第三章 看透多筆大買賣單的玄機(jī)

突然進(jìn)出的大買單

某股盤子8000萬(wàn)，掛單一般以幾手和幾十手居多。某日掛單正常，第一買賣價(jià)位在13.30元和13.31元。這時(shí)突然出現(xiàn)一筆開價(jià)13.35元的900手大買單，在合計(jì)成交200余手后還有600余手大接單掛在13.35元上面，而第二買價(jià)還是原來(lái)的13.30元。不過(guò)虎視眈眈的600余手接單瞬間就消失了，第一買賣價(jià)位換成了13.30元和13.36元。如果這個(gè)現(xiàn)象只是偶爾出現(xiàn)一次，那么我們是可以完全忽略不計(jì)的，不過(guò)現(xiàn)在這個(gè)現(xiàn)象已經(jīng)多次出現(xiàn)，所以就很有必要對(duì)此做出解釋。

根據(jù)一般的市場(chǎng)心態(tài)，對(duì)于買方來(lái)說(shuō)由于第一買價(jià)仍然在13.30元，所以新的買單不會(huì)提價(jià)，通常不會(huì)超過(guò)13.31元。對(duì)于賣方來(lái)說(shuō)，盡管第一賣出價(jià)位從13.31元提高到13.36元，但由于第一買價(jià)并沒有明顯的提高，所以賣方仍然會(huì)在13.36元及以下的價(jià)位掛出。這樣在大買單撤掉以后只是第一賣出價(jià)位出現(xiàn)了一些變動(dòng)，總體上變化不會(huì)很大。顯然這張單子是想買籌碼的，可別扭的事情就出現(xiàn)了。

在大單掃貨時(shí)上面只有200余手的掛單，這是誰(shuí)都能夠看得到的，所以就沒有必要用900手的單子掃貨，最多300手就足夠了。也許是嫌麻煩而掛一次性大單？那為什么又在成交完200余手后又立刻撤單呢？

假設(shè)這600余手大接單不撤單，結(jié)果又會(huì)如何？除非立刻有大拋盤將其砸掉，否則市場(chǎng)的買單將會(huì)提高買價(jià)。現(xiàn)在大接單瞬間被撤掉了，市場(chǎng)買單自然就不會(huì)提高買價(jià)。不過(guò)對(duì)于時(shí)刻準(zhǔn)備賣出的大拋盤來(lái)說(shuō)，是不可能忽略這張瞬間消失的大買單的，尤其是在幾次出現(xiàn)以后，大賣單會(huì)猛然醒悟：只要將大單子掛在上面是會(huì)有大買單來(lái)掃的。

現(xiàn)在我們能夠解釋了，有人希望在市場(chǎng)買單不提價(jià)的同時(shí)能有更多的大賣單掛出來(lái)以便買進(jìn)。顯然，這是有大資金希望在短期內(nèi)大量建倉(cāng)，而交易員正在與大單持有者進(jìn)行對(duì)話。

有一個(gè)常識(shí)提一下，清淡交易中大賣單是不能輕易掛出來(lái)的，否則市場(chǎng)賣單會(huì)將股價(jià)壓下來(lái)，最終大賣單無(wú)法成交。

無(wú)征兆的大單解讀

一般無(wú)征兆的大單多為主力對(duì)股價(jià)現(xiàn)有運(yùn)行狀態(tài)實(shí)施干預(yù)所致，如果是出現(xiàn)連續(xù)大單的個(gè)股，現(xiàn)行運(yùn)作狀態(tài)有可能被改變。如出現(xiàn)不連續(xù)的情況也不排除是資金量較大的個(gè)人大戶或小機(jī)構(gòu)所為，其研判實(shí)際意義不大。

1.股價(jià)處于低位（復(fù)權(quán)后），買單盤口中出現(xiàn)層層較大買單（視流通盤大小而定），而賣單盤口只有零星小單，但突然盤中不時(shí)出現(xiàn)大單砸掉下方買單，然后又快速掃光上方拋單，此時(shí)可理解為吸貨洗盤。

例如，某股買一在6.58元掛出200手買單，賣一在6.60元掛100手賣單，然后股價(jià)重心出現(xiàn)振蕩上移，但始終是在賣一、買一中間相差一分錢，一旦出現(xiàn)6.59元單子便被資金迅速吃掉然后不再向上高掛，以此手法顯示上檔拋壓較為沉重，誘使投資者拋出籌碼，以達(dá)到迅速建倉(cāng)的目的。

