第二節(jié) 對(duì)外直接投資的貿(mào)易互補(bǔ)理論

隨著國際分工水平的發(fā)展，中間產(chǎn)品貿(mào)易在國際貿(mào)易中的比重越來越高，跨國公司的垂直型投資也快速發(fā)展，對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)變得更為復(fù)雜。于是，后期的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)外直接投資具有貿(mào)易互補(bǔ)效應(yīng)，相應(yīng)地貿(mào)易效應(yīng)理論得到了進(jìn)一步發(fā)展，學(xué)者們提出了對(duì)外直接投資的貿(mào)易互補(bǔ)理論。

Mundell（1957）提出了對(duì)外直接投資的貿(mào)易替代理論，Andrew和Helmberger（1970）及Purvis（1972）指出在兩國生產(chǎn)函數(shù)不同的情況下對(duì)外直接投資和貿(mào)易可以互補(bǔ)。Kojima（1975）對(duì)他們的研究進(jìn)行了總結(jié)，提出了對(duì)外直接投資的貿(mào)易互補(bǔ)理論，該研究結(jié)論在小島清的《對(duì)外貿(mào)易論》一書中有更詳細(xì)的論證。

2.2.1 小島清（Kojima）的互補(bǔ)效應(yīng)理論模型

Mundell和Purivs等學(xué)者在分析對(duì)外直接投資和對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系時(shí)，把資本看作一種同質(zhì)的生產(chǎn)要素，認(rèn)為資本是一種實(shí)物或有形的資本（Real or Physical Capital），而小島清（1975）稱這類資本是一種貨幣資本（Money Capital），貨幣資本是一種一般的、同質(zhì)的生產(chǎn)要素，可以配置在任何經(jīng)濟(jì)部門。Andrew和Helmberger（1970）把對(duì)外直接投資當(dāng)作貨幣資本流動(dòng)來處理，假設(shè)二者之間沒有差別，但是小鳥清（1975）認(rèn)為二者之間存在明顯不同，對(duì)外直接投資影響母國和東道國之間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而國際貨幣資本被吸收會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)要素（資本和勞動(dòng)）的重新分配，從而達(dá)到兩國的一般均衡。

根據(jù)貨幣資本和對(duì)外直接投資的差異，小島清同樣采用蒙代爾的2× 2×2模型，即兩個(gè)國家（母國和東道國）、兩種要素（資本和勞動(dòng)）和兩種產(chǎn)品（勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X和資本密集型產(chǎn)品Y），提出了對(duì)外直接投資的互補(bǔ)理論。小島清的互補(bǔ)理論的假設(shè)條件中重申了對(duì)外直接投資的特點(diǎn)，其他假設(shè)條件基本與蒙代爾的一致，具體的假設(shè)條件如下：

（1）母國是資本豐裕國家，東道國是勞動(dòng)豐裕國家，兩國都生產(chǎn)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X和資本密集型產(chǎn)品Y。

（2）母國在生產(chǎn)資本密集型產(chǎn)品Y上具有比較優(yōu)勢，東道國在生產(chǎn)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X上具有比較優(yōu)勢。

（3）母國和東道國生產(chǎn)函數(shù)不同，母國在勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和資本密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)中都采用先進(jìn)的生產(chǎn)函數(shù)，母國和東道國在資本密集型產(chǎn)品Y的生產(chǎn)中技術(shù)水平差距大，在勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X的生產(chǎn)中技術(shù)水平差距小。

（4）對(duì)外直接投資是資本、技術(shù)、管理和知識(shí)的綜合體，從母國的特定產(chǎn)業(yè)部門向東道國的同一產(chǎn)業(yè)部門轉(zhuǎn)移，對(duì)外直接投資的核心不是貨幣資本流動(dòng)，而是技術(shù)的轉(zhuǎn)移。

（5）東道國和母國的技術(shù)差距較小時(shí)，母國的先進(jìn)技術(shù)比較容易被東道國吸收，也就是說母國會(huì)對(duì)東道國的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X部門進(jìn)行投資，而不是資本密集型產(chǎn)品Y部門。

