1.5 怎么看待“概率”

當一場足球比賽踢成平局時，需要用殘酷的點球大戰來分出勝負，如果守門員等到射手已經將球踢出，甚至是看出球運行的線路再做反應的話，那么基本上不可能撲到球。守門員必須在射手起腳的一剎那，賭球射向的方向，否則一切都來不及了。事實上，我們經常能看到點球大戰中，球射向左邊而守門員撲向右邊的場面。守門員撲點球不是看出來的，而是賭出來的。如果賭左、中、右的話，那么撲到的概率為33%，如果等看出球的走向后再選擇撲球方向的話，那么撲到球的概率為0。

1.5.1 不需要追求確定性

不追求確定性還有可能成功，而追求確定性就必然會失敗。如果將守門員撲球比做交易的話，那么1/3的正確率在5倍的盈虧比面前照樣可以獲利，而追求確定性的交易者則通常什么都得不到。

我在捕捉趨勢時，曾經需要其他方法的確認，且自己一定能夠看懂行情。后來我發現，也許遲鈍一些能夠提高正確率，但它也是靠喪失盈虧比來換取的。而真正意義上的確定性又是不存在的，再有把握的交易也是可能出現虧損的。在我們追求有把握的同時，又將自己的成本大幅提高，從而喪失了盈虧比。

后來我發現，看出趨勢的思維方式是錯誤的。趨勢不是看出來的，而是賭出來的。我現在的思維方式是：大眾用潛在的好位置換取金錢，而我用金錢來換取潛在的好位置。請注意，我是用實實在在的金錢來換取潛在的好位置，我是通過概率來賺錢。我從來不參與沒有被數學概率保證的盈利模式，從來不買彩票，倒不是因為彩票的成功率低，而是因為彩票具有負期望收益。即使中彩票具有非常低的概率，但如果我們能以0.02元一注買到彩票，那么投資彩票也是不錯的方式。

自有交易市場以來，很多人都在爭論市場能否被預測。一部分人認為市場的波動雜亂無章，未來絕對不可知；另一部分人認為市場的波動是可以預測的，未來是可以計算出來的。但大家是否想過，在可知與不可知之間還有一種狀態，那就是市場的未來雖然不可知，卻具有概率上的規律。我個人很肯定地認為，市場絕對不是雜亂無章的，同時也并不具有任何絕對規律。

承認自己看不懂行情并不丟人，甚至在看不懂行情的前提下，實現必然的利潤也是很現實的事情。

有人奇怪地對我說：“我沒有你這么高的交易水平，所以只能做做短線。”簡直是胡扯，短線是難度最高的交易方式。我明白這些人的思維方式，他們誤認為我獲取的利潤是看得準。他們根本不相信，我能夠在毫不知情的前提下，長期持有獲利頭寸。事實上，我的秘密在于：永遠用錢去換位置，而不是用位置去換錢。什么是位置？位置就是趨勢行情中方向上的優勢！更多的人在獲取了好位置時，迅速用珍貴的位置來換取少得可憐但真實確定的錢，而我是甘心用真實確定的錢換取可能出現的好位置。

我很誠實地告訴很多人，我的利潤不是看出來的，而是賭出來的。有意思的是，幾乎所有人不約而同地對我所說的這個“賭”字深惡痛絕！

曾經的我，為確定性付出了太大的代價。起初我為了每筆交易都必須盈利的確定性，放棄了太多利潤。即使放棄得再多，確定性也絲毫不會眷顧于我。我用只買入業績好的股票、只買入大幅下跌后風險釋放的股票等方式，來追求根本就不值得而且最終仍舊追求不到的確定性。后來我使用趨勢跟蹤策略時，總是等到一條條向好的跡象全部出現后才買入股票。這樣做絲毫不能提高確定性，反而讓我的買入價格居于高位。這有點類似我前面提到的“點球原理”，尋找確定性最終只能讓我們一無所獲。在我看來，一個人的交易行為越不需要理由，那么獲利就越容易。每當我們多付出一些代價的時候，就會多知道一點。當我們知道全部真相的時候，這種真相已經沒有絲毫意義了。