2.股價(jià)處于高位（復(fù)權(quán)后），賣單盤口中出現(xiàn)層層較大賣單（視流通盤大小而定），而買單盤口只有零星小單，但突然盤中不時(shí)出現(xiàn)小單持續(xù)吃掉上方大賣單，然后又快速砸掉下方出現(xiàn)的較大買單，此時(shí)可理解為主力誘多減倉(cāng)。

例如，某股在賣一12.92元只有17手小手掛單，買一12.91元有5手小手掛單。成交價(jià)為12.92元，成交量為331手，而賣一處只減少了14手，顯然此次成交是盤中資金對(duì)倒行為所致，配合該股出現(xiàn)在高位持續(xù)三日換手率達(dá)62%，可以判斷主力開始大幅對(duì)倒減倉(cāng)，其后該股跌至8.15元，跌幅驚人。

誘人的大手筆買賣單

股價(jià)大幅上升或下跌是由主力資金推動(dòng)的，主力資金不可能一手兩手地買賣股票，因此真正的熱門股應(yīng)該是盤中大買賣單成交活躍的個(gè)股。大單，即每筆成交中的大手筆單子。當(dāng)委托買賣中出現(xiàn)大量買賣盤，且成交大單不斷時(shí)，則往往預(yù)示著主力資金動(dòng)向。假如一只股票長(zhǎng)期極少出現(xiàn)連續(xù)大手成交賣買單，基本上可以認(rèn)定為散戶行情，易跌難漲。

一般而言，委賣盤越大，說(shuō)明市場(chǎng)拋售欲望強(qiáng)烈，股價(jià)看跌；委買盤越大，說(shuō)明欲買進(jìn)的投資人眾多，股價(jià)看漲。

1.買一賣一的解讀

例如，某股賣一6.82元只有20手掛單，買一6.80元有5手掛單。成交價(jià)6.80元，成交250手，而賣一處只減少了15手，顯然此次成交是盤中對(duì)倒行為所致。

例如，某股買一在9.98元掛2000手，賣一在10元掛1000手大單，然后不斷上移，總是在賣一、買一中間相差一分錢，一旦出現(xiàn)9.99元便吃掉然后不再向上高掛，以顯示拋壓沉重。這是誘使投資者拋出籌碼，以達(dá)到迅速建倉(cāng)的目的。

2.買二、買三、賣二、賣三的解讀

在盤面中不斷有大掛單在賣三、賣二處掛，并且不斷上撤，最后出現(xiàn)一筆大買單一口吃掉所有賣單，然后股價(jià)出現(xiàn)大幅拉升，此時(shí)主力一方面顯實(shí)力，一方面引誘跟風(fēng)者買單，二者合力形成共振，減少拉升壓力。

3.小規(guī)模暗中吸籌

有時(shí)買盤較少，買一、買二、買三處只有10～30手，在賣單處也只有幾十手，但大于買盤，卻不時(shí)出現(xiàn)拋單，而買一卻不是明顯減少，有時(shí)買單反而增加，且價(jià)位不斷上移，這是主力同時(shí)敲進(jìn)買、賣單。此類股票如蟄伏于低位，可作中線關(guān)注，在大盤弱市中尤為明顯，一般此類主力運(yùn)作周期較長(zhǎng)，且較為有耐心。

4.經(jīng)常性機(jī)會(huì)大買單

多指500手以上而賣單較少的連續(xù)向上買單。賣一價(jià)格被吃掉后又出現(xiàn)拋單，而買一不見增加反而減少，價(jià)位甚至下降，很快出現(xiàn)小手買單將買一補(bǔ)上，但不見大單，反而在買三處有大單掛出，一旦買一被打掉，小單又迅速補(bǔ)上，買三處大單同時(shí)撤走，價(jià)位下移后，買二成為買一，隨后的買三處又出現(xiàn)大單（數(shù)量一般相同或相似），且委比是100%以上，如果此價(jià)位是高價(jià)位，則可以肯定主力正在出貨。小單買進(jìn)，大單賣出，同時(shí)以對(duì)敲維持買氣。

5.低迷期的大單

首先，當(dāng)某只股票長(zhǎng)期低迷，某日股價(jià)啟動(dòng)，賣盤上掛出巨大拋單（每筆經(jīng)常上百、上千手），買單則比較少，此時(shí)如果有資金進(jìn)場(chǎng)，將掛在賣一、賣二、賣三檔的賣單吃掉，可視為是主力建倉(cāng)動(dòng)作。注意，此時(shí)的賣單并不一定是有人在拋空，有可能是主力自己的籌碼，主力在造量吸引注意。例如，曾經(jīng)的大牛股中海發(fā)展在啟動(dòng)前就時(shí)常出現(xiàn)這種情況。

