貿(mào)易與商業(yè)

在歷史上，貿(mào)易一直是古代社會(huì)三大主要投資模式中風(fēng)險(xiǎn)最大的類(lèi)型，特別是對(duì)于長(zhǎng)距離貿(mào)易以及海上貿(mào)易而言，其風(fēng)險(xiǎn)更為突出。貿(mào)易可能會(huì)帶來(lái)高回報(bào)，但是也同樣面臨巨大的損失風(fēng)險(xiǎn)。此外，與商品手工制作類(lèi)似，開(kāi)展貿(mào)易活動(dòng)的主體主要是非專(zhuān)業(yè)的下層階級(jí)，盡管精英階層可能對(duì)海上貿(mào)易開(kāi)展投資，但他們很少直接涉足其中。

從古代的美索不達(dá)米亞發(fā)展到羅馬帝國(guó)，投資變得愈加復(fù)雜，但其中很多專(zhuān)業(yè)知識(shí)在中世紀(jì)后就不再使用了。約公元1000年，歐洲從中世紀(jì)時(shí)代跨入了商業(yè)革命時(shí)代，一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和現(xiàn)代化水平明顯提高的時(shí)代。推動(dòng)城鎮(zhèn)化以及貿(mào)易發(fā)展的第一步是增加人口，以及加大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。為了增加人口和促進(jìn)貿(mào)易增長(zhǎng)，提高土地的生產(chǎn)率來(lái)生產(chǎn)更多的食品，讓人們實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)耕種，是重要驅(qū)動(dòng)力。

進(jìn)入11世紀(jì)，在農(nóng)業(yè)重現(xiàn)生機(jī)的帶動(dòng)下，人口恢復(fù)增長(zhǎng)，人們對(duì)農(nóng)業(yè)的投資熱情讓位于對(duì)貿(mào)易的投資熱情。換言之，商人比土地所有者更具有創(chuàng)新激情，商業(yè)發(fā)展更加迅猛。盡管商業(yè)并不是歐洲經(jīng)濟(jì)的最大組成部分，但卻萌發(fā)著勃勃生機(jī)，因此商業(yè)較之前在經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了更為重要的地位。商人在社會(huì)中的主導(dǎo)地位不斷提高，商業(yè)不僅超越了農(nóng)業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位，而且也超過(guò)了手工藝和剛剛起步的工業(yè)。這種從農(nóng)業(yè)向貿(mào)易的歷史性轉(zhuǎn)變預(yù)示著多年后工業(yè)大革命的到來(lái)，而工業(yè)大革命也標(biāo)志著投資成為全球經(jīng)濟(jì)引擎。雖然黑暗時(shí)代對(duì)投資與貿(mào)易的發(fā)展造成了一定影響，但我們能從中完整勾勒出貿(mào)易與商業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的脈絡(luò)，黑暗時(shí)代為之后的蓬勃發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

西方的貿(mào)易萌芽

盡管社會(huì)與商業(yè)交易，以及基本勞動(dòng)分工構(gòu)成了所有古代文明的根本要素，但在部分西方和中東文化中依舊存在詆毀貿(mào)易和從業(yè)者的哲學(xué)觀點(diǎn)。事實(shí)上，哲學(xué)概念里完美的、完全自給自足型的家庭單元模式現(xiàn)實(shí)中并不存在，該模式在公元前4世紀(jì)的雅典就已經(jīng)被貨幣交易所取代。亞里士多德曾多次談到貿(mào)易心理的低劣性，他質(zhì)疑商品的使用價(jià)值和交換價(jià)值，認(rèn)為這并非可用來(lái)評(píng)判財(cái)產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的值得贊許的做法。今天，我們可能會(huì)否認(rèn)這種區(qū)別，但必須承認(rèn)古代的經(jīng)濟(jì)并非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，交換價(jià)值才在貿(mào)易中變得越來(lái)越占主導(dǎo)地位。古代經(jīng)濟(jì)中，大量的交易是單一、封閉體系中人與人之間的交易，商品的提供方直接與唯一對(duì)應(yīng)的這件商品的購(gòu)買(mǎi)方進(jìn)行交易。

