中篇 健康理財，穩扎穩打

Part1 充分了解家庭財務狀況

今天，隨著中國經濟的快速發展，特別是中國資本市場所迸發出來的波瀾壯闊的“賺錢效應”，正在催生出一場前所未有的投資理財熱潮。你不理財，財不理你，中國人終于有了自己的理財意識，現代理財規劃的畫卷正在華夏大地徐徐展開。

仿佛是在一夜間，很多國人毅然放棄傳統將錢存在銀行的“儲蓄”式的理財模式，而一頭扎進基金、保險、股票、黃金、外匯等等多樣化的理財工具。同樣，對于30歲后的群體而言，很多人都有了房子、車子、孩子，但哪一樣不需要大筆的錢來埋單？“如何讓錢生錢”是已入而立之年的人必須思考的現實問題。在紛繁復雜的理財熱鬧表象下，30歲后的人是否思考過這樣的一個問題：你的家庭財務狀況健康嗎？

或許有人認為這個不重要。事實上，不僅普通家庭需要徹底檢查自身的家庭狀況，即使你有很多錢，但也未必就能保證你的家庭財務是健康的，因為危機很可能就潛伏在某個地方，而你卻絲毫未曾察覺。對家庭財務現狀進行剖析是理財的起點，如果沒有健康的財務現狀，則一切美好的未來都無從談起。

建議通過確定家庭的財務目標，制定財務計劃，運用各種理財工具，不斷地積累和合理地運用財富，從而實現這些目標。借由家庭理財，可以降低和控制人生中面臨的各類風險，提高生活質量和水平。

那么，如何進行家庭財務狀況的“體檢”呢？

首先，我們要填制家庭理財中兩個重要的財務報表：資產負債表和現金流量表。

資產負債表

資產負債表反映個人資產和負債在某一時點上的基本情況。主要包括資產、負債、凈資產。

資產包括金融資產、實物資產兩大類。其中金融資產按照其流動性高低又可分為現金和現金等價物與其他金融資產?，F金與現金等價物流動性高，收益低。金融資產流動性低，但收益相對較高。

負債一般情況下表現為各種貸款、信用卡透支和其他負債。

凈資產是總資產減去負債后的余額，是家庭真正擁有的財富。提高凈資產規模是家庭理財的重要目標之一。

現金流量表

它反映一定時期的收入和支出情況，通常分為收入、支出、結余或超支三欄。

收入和支出說明家庭現金來源和去向，結余則表明家庭的儲蓄和支付能力。

在通常情況下，收入應大于支出，如果出現需變賣資產或負債才能維持正常開支的情況，家庭凈資產規模會逐漸縮小直到破產。改善這種情況需通過開源和節流，增加收入，減少支出。

有了以上兩個表，就可以對家庭財務狀況進行“健康”分析了，分析主要通過財務比率分析完成。

財務比率是利用資產負債表和現金流量表中的相關數據計算得到。主要有以下幾種。

1．結余比率

結余比率=結余/稅后收入

這是一定時間內結余和收入的比值，通常為一年。

它反映家庭提高凈資產水平的能力。比如，某家庭年稅后收入10萬元，年結余3萬元，則其結余比率為3萬元÷10萬元=0.3，家庭除支出外，留了30%的稅后收入用于投資或者儲蓄。

結余比率應保持在10%以上。

2．投資與凈資產比率

投資與凈資產比率=投資資產/凈資產

它是投資資產與凈資產的比值，反映家庭通過投資提高凈資產規模的能力。

投資資產包括資產負債表中的其他金融資產和以投資為目的的實物資產。

投資與凈資產比率應在50%左右為宜，在50%的水平下，既可保持適當的投資收益，又不會面臨太高風險。對于年輕人，由于資產積累時間短，投資能力較低，比率在20%左右屬正常情況。

3．清償比率

清償比率=凈資產/總資產

它反映家庭或個人綜合償債能力。

清償比率應高于50%，保持在60%～70%為宜。

如果低于50%，說明對外債務是資產主體，一旦出現收入下降或者債務急需償還情況，很容易面臨損失資產甚至資不抵債的困境，比如擁有50萬元的總資產，其中35萬元是房貸，凈資產為15萬元，清償比率為30%，一旦收入下降，無力負擔貸款，就面臨房產被收回的風險。

清償比率高于70%，負債很少或者沒有負債，說明沒有合理利用應債能力提高個人資產規模，財務結構需要進一步優化。

4．負債比率

負債比率=負債總額/總資產

負債比率是負債總額與總資產的比值，與清償比率為互補關系，同樣是用來反映綜合償債能力的。

負債比率應低于50%，保持在30%～40%，過低表明沒有利用負債提高資產，過高則面臨較大的還債壓力，也不適合。

5．即付比率

即付比率=流動資產/負債總額

即付比率是流動資產與負債總額的比值，反映家庭或個人利用可隨時變現資產償還債務的能力。

即付比率應保持在70%左右，即付比率偏低，在經濟形勢出現不利變化時，無法迅速減輕負債以規避風險。即付比率過高，過于注重流動資產，會使資產綜合收益率低，財務結構不合理。

