第3章 商業銀行負債管理

3.1 復習筆記

商業銀行負債的目的主要有兩個：一是維持銀行資產的增長率；二是保持銀行的流動性。

一、存款的種類和構成

1．存款的種類

以西方國家商業銀行為例，存款服務的種類如下。

（1）交易賬戶

所謂交易賬戶是私人和企業為了交易目的而開立的支票賬戶客戶可以通過支票、匯票、電話轉賬、自動出納機等提款或對第三者支付款項。

①活期存款。活期存款是指顧客不需預先通知即可隨時提取或支付的存款，也稱為支票存款。

②可轉讓支付命令賬戶（NOWS）。可轉讓支付命令是一種對個人、非營利機構開立的，計算利息的支票賬戶，也稱付息的活期存款。

③貨幣市場存款賬戶（MMDA）。其性質介于儲蓄存款和活期存款之間，開戶時的最低金額為2500美元，平均余額不低于2500美元；對存款最高利率無限制，如余額低于2500美元，則改按儲蓄存款計息，利率每周按貨幣市場利息調整。

④自動轉賬制度（ATS）。其主要內容是：存戶同時在銀行開立儲蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終保持l美元，其余存款存入儲蓄賬戶可取得利息收入。當需要簽發支票時，存戶可用電話通知開戶行。

（2）非交易賬戶（儲蓄賬戶）

①儲蓄存款。儲蓄存款一般是個人為積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款賬戶。

②定期存款。定期存款是相對于活期存款而言的，是一種由存戶預先約定存儲期限的存款。定期存款存期固定，而且期限較長，從而為商業銀行提供了穩定的資金來源。

2．存款的構成

①存款的穩定性

穩定性強的存款，即核心存款。核心存款是指對市場利率變動和外部經濟因素變化反應不敏感的存款。一般來說，銀行的交易存款賬戶和不流通的定期存款賬戶屬于核心存款類，。

②存款的利率

存款的期限越長，利率也就越高。

存款利率還和銀行的經營實力有關。

銀行存款的利率還取決于銀行的經營目標。

一方面，從銀行對存款的需求看，各銀行之間的競爭從某種意義上來說就是存款的競爭。另一方面，存款又構成銀行經營成本的主要部分，降低存款成本對銀行具有同樣重要的意義。

二、存款的定價

銀行必須在增長與盈利之間做出選擇。

1．存款定價與銀行經營目標

存款定價與銀行經營目標之間的關系如圖所示。

2．成本加利潤存款定價法

成本加利潤定價法要求精確地計算每種存款服務的成本。要求銀行計算：

（1）每種資金來源的成本比率；

（2）每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資金的相對比重；

（3）加總各項乘積，得出銀行資金的加權平均成本。

3．存款的邊際成本定價法

4．存款的其他定價方法

（1）為不同的客戶制定不同的價格

銀行為客戶規定一個存款的平均余額最低限，只要客戶存款規模保持在最低限以上，客戶使用存款便只需付很低的費用或者不付費。但如果平均余額降到規定的最低水平以下時，就要支付較高的費用。

（2）根據客戶與銀行的關系定價

一家銀行為了吸引客戶購買其多項存款服務，就要在存款定價上給予一定的優惠。

三、非存款性的資金來源

1．同業拆借

銀行間的同業拆借是銀行獲取短期資金的簡便方法。通常，同業拆借要在會員銀行之間通過銀行問資金拆借系統完成。

同業拆借的利率一般是由拆出行和拆人行共同協商確定的。

在同業拆借市場上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借兩種。

2．從中央銀行的貼現借款

通過調節中央銀行的貼現率，可以起到緊縮或放松銀根的作用。

我國商業銀行從中央銀行申請貼現資金有一部分是通過票據貼現完成的。有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。

3．證券回購

業銀行可以用簽訂回購協議的方式融資。回購協議的一方暫時出售這些資產，同時約定在未來的某一日以協商的價格購回這些資產。

利用回購協議進行資金融通，不僅可以使銀行充分利用這些優質資產，而且，由于回購協議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。