古代美索不達(dá)米亞關(guān)于貿(mào)易的記載，甚至可以追溯到4000年或5000年前，這方面的歷史資料值得關(guān)注，當(dāng)時(shí)留下的記錄不限于傳統(tǒng)貿(mào)易交易，而且還包括對(duì)貿(mào)易、商業(yè)資源及體系的投資活動(dòng)。美索不達(dá)米亞的貿(mào)易活動(dòng)中，我們還發(fā)現(xiàn)了政府對(duì)貿(mào)易進(jìn)行控制并做了相當(dāng)詳細(xì)的記賬，當(dāng)然基本的復(fù)式記錄法正式出現(xiàn)在千年之后的意大利文藝復(fù)興時(shí)期。歷史記載還表明，當(dāng)時(shí)廣泛依靠代理人為國(guó)王獲取并輸送大量物品，供皇室家族和政府使用。

在古希臘、古羅馬和古中東，貿(mào)易品主要包括三大類(lèi)：食品類(lèi)，如谷物、橄欖和酒；高價(jià)值貨物，如裝飾品和器具；向偏遠(yuǎn)地區(qū)支持軍事行動(dòng)的各類(lèi)物資。很多先進(jìn)的古代文明孕育在地中海或者其附近地區(qū)并非純屬偶然。盡管航海在一定程度上有季節(jié)性并時(shí)常受到海盜侵?jǐn)_（公元前1世紀(jì)羅馬人才開(kāi)始大規(guī)模打擊海盜行徑），但古代的長(zhǎng)途路運(yùn)更加費(fèi)時(shí)，而且更加危險(xiǎn)。地中海地區(qū)氣候溫和，資源豐富，居住環(huán)境適宜，而且運(yùn)輸十分便捷，地中海蜿蜒穿過(guò)大部分西方和近東文明流域，將它們連接形成了交流、貿(mào)易甚至征服討伐的范圍。羅馬共和國(guó)向羅馬帝國(guó)的轉(zhuǎn)變激發(fā)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人們交易熱情高漲，長(zhǎng)途貿(mào)易也有所增加，羅馬帝國(guó)通過(guò)和平的方式不斷擴(kuò)張其版圖。

進(jìn)入中世紀(jì)，現(xiàn)代貿(mào)易自10世紀(jì)以來(lái)雛形初現(xiàn)，商人開(kāi)始通過(guò)組織以及其他之前沒(méi)出現(xiàn)的更復(fù)雜的模式開(kāi)展長(zhǎng)途貿(mào)易。他們是亞里士多德的信徒，非常精明，不同于之前傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、封建文明。譬如，我們很難把新出現(xiàn)的客商群體歸類(lèi)到奴隸、農(nóng)奴以及被貴族管理的階層。這些商人的冒險(xiǎn)精神和創(chuàng)造力為他們創(chuàng)造了財(cái)富和影響力，盡管他們的地位在傳統(tǒng)上低于擁有大量土地的貴族，被保守派宗教所不齒。

這一時(shí)期，城市快速發(fā)展，成為貿(mào)易、文化和繁榮的中心，城市安全也大大提高。事實(shí)上，城市的出現(xiàn)意味著更多人獲得了自由。城市居民，被稱(chēng)為“市民”，他們逐漸破除了農(nóng)奴身份的束縛，越來(lái)越多的奴隸成為自由身。這類(lèi)新市民的涌現(xiàn)推動(dòng)了行會(huì)和商人群體的形成，對(duì)舊貴族帶來(lái)莫大挑戰(zhàn)。城市的管理與稅費(fèi)收納逐漸使之發(fā)展形成市政當(dāng)局，市民非常支持政府并直接參與城市管理。民法與刑法也隨之發(fā)展完善，雖然有時(shí)過(guò)于嚴(yán)厲但基本能予以更加公平的處理。商業(yè)革命與城市發(fā)展相互交織，成為現(xiàn)代化、自由與平等的驅(qū)動(dòng)力。