由于小島清假設(shè)母國的對(duì)外直接投資是先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)的轉(zhuǎn)移，而不考慮少量貨幣資本的流動(dòng)，因此母國在對(duì)東道國投資后其生產(chǎn)可能性邊界曲線不發(fā)生改變，而東道國在吸收了先進(jìn)的技術(shù)資本后，生產(chǎn)可能性邊界曲線會(huì)向外擴(kuò)張。

我們利用圖來分析技術(shù)資本轉(zhuǎn)移對(duì)貿(mào)易的影響。在圖2.4中，在東道國接受母國的技術(shù)資本投資后，東道國的生產(chǎn)可能性邊界曲線從原來的PPF′擴(kuò)張為ppf′。假設(shè)原來的商品價(jià)格比率不變，即TOT斜率不變，那么東道國在吸收資本后的生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)也沿著雷布津斯基線R向外移動(dòng)。由于東道國勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X的產(chǎn)量增加，供給增加，價(jià)格下降，交易曲線TOT將變得平坦，達(dá)到穩(wěn)態(tài)時(shí)交易曲線變?yōu)?span id="g1v93nz" class="italic">TOT′，東道國的生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)從E′點(diǎn)外移到e′點(diǎn)。東道國的消費(fèi)無差異曲線與商品相對(duì)價(jià)格比率曲線相切點(diǎn)從T′點(diǎn)外移到t′點(diǎn)，東道國勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X和資本密集型產(chǎn)品Y的消費(fèi)量都增加，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X的出口量從O′E′增加到o′e′，資本密集型產(chǎn)品Y的進(jìn)口從O′T′增加到o′t′，東道國的貿(mào)易量增加，從原來的三角形O′E′T′擴(kuò)大到三角形o′e′t′。

接下來，我們?cè)俜治瞿竾馁Q(mào)易量變化。在圖2.4中，母國在技術(shù)資本流出后，由于貨幣資本沒有變化，母國的生產(chǎn)可能性邊界曲線沒有變化，但是由于東道國勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的增加，導(dǎo)致交易曲線變得更加平坦，從TOT變?yōu)?span id="kcwvjdz" class="italic">TOT′，說明母國在資本密集型產(chǎn)品Y上的比較優(yōu)勢增強(qiáng)，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X的比較劣勢進(jìn)一步擴(kuò)大。于是，母國生產(chǎn)的最佳組合點(diǎn)從原來的E點(diǎn)變?yōu)?span id="0ma41jx" class="italic">e點(diǎn)，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X的產(chǎn)量減少，資本密集型產(chǎn)品Y的產(chǎn)量增加。母國的消費(fèi)無差異曲線與商品相對(duì)價(jià)格比率曲線相切點(diǎn)，從T點(diǎn)轉(zhuǎn)移到t點(diǎn)，母國勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X和資本密集型產(chǎn)品Y的消費(fèi)都增加，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X的進(jìn)口從OT增加到ot，資本密集型產(chǎn)品X的出口從OE增加到oe，母國的貿(mào)易量增加，從原來的三角形OET擴(kuò)大到oet。

在兩國模型中，一國出口等于另一國進(jìn)口，母國和東道國的兩國新貿(mào)易三角形必然全等，即母國所增加的資本密集型產(chǎn)品Y的出口等于東道國的進(jìn)口，母國的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品X的進(jìn)口等于東道國的出口。因此，母國和東道國通過技術(shù)資本轉(zhuǎn)移，擴(kuò)大了兩國的貿(mào)易量，這說明對(duì)外直接投資和對(duì)外貿(mào)易之間是互補(bǔ)關(guān)系。