4．國際金融市場融資

當銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時，該存款就叫做歐洲貨幣存款。

國際金融市場融資利率有固定的，也有浮動的。近年來，浮動利率廣泛應用，尤其是中長期融資，參考的是倫敦同業拆借利率。

5．發行中長期債券

發行中長期債券是指商業銀行以發行人身份，通過承擔債券利息的方式，直接向貨幣所有者舉借債務的融資方式。

6．非存款性資金來源規模的確定

非存款性資金來源的確定實際上就取決于存款性資金來源能否滿足銀行的貸款和投資需求，差額的部分為非存款性資金來源，可以用資金缺口來衡量：

由此可見，銀行非存款性資金規模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對比關系。

四、商業銀行負債成本的管理

1．成本的概念

（1）利息成本

這是商業銀行以貨幣的形式直接支付給存款者或債券持有人、信貸中介人的報酬，利息成本的高低依期限的不同而不同。

利息成本的計息方式有兩種：一是以不變利率計息，二是按可變利率計息。

（2）營業成本

這是指花費在吸收負債上的除利息之外的一切開支，包括廣告宣傳費用、銀行職員的工資和薪金、設備折舊應攤提額、辦公費用及其他為存款客戶提供服務所需的開支等。

（3）資金成本

資金成本是包括利息在內的花費在吸收負債上的一切開支．即利息成本和營業成本之和。

（4）可用資金成本

所謂可用資金是指銀行可以實際用于貸款和投資的資金，它是銀行總的資金來源中扣除應交存的法定存款準備金和必要的儲備金后的余額。

（5）有關成本

這是指與增加負債有關而未包括在上述成本之中的成本。主要有兩種。一是風險成本，指因負債增加引起銀行風險增加而必須付出的代價。另一種成本稱之為連鎖反應成本。這是指銀行對新吸收負債增加服務和利息支出而引起對銀行原有負債增加的開支。

2．成本的分析方法

成本分析是以上述成本概念為基礎來計算、比較銀行各類成本的實際數額，分析研究其變動情況和變化原因。成本分析主要從平均成本和邊際成本兩個焦度進行。

（1）歷史加權平均成本法

當銀行使用加權平均成本法時，其計算公式為：

其中，每種存款的單位成本包括利息成本和其他成本，計算時可將這兩種成本加起來再乘以存款數量，也可以分別相乘后加總，即：

加權平均法主要用于對不同銀行的各種負債成本的對比分析和同一銀行歷年負債成本的變動分析等。每項資金來源的歷史平均成本等予利息費用率與該項來源平均余額的乘積。

歷史成本法的主要缺陷是沒有考慮到未來利息成本的變動。

一般情況下，銀行加權平均成本的變化主要取決于四個因素：負債利息率、其他成本率、負債結構和可用資金比率。

（2）邊際成本法

邊際成本是指銀行增加一個單位的資金所支付的成本。邊際成本也可反映各種負債的相對成本，以確定新增負債的最低費用目標。當銀行資金邊際成本一定時，銀行只能選擇那些邊際收益大于或等于邊際成本的資產。

某種資本的邊際成本計算公式為：

如果新增資金中有X部分用于補充現金資產，不能算作盈利資產，則新增可用資金的邊際成本為：

歷史加權平均成本法能夠準確評價一個銀行的歷史經營狀況；而資金的邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適；加權平均邊際成本分析法則能夠為銀行提供盈利資產定價的有用信息。

五、我國商業銀行的負債結構分析

1．我國商業銀行存款的構成

商業銀行負債經營的核心大都在存款上，我國的商業銀行尤其如此。

2．我國商業銀行的負債結構

綜觀我國商業銀行的負債結構可以清晰地看到：

（1）各項存款是支撐商業銀行資產運作的極為重要的來源，這也說明了我國商業銀行負債結構尚未從依賴被動負債轉向主動負債，在這種局面下，商業銀行之間的競爭從某種意義上說就是存款的競爭，只有爭取到存款，才能維持資產的運營；

（2）我國商業銀行體系內儲蓄存款的壟斷性特征；

（3）商業銀行資金來源渠道的單一和對存款的過度依賴并存，二者互為因果，資金來源渠道單一使商業銀行的資金結構無法實現多元化，不利于商業銀行提高抗風險能力；

（4）近年來，由于我國銀行市場競爭的加劇，國有商業銀行壟斷程度已明顯降低，非國有銀行體系在迅速壯大，這對我國銀行業效率的提高是有利的。

為適應國際商業銀行業的共同發展趨勢，我國商業銀行負債結構單一的局面必須改變，適當增加商業銀行發行金融債券的規模，既可以穩定資金來源，也可以協調商業銀行資產負債的綜合管理。