意大利城邦與商業(yè)銀行

10世紀(jì)，南歐的部分地區(qū)逐漸出現(xiàn)了國(guó)際貿(mào)易和商業(yè)。意大利各城邦，特別是熱那亞、威尼斯以及隨后發(fā)展起來(lái)的佛羅倫薩成為這次商業(yè)革命中的關(guān)鍵城邦。

商業(yè)革命的爆發(fā)播下了新型資本主義基本模式的種子。臨時(shí)貿(mào)易或周期貿(mào)易被連續(xù)性貿(mào)易所取代，連續(xù)性貿(mào)易包括了更復(fù)雜的零售、批發(fā)、金融，甚至制造活動(dòng)。商業(yè)革命時(shí)期，海上貿(mào)易得到快速發(fā)展。在繁忙的港口城市，起初是熱那亞、威尼斯，后來(lái)是其他城市，貿(mào)易以及其他商業(yè)活動(dòng)迅速擴(kuò)張。自13世紀(jì)起，港口城市在貿(mào)易中獲得了得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)甚至在21世紀(jì)依舊存在，當(dāng)然商業(yè)活動(dòng)中的龍頭地位已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化。

為支持海上貿(mào)易發(fā)展，為貨物、存貨提供融資以及風(fēng)險(xiǎn)保障，商業(yè)銀行作為融資提供方和投資者，獲得了前所未有的重要地位。意大利各商業(yè)銀行在意大利以及歐洲各國(guó)大力支持商業(yè)革命。其中，為人熟知的銀行包括佛羅倫薩巴迪銀行、佩魯齊銀行與美第奇銀行。這些銀行都用家族姓名冠名，它們供給貨幣、發(fā)放貸款、提供票據(jù)交換服務(wù)、充當(dāng)海上貿(mào)易保險(xiǎn)商，在很多場(chǎng)合還是輕工業(yè)品制造及其他商業(yè)企業(yè)的贊助商。

商業(yè)銀行在多個(gè)領(lǐng)域成為改革推動(dòng)者。很多時(shí)候，它們敢于做組織機(jī)構(gòu)革新的第一批“吃螃蟹”的人。巴迪銀行、佩魯齊銀行在多個(gè)地方設(shè)立了機(jī)構(gòu)，但卻依舊保留著一體化的公司結(jié)構(gòu)和資金池。這些銀行里，資本劃分成了相應(yīng)股份，由家族成員以及其他外部人持有。有時(shí)，外部人也會(huì)通過(guò)技術(shù)手段，持有一半以上的股份。現(xiàn)實(shí)中，管理合作方，不一定是家族成員，也可能執(zhí)掌銀行。隨著時(shí)間的推移，更多復(fù)雜的模式也進(jìn)入人們的視野。發(fā)展到15世紀(jì)美第奇銀行時(shí)，獨(dú)立合伙制廣為使用，這說(shuō)明銀行家族試圖限制風(fēng)險(xiǎn)蔓延，希望每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的管理者能夠有效承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)、落實(shí)責(zé)任。通過(guò)這種激勵(lì)方式，管理者可能持有少量資本甚至沒(méi)有任何資本，但他們開(kāi)始關(guān)心當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)的一起一落。美第奇銀行采用了權(quán)力分散式組織結(jié)構(gòu)，除銀行業(yè)務(wù)之外還開(kāi)展其他投資，包括投資羊毛和絲綢廠。盡管這些投資也滿足了銀行多元化經(jīng)營(yíng)需求，但規(guī)模卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不敵美第奇銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模。

