對于股票、基金、外匯等傳統(tǒng)金融項目，目前投資者通過互聯(lián)網(wǎng)即可完成開戶、入金、交易以及出金等流程。

以股票市場的投資者為例，早期股市進行買賣交易時，都需要去證券公司進行委托下單。但現(xiàn)在，大多數(shù)投資者都是在家炒股，通過交易軟件不但可以完成股票的買賣，還可以對各種技術(shù)指標進行分析。無數(shù)人圍著一塊大屏幕看股價的滾動信息，一些投資者相互討論股票的好壞，這樣的畫面是難以出現(xiàn)了。