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康莊大道靠自己走——交易系統

在開始投資期權一段時間后，一些人有了自己的交易思路和方法，有的人喜歡做買方，有的人喜歡做賣方，有的人喜歡做跨式不判斷方向賺取時間價值，有的人喜歡套利更加穩妥，有的人喜歡單方向重倉博，有的人只希望每個月收租2%～5%。一些新手會根據別人的成功經驗調整自己的交易系統，但往往在一兩次交易后發現不賺錢就去找新的成功經驗。事實證明適合自己的、有較大概率持續盈利或盈利幾次就能覆蓋前面成本的交易系統，才是最好的。

在期權交易里，因為每個人的資金量大小、交易習慣、風險偏好、看盤習慣都不相同，所以不能和別人采取一樣的交易系統，主要區別有如下幾點。

第一，每個人對標的和期權的研究深度不同。有時候你盯著別人已經實踐過的正確經驗，卻忘了當前行情已不適用那種模式，從而在別人已改變策略時你還在堅持。第二，人的心態和可忍受回撤不同。通俗地說，對行情有底氣的或賺了錢的人對回撤有更好的容忍度，心態也較好，而虧了錢或者本來預期收益不高的人對部分回撤會患得患失，影響交易時的心態。第三，長短線習慣和盯盤時間不同。有的人喜歡做長線，或者買當月合約到行權日再平倉，或者買遠月合約，有的人喜歡時刻盯著，做短線日內，1小時不下單就不舒服。在不同的行情里，長線和短線適用的場景有區別，在連續大波段時需要持倉，在震蕩行情下常常需要止盈、止損。第四，抄底和追趨勢的風格不同。有的人喜歡期權左側下單抄底，有的人喜歡趨勢出來后追趨勢。左側抄底的人會面臨短期的浮虧，但是左側的波動率比較低，期權價格很便宜，大資金會買在比較合理的價位。右側出來追隨趨勢浮虧較少，但那時期權波動率和價格都上去了。兩者各有特點。第五，每個人的資金量大小不相同，有的人只有幾萬元投資期權，希望一個月有幾倍、幾十倍的利潤，而有的個人投資者或者機構有幾百萬元，甚至上千萬元投資期權，只要每個月能收益3%，并且回撤小，他們就非常開心了。

歸根到底，還是要根據不同的行情、對標的和期權的研究水平、自有資金量、風險偏好、可忍受回撤、盯盤時間等，構建一套真正屬于自己的良好的交易系統，不可不經思考，見風使舵，人云亦云，不能只看到別人吃肉，卻不知道別人在挨打時怎么應對。