1.1　道德

1.1.1　道德的定義

道德（ethics）：包含一系列的道德準則（moral principles/ethical principles）和行為指導準則。英文ethics起源希臘字母ethos，字面理解為社會思潮，是指一個社會或者社會團體的指導思想。道德準則是一種信念，區分什么是好的、可接受的、有義務履行的行為；什么是不好的、不可接受的、禁止實施的行為。道德準則也指個人或社會大眾期望達到的行為標準。

道德的另一個定義是對道德準則的研究，研究好的和不好的行為，研究如何做出正確的決策，而不是錯誤的決策，進而從行為結果或個體表現中鑒別哪些是好的、遵守道德的行為。

其他相關定義

·利益相關者（stakeholders）：每個人都能通過自身行為影響他人，我們的決策和行為能夠對利益相關者產生有利或者不利的影響。利益相關者是指受到決策直接或間接影響的個人或組織，同時這些個人或組織與決策也休戚相關。

·信念（belief）：我們認為正確的假設或思想，我們的信念源自我們的價值觀，指人們判定是非的一種思維或取向。

·道德行為（ethical conduct）：遵守道德準則的行為，平衡個人利益和對他人產生的直接或間接的行為結果。遵守道德準則的行為是指有利于社會或者符合社會道德預期的行為，提高了受這些行為影響的利益相關者的效益。比如，在推薦投資項目時告訴客戶與投資決策相關的風險和成本，不僅有利于客戶更有效地做決策，而且有利于提升客戶對服務的滿意度和對公司的信任感。

1.1.2　道德規范

1.廣泛接受的道德準則

廣泛接受的道德準則包括誠實、公平公正、勤勉、尊重他人權利。一些社會組織基于這些基本道德準則，制定了一系列規則，指導成員在特定情形下如何遵守道德準則。例如，政府等相關機構會通過制定法律或法規來明確權利義務和約束行為規范。有些國家有相關法律和法規指導投資市場和投資者，不同法律法規反映了不同的價值觀。

2.道德規范

生活和工作中的一些特定的社會團體或社會組織，將他們認為的義務行為和禁止行為編寫成冊，這樣形成的書面準則稱為道德規范（code of ethics）。道德規范是社會團體的行動綱領。一些社會團體將書面的道德規范進行延伸拓展，形成明確的行為度量標準（standards of conduct），這些度量標準規范了社會團體成員至少需要遵守的行為準則，從而進一步闡釋書面的道德規范。

3.違反道德規范的危害

違反道德規范對社會組織的影響是多方面的，不僅影響社會組織在外部投資人和社會公眾眼中的外在形象，還會影響社會組織的內部團結，從而導致社會組織內部成員的信任缺失和組織內部結構的分崩離析。為了保護社會組織的外在名譽和減少對社會組織內部成員的影響，社會組織會采取整改措施，調查可能的違規行為，彌補造成的損失，處罰違規者，甚至讓違規者退出組織。

4.CFA協會的道德規范和專業行為準則

CFA協會是制定道德規范和明確行為度量標準的社會組織之一。CFA會員和候選人承諾遵守CFA協會共有的價值觀，即協會會員共同認可的個人參與投資市場的行為規范。每年CFA會員和候選人都必須重申他們遵守CFA協會的道德規范與專業行為準則（code and standards）。同時為了保護協會的聲譽，每年CFA會員和候選人都要提交職業行為述職報告（professional conduct statement），披露可能違反CFA協會的道德規范與專業行為準則的行為。為了保護會員和候選人，CFA協會制定了執行懲戒的程序，對于違反道德規范與專業行為準則的會員和候選人，采取懲戒行動。