第1章 自序 一位“投行農(nóng)民工”的知行感悟
- 投行思維:商業(yè)模式創(chuàng)新及實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)邏輯
- 樓新平
- 3354字
- 2018-09-04 10:01:11
2015年以來(lái),人們一致認(rèn)為接下來(lái)的大事件是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。我們的理由是,中國(guó)政府?dāng)?shù)次強(qiáng)調(diào):“要大力推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新,支持創(chuàng)新型企業(yè)特別是創(chuàng)新型小微企業(yè)發(fā)展,讓各種創(chuàng)新資源向企業(yè)集聚,讓更多金融產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)接創(chuàng)新需求,用創(chuàng)新的翅膀使中國(guó)企業(yè)飛向新高度。”
人們開(kāi)始忙碌起來(lái)。2015年10月23日,貴州省貴陽(yáng)市成功舉辦了第一屆世界眾籌大會(huì),僅4天時(shí)間,報(bào)名參加競(jìng)賽的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目達(dá)到了1600多個(gè)。
創(chuàng)業(yè)的新征程由此開(kāi)始。無(wú)論是政府機(jī)構(gòu)還是其他形式的組織,為人們傳遞著強(qiáng)大的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新正能量,但這些創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目又有很多是失敗的。無(wú)數(shù)的創(chuàng)業(yè)者為自己創(chuàng)造了一個(gè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的泡沫,而非前途光明的世界。多數(shù)初創(chuàng)公司以及已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展階段的中小企業(yè)遭遇了相同的結(jié)局——在東莞,僅2015年倒閉破產(chǎn)的企業(yè)就有4000多家;在中國(guó)資本市場(chǎng),2015年拿到A輪投資的800多個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)倒閉了。數(shù)字透過(guò)紙背表明了泡沫正在快速破滅。
他們?yōu)槭裁磿?huì)遭遇滑鐵盧?官方給出的答案是:在轉(zhuǎn)型升級(jí)的必經(jīng)之路上,優(yōu)勝劣汰是必然。但過(guò)去可以,現(xiàn)在同樣也可以使創(chuàng)業(yè)者或者中小企業(yè)走向成功,之所以折戟是因?yàn)槎鄶?shù)創(chuàng)業(yè)者忽略了每個(gè)公司必須回答的3個(gè)問(wèn)題:
1.為什么創(chuàng)業(yè)?
創(chuàng)業(yè)是條不歸路,融資和上市是你的最終目標(biāo)嗎?
2.在哪里創(chuàng)業(yè)?
創(chuàng)業(yè)最怕本質(zhì)錯(cuò)位,互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是你最好的選擇嗎?
3.怎么創(chuàng)業(yè)?
創(chuàng)業(yè)折騰的是夢(mèng)想、時(shí)間和本錢,你拿什么做到資產(chǎn)回報(bào)最大化和資金效率最大化?你的商業(yè)模式是什么?
我曾多次與自己的團(tuán)隊(duì)討論研究這些,很難確切解釋某一創(chuàng)業(yè)者失敗的緣由,但我們有一個(gè)共識(shí),即“創(chuàng)業(yè)者活下去最重要”是個(gè)偽命題。在活下去最重要的理念下,能力越強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)越容易掩蓋商業(yè)模式的缺陷;在選擇創(chuàng)業(yè)前,方向比商業(yè)模式更重要,在創(chuàng)業(yè)過(guò)程上,商業(yè)模式的打磨比埋頭苦干更重要;對(duì)于企業(yè)運(yùn)作來(lái)說(shuō),無(wú)知和弱小不是生存和發(fā)展的障礙,尤其是對(duì)于資本杠桿運(yùn)作來(lái)說(shuō),非理性和金融法律知識(shí)的嚴(yán)重缺失才是最大的危機(jī)。
任何一個(gè)錯(cuò)誤都足以毀掉一家公司。在過(guò)去的幾年時(shí)間里,我每年平均經(jīng)手項(xiàng)目計(jì)劃書超過(guò)2000份,然后從中挑選出300份左右靠譜的項(xiàng)目書,進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察。以“眼冒金星”“口吐白沫”來(lái)形容不為過(guò),畢竟是一筆不小的交易;而真正能夠獲得投資的項(xiàng)目,一年下來(lái)也就3個(gè)左右。