早期銀行業(yè)與投資合作模式的多元化發(fā)展主要依賴(lài)意大利城邦之間貿(mào)易商所形成的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。商業(yè)網(wǎng)絡(luò)及與之相伴而生的融資安排擴(kuò)展到地中海區(qū)域深入北歐、東歐和中東。雖然商業(yè)銀行已經(jīng)經(jīng)營(yíng)多元化，但大量網(wǎng)絡(luò)化貸款與投資包含著非常大的風(fēng)險(xiǎn)，這些商業(yè)銀行規(guī)模不大，實(shí)力不夠雄厚，因此有時(shí)很難避免破產(chǎn)，而且我們也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)政府對(duì)銀行家或經(jīng)濟(jì)施加救助。各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)都可能導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)下滑甚至走向破產(chǎn)，譬如部分類(lèi)型的貸款與投資信用風(fēng)險(xiǎn)巨大，家族式的組織結(jié)構(gòu)與現(xiàn)代管理模式相比存在明顯缺陷，以及經(jīng)濟(jì)周期或危機(jī)的影響。

意大利商業(yè)銀行通常樂(lè)于對(duì)政府與統(tǒng)治者提供貸款，盡管這種借貸交易的回報(bào)通常不令人滿意，有時(shí)甚至很糟糕。譬如，對(duì)英格蘭國(guó)王愛(ài)德華三世的大筆貸款損失最終導(dǎo)致佛羅倫薩巴迪銀行破產(chǎn)收局，當(dāng)時(shí)巴迪銀行比100多年后出現(xiàn)的美第奇銀行規(guī)模還要龐大一些。雖然不可控的災(zāi)難性事件存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，但是銀行提供貸款并不是簡(jiǎn)單為了獲得國(guó)王君主或者政府的利息回報(bào)。這些大筆貸款為佛羅倫薩商人日后獲得政府合同以及其他商業(yè)特許權(quán)鋪平了道路。此外，因?yàn)橐獯罄鞒前疃加熊婈?duì)，因此強(qiáng)制性地要求銀行對(duì)企業(yè)甚至政府提供貸款也成為重要的政治武器。當(dāng)然，這種情形也可能發(fā)生在21世紀(jì)的今天，但國(guó)外或國(guó)內(nèi)貸款人對(duì)主權(quán)國(guó)或統(tǒng)治者的杠桿率卻受到明顯約束。

日本的貿(mào)易發(fā)展

與歐洲、西亞等海上貿(mào)易占比較大的國(guó)家相比，日本貿(mào)易發(fā)展相對(duì)較慢，因?yàn)槿毡镜膰?guó)際交換與物資流動(dòng)性無(wú)法媲美希臘、土耳其和意大利的很多城市。貿(mào)易商的長(zhǎng)途貿(mào)易推動(dòng)投資合作關(guān)系不斷發(fā)展，但日本的相關(guān)貿(mào)易活動(dòng)卻非常稀少。進(jìn)入中世紀(jì)之后，日本也出現(xiàn)了資本剩余和復(fù)雜金融交易，但是當(dāng)時(shí)長(zhǎng)途貿(mào)易比重依舊很小。

譬如，13世紀(jì)至15世紀(jì)，位于東京以南靠近東京的大山崎（Oyamazaki）石油貿(mào)易商快速發(fā)展，技術(shù)升級(jí)，商業(yè)與貿(mào)易形式也日益多樣化、復(fù)雜化。當(dāng)時(shí)，石油的主要用途是照明。石油商人需要首先獲取原材料，然后提取與生產(chǎn)，最后再進(jìn)行銷(xiāo)售與運(yùn)輸。石油商人還涉足商業(yè)聯(lián)合與收購(gòu)等資本運(yùn)作活動(dòng)，因?yàn)槭托袠I(yè)中的一些龍頭希望借此實(shí)現(xiàn)貿(mào)易主導(dǎo)。此外，我們翻閱歷史資料還發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)成功的大型石油商開(kāi)始嘗試投資土地以及從事借貸交易。

日本在16世紀(jì)與17世紀(jì)經(jīng)歷了金融快速發(fā)展，隨之而來(lái)的是貿(mào)易數(shù)量猛增。在大阪，那些從事商品貿(mào)易或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的商人有了專(zhuān)業(yè)化分工；之前從事漁業(yè)貿(mào)易的商人開(kāi)始多元化經(jīng)營(yíng)，包括干魚(yú)、鮮魚(yú)以及河流魚(yú)類(lèi)。從典型貿(mào)易鏈條分析，商品交易衍生出來(lái)的各個(gè)環(huán)節(jié)，從貨物經(jīng)銷(xiāo)、存貨貯藏到物流配送，都需要資金支持，而且貿(mào)易繁榮也帶動(dòng)了資金需求增長(zhǎng)。