2.2.2 小島清（Kojima）互補(bǔ)效應(yīng)模型拓展

小島清貿(mào)易互補(bǔ)的理論模型強(qiáng)調(diào)了技術(shù)資本轉(zhuǎn)移，這也是國際直接投資和國際貿(mào)易互補(bǔ)的假設(shè)基礎(chǔ)。在現(xiàn)實(shí)中，小島清模型有一定的適用性，但是它的假設(shè)條件過于嚴(yán)格，在應(yīng)用上還存在一定的局限性。因此，我們需要放松小島清模型的假設(shè)，重新建立假設(shè)前提：①國際直接投資既包括資本的流動(dòng)，也包括技術(shù)和知識(shí)資本的外溢；②母國企業(yè)直接投資流向東道國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)部門；③對(duì)外直接投資的影響既可以發(fā)生在東道國技術(shù)差距小的產(chǎn)業(yè)上，而且也可以發(fā)生在技術(shù)差距大的產(chǎn)業(yè)上。

小島清模型認(rèn)為母國的對(duì)外直接投資不會(huì)引起母國生產(chǎn)可能性邊界曲線移動(dòng)，這是因?yàn)樾u清所謂的對(duì)外直接投資具有類似于公共物品的非競爭性，非競爭性是指對(duì)外直接投資的技術(shù)、管理和知識(shí)資本在使用的過程中，增加一個(gè)企業(yè)不會(huì)減少任何其他企業(yè)的使用，其他企業(yè)使用額外成本為零，換句話說，企業(yè)使用的邊際成本為零。小島清認(rèn)為對(duì)外直接投資中以技術(shù)、管理和知識(shí)為主，貨幣資本較小，這是小島清認(rèn)為對(duì)外直接投資的核心內(nèi)容。但是，在現(xiàn)實(shí)情況下，對(duì)外直接投資中貨幣資本占有重要的比重。雖然小島清認(rèn)為國際直接投資是先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)的轉(zhuǎn)移，抓住了國際直接投資的本質(zhì)，但是他還是提到了國際直接投資是資本、技術(shù)、管理等一攬子資本的轉(zhuǎn)移，如果完全忽略貨幣資本的轉(zhuǎn)移，這樣的假設(shè)條件過于嚴(yán)格。因此，為了使小島清的互補(bǔ)效應(yīng)模型更加適用于現(xiàn)實(shí)情況，我們放松其沒有貨幣資本流動(dòng)的假設(shè)條件，認(rèn)為生產(chǎn)函數(shù)的轉(zhuǎn)移和貨幣資本的流動(dòng)同時(shí)發(fā)生，重新分析小島清互補(bǔ)效應(yīng)模型。

在小島清互補(bǔ)效應(yīng)模型的基礎(chǔ)上，重新分析三個(gè)假設(shè)條件：

（1）國際直接投資既有先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)的轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散，也有資本貨幣的流動(dòng)，即伴隨母國先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)的轉(zhuǎn)移，還有一部分國際直接投資以貨幣資本的形式流入東道國。

（2）母國在對(duì)東道國直接投資后，其生產(chǎn)可能性邊界曲線發(fā)生偏向性改變，即勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)收縮，資本密集型產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張。這是因?yàn)椋环矫妫竾驯容^劣勢的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)勢必得到一定程度的萎縮；另一方面，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的收縮會(huì)導(dǎo)致其一部分生產(chǎn)要素向母國具有比較優(yōu)勢的資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，擴(kuò)大了資本密集型產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)能力。此外，母國對(duì)東道國投資的利潤可能會(huì)有一部分回流到母國，從而進(jìn)一步擴(kuò)張了資本密集型產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)可能性邊界曲線。

（3）東道國的生產(chǎn)可能性邊界曲線不單是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)生了擴(kuò)張，資本密集型產(chǎn)業(yè)也發(fā)生了擴(kuò)張。這是因?yàn)榇嬖趦煞矫娴淖饔茫阂环矫妫Y本溢出效應(yīng)引起一部分貨幣資本流向了資本密集型產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致資本密集型產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張；另一方面，先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)的溢出效應(yīng)導(dǎo)致技術(shù)擴(kuò)散到資本密集型產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)了資本密集型產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張。

因此，在母國對(duì)東道國進(jìn)行直接投資后，兩國的生產(chǎn)可能性邊界曲線都發(fā)生了偏向性的改變，母國勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)收縮，資本密集型產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張；東道國勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，資本密集型產(chǎn)業(yè)也得到了一定程度的擴(kuò)張。下面我們用圖來分析如何產(chǎn)生貿(mào)易互補(bǔ)效應(yīng)，如圖2.5所示。