這樣的工作量一般人不能想象和承受。一是在外人看來(lái),投行人出入高級(jí)寫字樓,西裝革履,談的都是過(guò)百萬(wàn)、上千萬(wàn)甚至過(guò)億的項(xiàng)目,絕對(duì)是“高大上”的代表,事實(shí)是,如果沒(méi)有農(nóng)民般的踏實(shí)和勤奮,沒(méi)有投行思維的智慧和思想,想在這一行里有所成就,那就看你是不是“風(fēng)口上那只幸運(yùn)的豬”了。二是最終3個(gè)左右的成功項(xiàng)目相對(duì)于起初的超過(guò)2000份的項(xiàng)目計(jì)劃書而言,簡(jiǎn)直滄海一栗。
所以我們值得仔細(xì)回顧并總結(jié)其失敗的原因,為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整做出最有力的貢獻(xiàn)。基于這樣的初衷,我將自己多年的經(jīng)驗(yàn)集結(jié)成冊(cè),以示警醒。
我越發(fā)感覺(jué)到一個(gè)商業(yè)模型的形成,一個(gè)思維模式的建立,決定了我們看問(wèn)題的起點(diǎn),決定了我們所處的位置,也決定了我們所能支配的資源。世界的發(fā)展、國(guó)家的進(jìn)步、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和個(gè)人的未來(lái),最終的一切,都源于對(duì)資源的掌握和支配的權(quán)力。
上天除了給了每個(gè)人最公平的資源——時(shí)間以外,其他的資源取決于我們每一個(gè)人能夠站得多高看得多遠(yuǎn)。我的親身經(jīng)歷和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),讓我對(duì)創(chuàng)業(yè)者的需求和投資人的困惑有了更深刻的了解,同時(shí)也感受到了資本的魅力,也見(jiàn)識(shí)了偽金融學(xué)家的伎倆。《投行思維》是對(duì)我在投行十幾年從業(yè)經(jīng)歷的思考和總結(jié),希望能夠幫助更多的創(chuàng)業(yè)者和投資人。
我認(rèn)為,每一個(gè)中國(guó)人都應(yīng)該做到知行合一,才能真正體現(xiàn)自己的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。
十多年投行經(jīng)歷,我既是創(chuàng)業(yè)者也是投資人,看到了創(chuàng)業(yè)者的沖勁和他們面對(duì)資金時(shí)的束手無(wú)策;也看到了投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的困惑和內(nèi)心的糾結(jié)。因此,我既能貼近創(chuàng)業(yè)者的心聲講述投資人的擔(dān)憂,也能理解投資人的目的講述創(chuàng)業(yè)人的故事。有人比喻,投資人與創(chuàng)業(yè)人就像是一對(duì)歡喜冤家,投資人好比男方,創(chuàng)業(yè)人就像是女方;創(chuàng)業(yè)人(女方)往往高估了自己的魅力,而投資人(男方)又常常過(guò)高估計(jì)了自己的實(shí)力。
如何讓雙方都能聽(tīng)到對(duì)方的心聲,這是投行人要做的重要事情。投資以后的企業(yè)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展壯大比結(jié)婚以后的一個(gè)家庭,管理運(yùn)營(yíng)的難度大多了。與其說(shuō)是研究項(xiàng)目或者資本,倒不如說(shuō)是研究人來(lái)的更準(zhǔn)確些。人對(duì)了,事就對(duì)了。風(fēng)口只是機(jī)會(huì),我們得努力做好準(zhǔn)備。
第一步,2014年6月,我們自眾籌成立了“磐豐投資”平臺(tái),廣收國(guó)內(nèi)各大城市股東,不以投資金額為目標(biāo),而以撬動(dòng)資源為目的,放大項(xiàng)目入口漏斗,大量吸引優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)入平臺(tái)。
第二步,廣攬磐豐會(huì)員,打造國(guó)內(nèi)第一個(gè)天使投資人的“磐豐會(huì)”,目的就是把天使投資人變身為項(xiàng)目經(jīng)理。通常投資公司的項(xiàng)目經(jīng)理都是金融專業(yè)出身,完全沒(méi)有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn),對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目沒(méi)有敏感度和打磨能力,而我們通過(guò)磐豐投資,教會(huì)天使們除了會(huì)看自己行業(yè)的項(xiàng)目外,還掌握一定的選項(xiàng)目工具,到各個(gè)行業(yè)去吸引優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來(lái)平臺(tái)上展示。
第三步,成立“酷項(xiàng)目商學(xué)院”,為優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)人提供了展示和打磨項(xiàng)目的平臺(tái),讓創(chuàng)業(yè)人用投行思維的方式,不斷創(chuàng)新商業(yè)模式。
第四步,就是我們的“九和私董會(huì)”,也是平臺(tái)挑選項(xiàng)目打磨優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的秘密武器,快速理清項(xiàng)目和企業(yè)的問(wèn)題。