日本融資需求的增加，也反映在將軍（shogun，幕府時(shí)代的總指揮）提高了對(duì)大名（daimyo，封建時(shí)代的大領(lǐng)主）的貿(mào)易稅收。稅收以現(xiàn)金繳納，金融家（kuramoto）通常給大名提供貸款。如果大名需要更多的資本，他會(huì)利用多個(gè)商人籌集資金，要求每個(gè)商人貢獻(xiàn)一小部分貸款，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。我們還通過(guò)歷史資料發(fā)現(xiàn)，諸如鴻池家族（Konoike）就是通過(guò)大名的貸款積聚了大量的財(cái)富。

除貸款之外，大阪堂島的大米交易商也推動(dòng)了貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展，而且還創(chuàng)造出了一種重要的金融工具——期貨合同——這種合同提高了現(xiàn)代商品市場(chǎng)的穩(wěn)定性。18世紀(jì)初，市面會(huì)交換大米證書(shū)，這樣持證人就能將合同約定數(shù)量的大米從倉(cāng)庫(kù)運(yùn)走。這一時(shí)期，日本提出了“財(cái)產(chǎn)權(quán)”的概念，取代了傳統(tǒng)的實(shí)物交易，財(cái)產(chǎn)權(quán)意味著人們能保留財(cái)產(chǎn)而且交易更加便捷。此時(shí)，日本大阪的商業(yè)與金融活動(dòng)開(kāi)始走出國(guó)門(mén)。大阪的經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)能十分嫻熟地頻繁運(yùn)用短期信貸合同，期票（tegata）成為日常交易的重要金融票據(jù)。通常，開(kāi)具期票需要有房地產(chǎn)抵押或者開(kāi)票人在某些金融機(jī)構(gòu)有存款。

日本的外商投資

日本與外商直接投資之間的關(guān)系相當(dāng)微妙、有趣。眾所周知，長(zhǎng)期的鎖國(guó)政策使得日本從世界各地撤出大量資金，但人們卻很少了解這對(duì)于日本外商投資所產(chǎn)生的影響。實(shí)際上，直到17世紀(jì)初日本才真正對(duì)其他國(guó)家開(kāi)放。

東印度公司曾經(jīng)在日本做貿(mào)易，因此國(guó)外流傳下了很多久遠(yuǎn)的關(guān)于在日本投資所面臨的委托—代理困境的趣聞?shì)W事。其中有這樣一則故事，17世紀(jì)初東印度公司有一名雇員名叫理查德·威克姆（Richard Wickham），他常駐于日本負(fù)責(zé)監(jiān)督管理當(dāng)?shù)刭Q(mào)易與投資。他的浴室擺滿了各種香水，墻上裝飾著日本珠寶，房子里隨處可見(jiàn)寶石。威克姆將擁有的1400英鎊投入日本平戶(hù)工廠，每年能獲得40英鎊的回報(bào)。

很明顯，威克姆并沒(méi)有對(duì)錢(qián)格外節(jié)省，也沒(méi)有直接進(jìn)行儲(chǔ)蓄，他的做法實(shí)際上突破了常規(guī)。除了管理工廠以外，威克姆還擁有自己的賬戶(hù)和利潤(rùn)。他有時(shí)懇求朋友們給他寄來(lái)當(dāng)時(shí)需求量大的商品，這樣便能對(duì)他的低投資回報(bào)進(jìn)行補(bǔ)償。這是東印度公司國(guó)際活動(dòng)中常見(jiàn)的問(wèn)題。盡管公司政策規(guī)定派駐海外的個(gè)人不得為個(gè)人私利開(kāi)展貿(mào)易，但事實(shí)上很多船長(zhǎng)與船員都無(wú)視這項(xiàng)規(guī)定。

