第1節 初識互聯網金融

互聯網金融可分解為互聯網和金融兩部分。互聯網，10多年前就已經走進了中國普通大眾的生活中。金融業，更是一個發展相對完善的行業，百年歷史可見一斑。但兩者的結合卻是個意外，而且就是最近一兩年才有的“突發性事件”。

兩者“聯姻”最終的結果已經得到證實：徹底改變了中國金融的形態，顛覆了中國投資者的三觀。隨著而來的一個新詞——中國互聯網金融，也誕生了。但給人們帶來的有驚喜，也有困惑。那么，什么是互聯網金融？為了對其有更直觀的認識，我們先來看一個實例。

這就是“支付寶”，十多年一路走來的確不易，它幾乎就是我國互聯網金融發展的縮影，從無到有，從弱小到發展壯大。

“支付寶”的星星之火，點燃了我國互聯網企業進軍傳統金融業的熱情。如果說準入管制給互聯網企業介入金融關上一扇門，“支付寶”則開啟了另一扇窗。互聯網金融新生業態層出不窮、應接不暇。外國有的，搬來照用；外國沒有的，嘗試創新。此后，宜信引進P2P經營模式，百度推出“百發”在線理財，“點明時間”引領眾籌平臺，騰訊拋出微支付基金超市，新浪拿出微博錢包等等。

進入2014年，互聯網金融持續急劇升溫，熱到“火爆”的地步。互聯網公司、銀行系、基金系的各類“寶寶”粉墨登場，喚醒了大眾的理財意識。P2P網絡平臺爆發式增加，徹底打破了阻礙資金流動的藩籬；眾籌平臺也讓有創造力但缺乏資金的人重新燃起了夢想，他們依靠草根民眾而不是風險投資人將創意變為現實。

傳統銀行不甘“領地”被侵擾，也憑借著強大的資金和人才優勢，強勢入駐互聯網。“忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開”，互聯網金融迎來了爭芳斗艷的春天。2014年互聯網金融企業、機構業務量比例分布圖如圖1-1所示。

如果說2013年是互聯網金融發展元年，那么，2014年則是互聯網金融突飛猛進、快速發展的一年。從余額寶逆襲成業界“老大”，到人人貸獲得風險投資金1.3億美元，奪得全球范圍內互聯網金融企業最大單筆融資，進入2015年，互聯網金融熱度依舊并持續升溫。這似乎預示著互聯網金融即將全面爆發，以摧枯拉朽之勢打破我們在理財上那種固有的傳統思維。

互聯網金融不但會創造豐厚的“紅利”，交易規模也呈逐年上漲的態勢。從2010年的10000余億元到2013年的50000余億元，再到2014年高達80000億元。2015年發展更為迅猛，年底預計可達310000億元（見圖1-2）。

互聯網企業涉足金融，促使我國金融業更加具有活力，如今已經“潤物細無聲”般地植入了人們的生活，悄無聲息地影響和改變了每一個人的生活方式、理財觀念。

互聯網金融的本質

互聯網金融的傳播，在我國創造了一種前所未有的“速度”，這也為普通投資者埋下了隱患。現如今，可以說除了一些專門研究金融學或相關行業的人士之外，大部分普通群眾對“互聯網金融”一詞沒有清晰的認識。而且作為一個新概念，目前也的確很難給出一個權威、準確的定義。

由此可見，對“互聯網金融”做出準確定義是比較困難的。因為不同的群體或個人會從不同角度、認知水平去理解，去解讀。有人從技術層面，有人從市場角度，有人從行為主體，有人從發生過程……人們站在不同立場、不同角度，做出了不同的解讀。也由于互聯網金融仍在不斷發展變化中，難以形成統一的定義也合乎常理。

那么，該如何來理解互聯網金融這種形式呢？首先，我們要分開來看，什么是金融，什么互聯網。

金融與互聯網，兩者原本毫無關聯，為“風馬牛不相及”的兩個行業，但它們通過某種形式連接在了一起（見圖1-3）。

金融，是以貨幣的發行流通和回籠、貸款的發放和收回、存款的存入和提取、匯兌等為基礎的經濟往來活動。其最終目標是在現有資源重新整合的基礎上，實現價值和利潤等效流通，實現資源的最優化配置，促進國民經濟的良性循環和健康發展。

互聯網，是指利用現代通信網絡，按照TCP（傳輸控制協議）和IP（網絡協議）將眾多計算機聯系在一起，形成邏輯上的單一巨大網絡。它具有開放高效、快捷便利、成本低等特點，并且能夠滿足每個人的個性需求，在拉近人與人之間距離的同時，也改變了人們的工作效率和生活方式，方便信息交流和傳播。

因此，金融是互聯網金融得以存在的基礎，而互聯網則為互聯網金融提供了必不可少的技術支持，是互聯網金融得以發展的條件。

互聯網與金融的第一次聯姻出現于20世紀90年代。1995年，美國“安全第一網絡銀行”的營業，標志著互聯網金融的正式誕生。隨后，互聯網金融在歐美、日本等發達國家逐步推廣開來。

互聯網金融不同于傳統金融，它是一種全新的形式，融合了互聯網與傳統金融業務的雙重優勢，相互融合、共性發展，是傳統金融通過互聯網途徑更大范圍的延伸。

互聯網金融與傳統金融的區別

綜上所述，互聯網金融與傳統金融有很大的區別，主要體現在以下四個方面。

（1）對技術的依賴性更強

互聯網金融是以技術作為支撐，運用新的互聯網技術與金融核心業務進行深度整合，強調方便、快捷和客戶體驗。因為只有技術上的領先，才能為業務創新帶來足夠的空間。

（2）虛擬交易

互聯網金融與傳統金融相比，最大的不同就是虛擬化操作。電子化的平臺，虛擬的交易，這正是互聯網企業經營、運作的特色。它大大簡化了交易程序，節省了交易資源。同時，投資者也不得不注意，這些虛擬化的操作也使交易具有很多不確定性，導致交易風險大增。

（3）以大數據技術為基礎

大數據時代的核心是數據，互聯網金融顯示了其強大的數據性，尤其是需要信息積累與挖掘。通過將電子商務行為數據轉化為信用數據，并整合其他渠道的信用信息，互聯網金融以此作為依據控制信貸風險。

互聯網金融以大數據技術為基礎，處理海量的客戶信息數據，根據市場需求和客戶偏好快速不斷地推出互聯網金融產品，并做到與客戶互動和信息更加公開透明，把客戶群體滲透至人數眾多、金額較小的草根民眾。互聯網金融投資者在購買互聯網金融產品時，可以隨時隨地的查閱所投資的項目信息，通過自己的深入了解，比較分析預期收益和判斷投資風險，進而選擇投資。

（4）收益高，風險高

互聯網金融產品具有高收益率、高流動性、強變現能力、低成本、低門檻，以及不受時間和場所的限制等特點。正是這些傳統金融投資所欠缺的特點，讓眾多草根階層投資者對互聯網金融熱情高漲。

與此同時，互聯網金融作為一種新生事物，其風險具有不可控性。雖然國家正在進一步出臺相關政策，完善監督體系，但其病毒式的發展也著實為企業提出了更大的挑戰。因此，投資者不可忽略互聯網金融存在的高風險。