6．負債收入比

負債收入比=負債/稅后收入

負債收入比是到期需支付的債務本息與同期收入的比值，反映家庭或者個人在一定時期財務狀況良好程度的指標。通常以一年為測算周期。

即付比率應保持在40%以下，高于40%容易發生財務危機。

需要注意的是，此處的負債是一定時期內的負債，而不是總負債，比如，某家庭貸款30萬元，每年還3萬元，年稅后收入12萬元，則家庭負債收入比=3萬元÷12萬元=0.25，負債收入比為25%，較為適宜。

7．流動性比率

流動性比率=流動資產/每月支出

流動性比率是流動資產與每月支出的比值，反映家庭或個人支出能力的強弱，流動資產是資產負債表中的“現金與現金等價物”項。

如果工作穩定，流動性比率應保持在3左右，工作不穩定者，流動性比率應稍高，保持在3～6更合適。

在大多數情況下，我們更容易出現流動性比率過高的情況，流動性高的資產一般收益較低，應將一些流動資產用于投資，以取得更高收益。

最后，還有兩個重要的比率供參考，即住房貸款月支出應保持在家庭月收入的25 %～30 %，家庭各項總貸款月支出應保持在月收入的33 %～38 %。

無論你是企業高管、公司白領抑或是普通工薪階層，你都可以通過以上表格來分析自己家庭的“經濟安全”問題。以下是兩個具體的個案分析，你可以對照以上表格，通過案例的具體解讀示范，徹底對自己的家庭經濟做一次體檢，以規避風險，提高生活質量和水平。

【具體案例一】

周先生的家庭，現有銀行存款5萬元，現金1萬元，基金5萬元，年收益4000元，股票5萬元，年收益6000元，自住房一套，價值35萬元，用于投資的房產一套，市場價40萬元，年租金2萬元。尚余25萬元房貸未還，每年還房貸本息約4萬元。

周先生年稅后收入8萬元，周太太年稅后收入4萬元，家庭日常生活支出每年6萬元，保險支出1萬元。

據周先生提供的數據，填制以下兩個報表：

根據所提供財務資料，得出財務比率如下表，從這些指標看，資產結構不盡合理，需要進一步調整。

【理財分析】

周先生家庭的結余比率為27%，參考值為10%，反映出家庭有較強儲蓄和投資意識。

投資與凈資產比率為76%，參考值為50%，投資比例較高，雖然有很強投資意識，但投資比例越高，風險越大，建議降低投資比例至50%左右。

清償比率為73%，常值保持在50%以上，反映周先生家庭綜合償債能力很強，資產負債安全。

負債比率27%，通常控制在50%以下，這一比率較低同樣說明周先生家庭綜合償債能力強，同時，還可以更好地利用杠桿效應，適當負債，以提高家庭資產的整體收益。

即付比率24%，正常值為70%左右，反映周先生家庭隨時變現資產償還債務的能力較不強，一旦出現不利變化，無法迅速減輕負債以規避風險。

負債收入比率27%，臨界值為40%，一般應保持在40%以下，周先生家庭短期償債能力可以保證。

流動性比率為6.5，常值為3左右，說明流動性資產可以支付未來6.5個月的支出，支出能力較強?？梢赃m當拿出一部分流動性資產用于投資，以提高資產收益。

讀者可以將周先生家庭的“體檢”報告作為參考樣本進行對照，結合自身實際進行具體分析后，找到不足，就可以通過開源、節流，改變資產結構等辦法來調整。

【理財建議】

通過風險偏好測試，周先生的家庭是屬于那種穩健型的投資者，這類投資者一般要求有良好的資產增幅、不需要短期的收入，與此同時可以承受較高風險，但不至于如同單獨投資股市的風險大。

不僅是周先生的家庭，事實上，絕大多數的家庭都屬于穩健型的投資者，所以建議此類家庭盡量少持有現金及貨幣型基金等與此相關并類似的流動資產，將其數量保持在投資資產的5%為最佳。將剩下的部分分別投資于基金、國債、股票等金融產品中。具體可以分配為：國債、債券型基金及銀行理財產品為15%；配置型基金為20%；股票型基金為25%；股票、海外股票、黃金及期貨為35%等。

【具體案例二】

覃先生今年33歲，某公司的部門主管，擁有一套兩居室的住房，市值80萬元。流動資產8萬元，資產總計有142萬元。負債總計10萬元，其中信用卡貸款余額3萬元，消費貸款余額2萬元，汽車貸款余額5萬元。覃先生每月工資收入1萬元，由于是公司的部門主管，年末還有獎金收入5000元。覃先生自身也投資股票、基金等金融產品，一般收益為3000元。此外覃先生還有商業保險2000元，家人有商業保險1000元。

【理財分析】

從以上狀況看，覃先生家里似乎并不存在財務問題，但我們從專業理財數據檢測的角度為覃先生做一個財務分析，就能夠看到這些表象下的一些問題，這些問題將會影響到覃先生以后的生活質量。