東印度公司的另一名雇員威廉·基林（William Keeling）曾經(jīng)向公司提出，批準(zhǔn)他自己進(jìn)行貿(mào)易交易，否則他將辭職。盡管總部為這等無(wú)理請(qǐng)求感到震怒，但他們最終同意，只要基林確保手下其他船員不做同樣的事情，且違規(guī)者要受到懲罰，那么總部可以對(duì)他的違規(guī)不加干涉。不管怎樣，這雖然如同一場(chǎng)鬧劇，卻成功解決了這個(gè)問(wèn)題，基林的確按照公司規(guī)定，嚴(yán)格約束下屬行為。實(shí)際上，委托—代理難題以及相關(guān)的受托責(zé)任時(shí)至今日也依舊存在，但是這一問(wèn)題隨著時(shí)代和疆域的不同也存在差異，譬如我們剛才討論過(guò)的英國(guó)在日本的投資。

雖然很多外國(guó)公司在面臨代理困境的環(huán)境下在日本依舊維持了良好經(jīng)營(yíng)，但日本卻遲遲不對(duì)外實(shí)施金融開(kāi)放。日本長(zhǎng)期奉行鎖國(guó)政策的一個(gè)主要原因是在于德川秀忠（Tokugawa Hidetada）成為統(tǒng)治者。德川秀忠與他的父親德川家康（Tokugawa Ieyasu）不同，對(duì)外國(guó)商人特別反感，認(rèn)為這些人基本都是不道德的。他擔(dān)心商人會(huì)影響日本的政治環(huán)境，而這在隨后竟然一語(yǔ)成讖。1638年，葡萄牙人卷入了日本因反對(duì)天主教徒所發(fā)生的島原之亂。這次起義以失敗告終，日本越發(fā)憎惡葡萄牙。日本政府下令，所有來(lái)自葡萄牙的器皿要立刻焚毀，葡萄牙船員要被處決。葡萄牙人認(rèn)為日本很快會(huì)從憤怒恢復(fù)平靜，于1640年再次派了一批船隊(duì)。但是，日本人恪守原則，嚴(yán)格執(zhí)行命令，對(duì)西歐的鎖國(guó)政策正式拉開(kāi)帷幕。

葡萄牙人不得不將貿(mào)易重心轉(zhuǎn)向印度，從而挽回部分損失。這段時(shí)期內(nèi)，英國(guó)因?yàn)榕c葡萄牙的緊密交往在日本也遭遇全面抵制。然而，荷蘭并沒(méi)有因此放棄與日本的聯(lián)系，認(rèn)為與日本貿(mào)易前景廣闊，于是與長(zhǎng)崎灣上一個(gè)面積很小的人工島（Deshima）簽署了貿(mào)易協(xié)定。每年，荷蘭船只抵達(dá)人工島，船長(zhǎng)都要挨打。

在日本鎖國(guó)期間，荷蘭對(duì)兩國(guó)貿(mào)易有著前所未有的堅(jiān)持，而另一個(gè)國(guó)家——中國(guó)卻沒(méi)有受到任何不利影響。中國(guó)沒(méi)有遭遇類(lèi)似歐洲的不信任與猜忌，與日本保持著可觀的貿(mào)易量。

印度的貿(mào)易發(fā)展

中世紀(jì)，隨著印度經(jīng)濟(jì)提速，商人和生產(chǎn)者紛紛成立行業(yè)協(xié)會(huì)以整合資源，也可能是為了限制競(jìng)爭(zhēng)。協(xié)會(huì)和貿(mào)易商會(huì)對(duì)印度早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響不一，但是我們能看到市場(chǎng)最初的平衡已經(jīng)被明顯打破。具體而言，生產(chǎn)者和制造商協(xié)會(huì)在成立之初就有著強(qiáng)大的市場(chǎng)地位，但是隨著人們以村莊為單位聚集居住，商人協(xié)會(huì)逐漸壯大，最終在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)上風(fēng)。