追求完美的動機使得人們想繞開所有缺陷，而不是承擔必須承擔的東西。我們從來都不可能“零成本”地知道更多真相。相反需要知道的事情越少，獲利反而容易一些。

1.5.2 賭博與交易的異同

賭博和交易的不同之處到底在哪兒？

全世界范圍內，無論你用任何方式去參與任何形式的賭博，從長期來看勝率都不會超過50%，雖然輸贏沒有任何規律性，但長期來看是不可能盈利的。即使返獎率超高，仍然會因為勝率和盈虧比不占優勢，從長期來看還是必虧無疑。這也是博彩業可以長盛不衰的根本原因，因為統計概率上的優勢永遠掌握在賭場一方。只有極少數的人具備數學和統計學方面的天分，在極個別的賭博方式中占據統計學上的優勢。美國有一部電影叫《決勝21點》，有興趣的讀者可以看看。

交易的特點是：交易所產生的價格是所有參與者心理和行為共同作用的結果，這種共同作用的結果在一定程度上具備一定的規律性特征，比如趨勢性的行情、暴漲或暴跌的行情。雖然這種行情發生的可能性仍然不會超過50%，甚至更低，但是問題的關鍵是，交易中的潛在盈虧比是我們可以控制的，也就是說，每次交易潛在的最大虧損是多少、潛在的最大盈利是多少，都是自己可以控制的。如果是隔夜的趨勢跟蹤策略，潛在的盈利將是無限的。

而在賭博中，大部分賭局的潛在盈利和虧損都是確定的，并且潛在盈虧比很少有超過2的，幾乎都是在2以下，盈虧比即使超過2，勝率也是極低的。

如果想賺錢，盈虧比和勝率缺一不可，任何一項都不能太差。

比如，雙色球2元一注，如果虧損只損失2元，而盈利則是500萬，盈虧比高達250萬。雖然盈虧比超高，但是這種可能性不會超過1000萬分之一，顯然，這種投注策略是必敗的。

所以，遠離一切賭博，離得越遠越好。如果做交易，一定要在交易之前去評估潛在盈虧比和勝率，否則放棄交易。我是通過概率來交易，沒有被數學概率所保證的盈利模式，我個人是從來不參與的。

有時候覺得交易真的很有意思，可能我們辛苦了一整年取得了比較不錯的績效，但其實并不是每個月的表現都讓人滿意，可能大部分時間都在持平、震蕩、虧損中度過，只有關鍵幾個月出現了機會，并且我們抓住了機會，交易就是循環往復這個過程。當經歷了以上過程之后，有時候我們會想：如果早知道這樣，只有那幾個月交易不就好了，多輕松呀。當然這是后話，也是不可能存在的事情。

交易的過程像釣魚，我們用了10個小時去釣魚，只在最后一個小時里釣到了非常多的魚，前面9個小時都是在孤獨地等待。那之前的9個小時沒有意義嗎？當然不是，我甚至認為成功的關鍵就在于等待的那9個小時，因為誰也不知道魚何時會上鉤，我們只能用固定不變的一套釣魚模式去等待魚的到來，在等待的過程中不僅僅需要意志力、堅持、隱忍、執著，更重要的是對釣魚的態度、認識，甚至是對人生的態度和價值觀，在這個過程中絕大多數的人都不能忍受那孤獨蒼白的9個小時，換位置、休息、聊天、打電話或者想一些投機取巧的辦法。只有極少數的人堅持著自己的信念，試想，這樣的人不成功都難。

交易中穩定盈利之所以困難，就是因為在交易中需要人們不斷克服人性中的弱點，排除世俗干擾，長時間地承受那種無聲的孤獨，9個小時真的沒有那么容易就可以過去。