1.3　道德行為面臨的挑戰

道德行為面臨的挑戰（challenges to ethical conduct）主要表現在以下幾個方面。

1.過度自信（overconfidence）的偏差

人們往往自認為他們是有道德的人，認為他們的道德標準高于平均。《文化的危機》（A Crisis of Culture）的報告顯示，在被調研的金融機構中，有71%的金融機構認為公司的聲譽歸功于公司實踐道德行為的次數高于行業平均，有59%的金融機構認為行業的聲譽歸功于實踐道德行為。相反，同年對全球消費者的調研卻顯示，僅有46%的消費者信任金融服務機構，實際上金融服務行業是所有調研行業中消費者最不信任的行業。研究結果揭示了過度自信的偏差，過度自信是一種常見的行為偏差，往往導致錯誤決策。由于過度自信的偏差的存在，我們往往會高估自身行為的道德標準，尤其是當我們面對那些從未經歷過的事件時。過度自信的偏差導致人們在做投資決策時忽略了從道德角度考慮的重要變量，從而更多地關注內部特性，如“我很誠實，不會撒謊”，而這些內部特征往往不是人們在特定情境下做出道德行為的決定因素。

2.低估情境影響（situational influences）的作用

情境影響是外部因素，如環境因素和文化因素等，這些外部因素影響人們的思想、決策及行為。社會心理學研究表明，在特殊情境下，即使是誠實守信的人也會做出不誠信的行為。情境影響往往在人們不知情的情況下對人們的思想和行為產生巨大影響。在投資行業，常見的情境影響包括金錢和權利。實踐表明，大額的金錢獎勵（包括薪酬、獎金和投資收益）也會導致誠實善良的人們做出不道德的行為，促使人們為了追逐短期個人利益而忽略潛在的短期或長期風險。另一種情境影響是忠誠，我們的同事會對我們的思想和行為產生正面或負面的影響。出于對雇主和同事的忠誠，人們往往會妥協那些他們認為應當拒絕的行為。獎勵、升職、權利和忠誠是典型的情境影響，往往過度影響我們的投資決策。情境影響使得我們更加關注短期因素和自身利益，而忽略長期風險，忽略對自身和他人帶來的影響，更可能偏離正道，做出錯誤決策。