所選用的理財數據主要包括家庭保障類的、投資類的、負債類的以及生活質量類的。

第一，想擁有一個幸福的家庭，理財目標之一就是如何讓家庭獲得足夠的經濟保障。比如在生活中突然出現疾病、應酬、收入中斷等意想不到的事故，家庭是否有足夠的資金去面對這些“意外”，并能夠讓家庭安全渡過這些意料之外的“難關”呢？覃先生作為整個家庭收入的主要來源，又是否具備及時應對家庭意外的資金流呢？

第二，覃先生家庭總是過著“入不敷出”日子，在不久前的幾個月中，家庭甚至由于暫時的“經濟危機”而陷入到“癱瘓”的狀態。在這種情況下，我們將從負債方面為覃先生解決這個難題。

第三，我們需要樹立起一個觀念，即理財的第一步就是需要進行資本的積累。只有這樣，家庭的資產才能更好地實現保值和增值。在家庭中樹立起“先存再花”的觀念，適當的用作儲蓄，另一部分用于投資，做“未雨綢繆”的準備還是應該的。覃先生家庭自身也擁有一些投資，但卻不一定擁有真正健康的財務自由度。

第四，提高家庭和個人的生活質量與幸福指數是我們理財的重要目標，因此，“開源節流”永遠是理財當中的第一要素。當然，對于過度的“開源節流”、控制必要的生活消費，我們并不提倡，因為這樣會明顯降低家庭的生活幸福指數，同時也不建議隨意浪費，不注重基本且必需的儲蓄投資。那么對于覃先生家庭來說應該如何達到這種理想狀態呢？

【理財建議】

理財體檢數據中顯示，覃先生家庭的財務指標有以下幾項屬于不健康的狀態：

從流動型健康狀況來看，覃先生家庭資產變現能力過強，說明覃先生家庭財務中現有過多的資金閑置，這樣并不利于資產的增值。建議一般情況下不需要有大量的現金儲備，最多在家中存放四至六個月的基本費用就可以。其余的資金可以按計劃進行合理分配，用于購買保險等，以便能夠在風險發生時，獲得更多的現金使用權?；蛲ㄟ^組合投資，比如投資股市、基金、債券等，從而產生出更多的投資收益。

從消費健康方面來看，覃先生的家庭財務已經超出了正常區間的范圍，說明覃先生家的消費支出過多。如果一直是這樣的情況，那么覃先生很可能會沒有更多的財力用于投資，以實現家庭財產的有效增值。一般認為，合理的消費支出應是家庭收入的50%左右，所以建議覃先生在對家庭財產進行使用時，將每月所需的開銷分為生活基本費用、生活必要費用和生活額外費用三個項目，最好對每一筆賬單都有所記錄，這樣有助于家庭財務開支的理順，并減少非必需的消費，做到“開源節流”，積累起更多的資金用于投資，從而實現資產增值。

從財務自由方面來看，覃先生的家庭財務自由狀況較低，或者可稱為不自由。這種情況意味著如果一天不工作，家庭就沒有收入來源。一般認為，最佳的財務自由度應大于100%，所以覃先生需要調整投資性的財務結構。另外，還需要提高總資產中可以生息資產的比例，除了固定資產如房產外，還要有其他更多的多元化投資資產。如此方可有效減少日常消費開支和增加非工資性收入。減少日常消費開支實際上就是我們通常所說的節流，當然過分節流毫無疑問會降低生活質量，那么最好的方法就是增加非工資性收入。

從覃先生的家庭保障程度來看，目前覃先生的家庭保障指標在合理區間以下，說明覃先生家庭尚未獲得足夠的保險保障。建議根據自身家庭的具體情況選擇合適的保險。

同樣，從收入來源方面、房產配置等方面考察，覃先生的家庭處于非常健康合理的狀態：

覃家庭的收入來源較為多元，因覃先生的家庭收入實際具備了一定的穩定性，所以不用擔心因為某一項收入的突然中斷而給整個家庭帶來經濟上的風險。如果家庭的整體收入來源過于單一，那么這個家庭實際上已經面臨著潛在的風險，因此需要那些收入來源比較單一的家庭，通過諸如兼職收入、租金等各種途徑獲得其他經濟來源，以分散自己的家庭收入，增強抗風險能力。

而從房產配置數據中看，覃先生家庭的房產比例較為合適，不需過分擔心由于家庭資產流動性的不足以及突然的房價波動所引起的經濟風險。在此基礎上，建議覃先生進行更合理的家庭資產配置，以規避風險，從而提高收益。事實上，如果一個家庭資產結構中房產的比例過高，結構失衡，如果發生利率上調、房產下跌的情況，那么整個家庭資產就將面臨著嚴重的縮水風險，同時家庭的經濟狀況也會出現不小的危機，需引起足夠重視。

此外，由于房產原本屬于固定資產，因此比例過高還將會影響到家庭資產的有效流動性，不利于家庭資產的穩定增值。建議房產配置過高的家庭，在投資方面要進行多元化的操作，并合理配置好家庭資產，分散單一資產貶值所帶來的風險。