在圖2.5中，母國是資本豐裕的國家，東道國是勞動(dòng)豐裕的國家，X產(chǎn)品是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，Y產(chǎn)品是資本密集型產(chǎn)品，母國在生產(chǎn)兩種產(chǎn)品時(shí)均采用了比較先進(jìn)的生產(chǎn)函數(shù)，其中Y產(chǎn)品的生產(chǎn)優(yōu)勢比X產(chǎn)品的生產(chǎn)優(yōu)勢大，即兩國在Y產(chǎn)品的生產(chǎn)上技術(shù)差距大，在X產(chǎn)品的生產(chǎn)上技術(shù)差距小。

初期，母國的生產(chǎn)可能性曲線是PPF，生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)是E，消費(fèi)最佳組合點(diǎn)是T；東道國的生產(chǎn)可能性曲線是PPF′，生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)是E′，消費(fèi)最佳組合點(diǎn)是T′。在母國對(duì)東道國的X產(chǎn)品進(jìn)行投資后，母國的資本密集型產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)收縮，母國的生產(chǎn)可能性曲線是ppf，生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)是e，消費(fèi)最佳組合點(diǎn)是t；東道國不僅勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)得到了擴(kuò)張，資本密集型產(chǎn)業(yè)也得到了一定程度的擴(kuò)張，東道國的生產(chǎn)可能性曲線是ppf′，生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)是e′，消費(fèi)最佳組合點(diǎn)是t′。由于兩種產(chǎn)品的總供給發(fā)生了變化，兩種產(chǎn)品的價(jià)格比率發(fā)生了變化，即產(chǎn)品的交易條件TOT曲線變?yōu)?span id="n8nv1nj" class="italic">TOT′曲線。

初期的貿(mào)易變化，母國進(jìn)口OT數(shù)量的X產(chǎn)品，出口OE數(shù)量的Y產(chǎn)品；東道國進(jìn)口O′T′數(shù)量的Y產(chǎn)品，出口O′E′數(shù)量的X產(chǎn)品。投資后的貿(mào)易變化，母國進(jìn)口ot數(shù)量的X產(chǎn)品，出口oe數(shù)量的Y產(chǎn)品；東道國進(jìn)口o′t′數(shù)量的Y產(chǎn)品，出口o′e′數(shù)量的X產(chǎn)品。由于是兩國貿(mào)易模型，母國進(jìn)口等于東道國出口，母國出口等于東道國進(jìn)口，所以三角形OTE與三角形O′E′T′全等，三角形ote與三角形o′e′t′全等，而且圖形可以明顯看到投資前后，兩國貿(mào)易量發(fā)生了變化，投資后貿(mào)易量增加。于是，母國的對(duì)外直接投資帶來了兩國貿(mào)易量的增加。

最后，我們總結(jié)傳統(tǒng)的貿(mào)易替代理論與貿(mào)易互補(bǔ)理論的區(qū)別。蒙代爾等學(xué)者的貿(mào)易替代理論強(qiáng)調(diào)了關(guān)稅和非關(guān)稅等貿(mào)易壁壘的影響，為了保持母國的出口，繞過東道國的貿(mào)易壁壘，母國采用投資代替出口的方式在東道國生產(chǎn)產(chǎn)品。而小島清的貿(mào)易互補(bǔ)理論強(qiáng)調(diào)了技術(shù)轉(zhuǎn)移的重要性，認(rèn)為對(duì)外直接投資主要是先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)的轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散，通過投資東道國具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，提高了東道國比較優(yōu)勢部門的產(chǎn)能，同時(shí)改善了母國的貿(mào)易條件，促進(jìn)了兩國貿(mào)易量的增加。需要指出的是，如果母國對(duì)東道國比較劣勢產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，貿(mào)易互補(bǔ)效應(yīng)不會(huì)出現(xiàn)，而且可能會(huì)導(dǎo)致貿(mào)易替代效應(yīng)的發(fā)生。