印度的等級(jí)制度把人分為四大類(lèi)。地位最高的是婆羅門(mén)（Brahmins），他們是最高階層和僧侶階層。僅次于婆羅門(mén)的是剎帝利（Kshatriyas），即武士階層。吠舍（Vaishyas）是第三等級(jí)，經(jīng)營(yíng)商業(yè)貿(mào)易。首陀羅（Shudras）是最低等的階層，通常是農(nóng)奴或者從事其他體力勞動(dòng)。除了這四大姓之外，還有一種被排除在種姓外的人，即所謂的“不可接觸的賤民”，他們從事卑賤的工作，進(jìn)行大量的手工勞作。社會(huì)中低等級(jí)的人通常受到高等人的歧視，高等人認(rèn)為他們?cè)谌魏畏矫娑加邢忍斓膬?yōu)越性。印度種姓制度對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要影響，影響到職業(yè)選擇、投資機(jī)會(huì)與社會(huì)流動(dòng)性。在古印度，種姓之間的關(guān)系非常復(fù)雜，影響了一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括借貸、貿(mào)易、稅收、利息支付、抵押，甚至影響到生存與資源分配。14世紀(jì)的德里，婆羅門(mén)無(wú)須像其他印度人一樣納稅，這是高等階層所享受的特別待遇之一。借貸關(guān)系也隨著種姓制度的森嚴(yán)社會(huì)等級(jí)產(chǎn)生了獨(dú)有的特點(diǎn)。在18世紀(jì)關(guān)于印度西北的一項(xiàng)研究中，我們發(fā)現(xiàn)某個(gè)種姓的人對(duì)另一類(lèi)人提供貸款基本根據(jù)種姓或者身份。而且，協(xié)會(huì)和貿(mào)易組織的發(fā)展模式也不可避免受到種姓制度的影響。

印度的外商投資

在印度近代的投資與投資管理歷史上，1858年英國(guó)開(kāi)始對(duì)印度殖民統(tǒng)治，印度次大陸的政治和經(jīng)濟(jì)隨之發(fā)生了深刻變化。1858年，英國(guó)殖民取代了東印度公司對(duì)印度次大陸的統(tǒng)治，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益活躍。英國(guó)對(duì)印度的殖民并非一蹴而就，從最初占領(lǐng)到正式殖民在兩年時(shí)間內(nèi)花費(fèi)了巨額費(fèi)用（大約3600萬(wàn)英鎊），而且采取了血腥的軍事行動(dòng)，即歷史上所稱(chēng)的“印度第一次獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)”。

地域政治的變化使得英國(guó)殖民下的印度商品貿(mào)易發(fā)生了顯著變化。英國(guó)的殖民形成了正式的、穩(wěn)定的地緣政治環(huán)境。印度既是英國(guó)的商品與服務(wù)市場(chǎng)，同時(shí)也是重要的軍事防御區(qū)域，從英國(guó)常駐印度部隊(duì)的規(guī)模可窺一斑。但是，學(xué)術(shù)界對(duì)于英國(guó)殖民下印度次大陸的經(jīng)濟(jì)發(fā)展看法不一，其中核心爭(zhēng)執(zhí)是英國(guó)殖民究竟是促進(jìn)還是阻礙了印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

殖民統(tǒng)治時(shí)期，印度基礎(chǔ)設(shè)施的資本投資大幅增加，這些基礎(chǔ)設(shè)施包括鐵路、灌溉渠和采礦業(yè)。英國(guó)在印度引入了英式教育體系，強(qiáng)化了法律體制，而且還推動(dòng)印度加入全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程。但是同時(shí)，英國(guó)也洗劫了印度的自然資源和財(cái)富，用于官僚階層的腐敗、債務(wù)清償和軍費(fèi)支出；造成印度時(shí)常發(fā)生饑荒；對(duì)窮苦大眾課以高額稅負(fù)；破壞了農(nóng)作物的生長(zhǎng)周期和農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)；而且沒(méi)有用資本收益對(duì)印度經(jīng)濟(jì)進(jìn)行再投資。我們很難評(píng)斷印度在英國(guó)殖民時(shí)期的經(jīng)濟(jì)收獲與權(quán)力損失。