怎么找好的私募基金？

如何判斷一個私募好不好？基金經理對業績的影響有多大？

這個問題可能是很多朋友關心的，當然我特指這個私募是投資股票的，是專門投股票的私募股票投資基金。

怎么來判斷它好還是不好呢？

首先我作為一個銀行的人，不是所有機構都能準入我們銀行的。在私募新規沒出之前，市面上有2萬家私募，該怎么選擇？這都是很正規的公司，你只要有錢，滿足要求都可以注冊私募公司。

我們如何去判斷呢？

一、判斷這個公司主要管理人的歷史業績。

我只要關注過往一年、兩年、三年、五年，只要他有公允的歷史業績，我至少可以做一個初步的量化的判斷。

可以做一些量化模型，跟他這個階段做一個比較。當然這個量化模型一般的散戶不一定做得出來，都是由一些專業機構做判斷。

如果一般普通客戶怎么判斷呢？就是比較一下他過往的業績是好還是不好。

什么叫作業績不好呢？很多人說我就是一個炒股高手，你把錢給我，這種我們一般不相信。

1. 我們賣私募基金，相當于賣給我們的客戶，我們不可能把客戶的錢交給只會自己炒股的人。

2. 對方有可能確實是一個高手。

但存在另外一個問題，你自己說你炒股賺了多少錢等等，我們都不相信，你必須要在某一個特定的機構，比如說信托公司，有一個能夠對外公布凈值的產品，你要拿給我，我才能去判斷你的能力到底如何。

我說的第一條是看你的歷史業績，歷史業績分成我剛才講的幾個問題。

（1）它是否公允？

（2）是否可查可追溯？

（3）業績是不是具有可持續性？

過了前兩關，再看你的業績是否有可持續性的，能不能給我們的客戶掙到錢，這是第一個判斷，你的歷史業績是不是好。

二、我們更多還要判斷你團隊的情況怎么樣，為什么會開私募？

目前在我們看來，無非就是這幾家出身。

一個是草根出身的，做得最大的應該是徐翔，但是現在也被抓進去了；

第二就是從券商資管出身的；

第三個是從公募基金出身的。

目前大部分都是這幾個背景，是因為他們有歷史業績，他們有經驗。

而且一個草根基金經理，也不可能管很大的盤子，一開始可能無非就是接幾個人的錢，幫他炒股。

如果草根想陽光化，想發產品了，就得考察他的能力，能不能管大錢。主要看你歷史業績，還有你的團隊，你的歷史，你的一些背景。

再舉個反面例子，比如說有一些剛從公募基金出來的基金經理，我承認你的公募的歷史業績確實很好。

但是有一個問題，你在公募基金的時候，你有一個很好的公募平臺為你進行研究方面的支持，你到了私募之后，你還能不能有這方面的支持？這個是很有疑問的，所以我必須看你的團隊到底怎么樣。

沒錯，你確實是個很牛的基金經理，但是在這樣一個市場里，你除了持續做市場研究之外，你必須要去調研，你要去上市公司，你要去判斷等等。

所以很多時候客戶覺得炒股高手、基金經理就一定很牛，不是的。他必須有一個團隊來配合他，所以只有他一個人牛不行，必須有一個非常好的團隊，對他持續進行研究方面的支持。

三、作為一個比較大型的機構來講，還會再看一點，看你這個私募基金的股權結構。

為什么要看這一點呢？

再舉個反面例子，一個基金公司明星基金經理出來創業，持股99%，只分1%出去，那這個公司基本沒有理想，因為掙的所有錢都是一個人的。

說白了其他專業的能人不會來你這家公司，因為做得再好也是打工，如果股權結構相對來講比較分散，而且未來承諾逐步向一些優秀的合伙人進行稀釋，起碼這個公司是有影響的，不是個夫妻店。

很多時候我們看私募的時候會有這樣維度的一個評價，就是股權結構的問題，這是涉及到你的理想的問題。