第九節 基金業在金融體系中的地位與作用

一、必背考點解讀

1．證券投資基金是一種集中資金、專業理財、組合投資、分散風險的集合投資方式。

【解讀】證券投資基金作為一種集合投資方式，一方面它通過發行基金份額的形式面向投資大眾募集資金；另一方面，將募集的資金通過專業理財、分散投資的方式投資于資本市場。

2．在金融體系中，基金業的發展為中小投資者拓寬了投資渠道。

3．證券投資基金是一種面向中小投資者設計的間接投資工具，已經成為廣大民眾普遍接受的一種理財方式。

【解讀】證券投資基金作為一種面向中小投資者設計的間接投資工具，把眾多投資者的小額資金匯集起來進行組合投資，由專業投資機構進行管理和運作，從而為投資者提供了有效參與證券市場的投資渠道，已經成為廣大民眾普遍接受的一種理財方式。

4．以基金和股票為代表的直接融資工具在一定程度上降低了金融行業系統性風險。

【解讀】近年來基金市場的迅速發展已充分說明，以基金和股票為代表的直接融資工具能夠有效分流儲蓄資金，在一定程度上降低金融行業系統性風險，為產業發展和經濟增長提供重要的資金來源，以利于生產力的提高和國民經濟的發展。

5．證券投資基金在投資組合管理過程中對所投資證券進行的深入研究與分析，有利于促進信息的有效利用和傳播，有利于市場合理定價，有利于市場有效性的提高和資源的合理配置。

6．證券投資基金倡導理性的投資文化，有助于防止市場的過度投機。

【解讀】證券投資基金發揮專業理財優勢，推動市場價值判斷體系的形成，倡導理性的投資文化，有助于防止市場的過度投機。

7．證券投資基金的發展，有助于改善我國目前以個人投資者為主的不合理的投資者結構，充分發揮機構投資者對上市公司的監督和制約作用，推動上市公司完善治理結構。

8．證券投資基金的專業化服務，可為各類養老金提供保值增值平臺。

【解讀】國際經驗表明，證券投資基金的專業化服務，可為社保基金、企業年金等各類養老金提供保值增值平臺，促進社會保障體系的建立與完善。

二、典型真題詳解

1．在金融體系中，基金業的地位與作用表現為（　）。[2009年10月真題]

A．完善金融體系和社會保障體系

B．為中小投資者拓寬了投資渠道

C．優化金融結構，促進經濟增長

D．有利于證券市場的穩定和健康發展

【答案】ABCD

【解析】證券投資基金是一種集中資金、專業理財、組合投資、分散風險的集合投資方式。其在金融體系中的地位與作用主要體現在：①為中小投資者拓寬了投資渠道；②優化金融結構，促進經濟增長；③有利于證券市場的穩定和健康發展；④完善金融體系和社會保障體系。

2．證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，實際上起到了將儲蓄資金轉化為生產資金的作用。（　）[2010年6月真題]

A．正確

B．錯誤

【答案】A

【解析】證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴大了直接融資的比例，為企業在證券市場籌集資金創造了良好的融資環境，實際上起到了將儲蓄資金轉化為生產資金的作用。