經(jīng)過(guò)四個(gè)環(huán)節(jié)的過(guò)濾,優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)人、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目以及優(yōu)秀的投資人都能清晰地呈現(xiàn)出來(lái),快速高效地解決了傳統(tǒng)模式束手無(wú)策的問(wèn)題。當(dāng)項(xiàng)目的各方面都到達(dá)臨界點(diǎn)時(shí),項(xiàng)目進(jìn)入平臺(tái)的“顛覆實(shí)驗(yàn)室”,資源資金都快速注入,項(xiàng)目進(jìn)入騰飛階段。
平臺(tái)上所有的環(huán)節(jié),都是圍繞高效快速打磨項(xiàng)目,讓項(xiàng)目脫穎而出而設(shè)計(jì)的。
平臺(tái)目前已經(jīng)完成24個(gè)項(xiàng)目的投資,公司市值增加20倍。這是傳統(tǒng)投行的效率所不能企及的。平臺(tái)的建立,也算是在投行一次創(chuàng)新嘗試,旨在提高投資效率,加速項(xiàng)目成長(zhǎng)。如果說(shuō),利用投行思維的方式,顛覆了傳統(tǒng)投行,接下去我們將會(huì)用投行思維的方式做產(chǎn)業(yè)鏈整合,讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提高效率。
作為一個(gè)“投行農(nóng)民工”,已經(jīng)看過(guò)太多失敗和成功的案例。盡管我們已經(jīng)顛覆了傳統(tǒng)的投資模式,提高了投資效率,但憑一己之力,所能幫助到的創(chuàng)業(yè)人和企業(yè)仍然是有限的。
投行思維并不是一個(gè)秘不可測(cè)的東西,而是通過(guò)對(duì)商業(yè)活動(dòng)核心的本質(zhì)洞察,在行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈中,將有形和無(wú)形的資源重新配置,使所有交易環(huán)節(jié)的資源使用效率最大化,參與商業(yè)活動(dòng)鏈條上各環(huán)節(jié)的利益最大化。
我們也可以定義它是一種多維度的商業(yè)智慧,在商業(yè)活動(dòng)中,誰(shuí)真正擁有這個(gè)智慧,誰(shuí)就擁有了資源支配權(quán),誰(shuí)就可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高速增長(zhǎng)。
投行思維僅僅是一種思維方式,是一種能夠看透金融本質(zhì)或者說(shuō)事物本質(zhì)的思維方式,無(wú)論是國(guó)家、企業(yè)或者個(gè)人,學(xué)會(huì)投行思維以及運(yùn)用投行思維的方式,就能夠站在資源的最頂端,掌握資源的配置權(quán)。美國(guó)運(yùn)用好投行思維,成為金融霸主;企業(yè)運(yùn)用好投行思維,讓企業(yè)成為一個(gè)永久持續(xù)盈利的工具;個(gè)人運(yùn)用好投行思維,成為物質(zhì)和精神都相對(duì)自由的自由人。
大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新的時(shí)代,我們最想看到的就是好項(xiàng)目,讓更多人不再進(jìn)入金融和資本的誤區(qū),讓更多項(xiàng)目快速發(fā)展,讓更多企業(yè)家能夠插上資本的翅膀。
所以,《投行思維》中我們通過(guò)對(duì)美國(guó)、新加坡等國(guó)家發(fā)展歷程的分析,對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)案例的分析,讓讀者能夠了解和學(xué)會(huì)投行思維的理論和運(yùn)用手段。當(dāng)然,除了講述如何學(xué)習(xí)投行思維,以及投行思維的核心內(nèi)容和實(shí)踐案例外,還涉及投行思維運(yùn)用的基礎(chǔ),就是企業(yè)的商業(yè)模式。關(guān)于商業(yè)模式的體系,內(nèi)容十分豐富,由于本書容量有限,不能在此詳細(xì)敘述,僅僅對(duì)商業(yè)模式體系中最基本的問(wèn)題加以闡述,希望能夠給讀者帶來(lái)些許有用的東西。
“幫助別人就是幫助自己”,這就是投行的本質(zhì)也是投行最大的魅力。
這本書,不能算是一本著作,僅僅是一個(gè)觀念觀點(diǎn)的闡述而已,算是投石問(wèn)路、與同行交流的契機(jī)吧,沒(méi)有經(jīng)過(guò)精雕細(xì)琢,倉(cāng)促而成,僅僅想通過(guò)本書快速傳導(dǎo)一種思維方式,讓更多的人學(xué)會(huì)這種思維方式,并把這種思維方式運(yùn)用到企業(yè)和個(gè)人的成長(zhǎng)中。書中如有紕漏還希望讀者諒解。
本書是我的視頻講座授課的錄音整理而成,在此要非常感謝“中宣文化”的羅宇總經(jīng)理和劉明總經(jīng)理,沒(méi)有他們的大力支持和辛苦記錄,本書不可能這么快地出現(xiàn)在讀者眼前。希望本書作為一個(gè)引子,吸引更多喜歡投行思維的讀者,一起來(lái)探討學(xué)習(xí)和運(yùn)用,未來(lái)讓我有更充分的理論和實(shí)戰(zhàn)案例,寫出下一個(gè)《投行思維+》。
樓新平
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