6.盤整時(shí)的大單

當(dāng)某股在某日正常平穩(wěn)的運(yùn)行之中，股價(jià)突然被盤中出現(xiàn)的大拋單砸至跌停板附近，隨后又被快速拉起；或者股價(jià)被突然出現(xiàn)的上千手大買單拉升然后又快速歸位。表明有主力在其中試盤。主力向下砸盤，是在試探基礎(chǔ)的牢固程度，然后決定是否拉升。該股如果一段時(shí)期總收下影線，則向上拉升可能大，反之出逃可能性大。

7.下跌后的大單

某只個(gè)股經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌，在其買一、買二、買三檔常見大手筆買單掛出，這是絕對(duì)的護(hù)盤動(dòng)作，但這不意味著該股后市止跌了。因?yàn)樵谑袌?chǎng)中，股價(jià)護(hù)是護(hù)不住的，“最好的防守是進(jìn)攻”，主力護(hù)盤，證明其實(shí)力欠缺，否則可以推升股價(jià)。此時(shí)，該股股價(jià)往往還有下降空間。但投資者可留意該股，因?yàn)樵摴商鬃×饲f，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)，這種股票往往一鳴驚人。健特生物就曾出現(xiàn)這種情況，明顯是主力護(hù)盤行為，后來(lái)該股從17元漲至24元附近。

阻截式大單的背后

所謂阻截式的大單是指這樣一種情況：當(dāng)上檔拋盤較大時(shí)，在第一接盤出現(xiàn)了十分明顯的大單。比如某股現(xiàn)在的價(jià)位是7.93元對(duì)7.94元，從7.94元到7.98元的五檔壓盤1萬(wàn)股左右，第一壓盤7.94元更是有10萬(wàn)余股；接盤方面，下檔四個(gè)價(jià)位全部為數(shù)千股接單，唯有第一接盤7.93元出現(xiàn)了10萬(wàn)余股的接單。顯然，一般情況下至少短時(shí)間內(nèi)7.93元以下的接單是不可能成交的，因此我們把7.93元的大接單稱為“阻截式大單”。

由于下檔除了第一接盤以外，其他的接盤都比較小，所以市場(chǎng)上要拋出來(lái)的籌碼絕不會(huì)因?yàn)榈谝唤颖P大而不敢出來(lái)，反而會(huì)更愿意對(duì)著第一接單砸下去。但我們沒有看到大單砸出來(lái)，因此我們可以得出這樣一個(gè)結(jié)論：市場(chǎng)上想拋的大單不多，或者干脆說(shuō)市場(chǎng)的大單已經(jīng)不多了。再分析買盤。既然第一接盤比較大，而且短時(shí)間也沒有變化，那么要想掛在下面的話比較難以快速成交，如果希望在短時(shí)間內(nèi)成交的話就應(yīng)該對(duì)準(zhǔn)第一賣單去打，因?yàn)榈谝毁u單本身的拋盤量也不小。由于再上面的拋盤不大，如果這個(gè)價(jià)位不買進(jìn)的話，說(shuō)不定被別人買了以后股價(jià)就上去了。這種心態(tài)在大盤回升的時(shí)候會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)。從這里我們又得出一個(gè)結(jié)論：市場(chǎng)上真正想買的單子會(huì)對(duì)準(zhǔn)上檔的第一大拋單打。

再進(jìn)行深入分析。說(shuō)市場(chǎng)上想拋的大單子不多，只不過(guò)是一種理論上的結(jié)論，其實(shí)不論股價(jià)在什么位置，哪怕是多少年來(lái)的最低價(jià)，市場(chǎng)上永遠(yuǎn)會(huì)有想出來(lái)的大單子。確實(shí)沒有大單子拋出來(lái)的真正原因只有一個(gè)，就是真正的所謂市場(chǎng)上的大單子已經(jīng)很少了，或者說(shuō)大量的單子已經(jīng)被主力封存，所以結(jié)論就是主力已經(jīng)進(jìn)駐這只股票。

“阻截式大單”只是主力的一種操作手法而已，其真正的目的無(wú)非是希望市場(chǎng)能夠?qū)⒌谝毁u單打掉。至于上面的拋盤到底是市場(chǎng)上的還是主力自己的，僅從“阻截式大單”這一點(diǎn)還很難看出來(lái)，但有一點(diǎn)很明顯，目前不是主力的建倉(cāng)階段，否則主力不會(huì)愿意讓市場(chǎng)買。另外這與主力的成本區(qū)也沒有關(guān)系，主力的成本也許更高也許更低，反正主力希望市場(chǎng)買盤跟進(jìn)就是不愿意增加過(guò)多倉(cāng)位的信號(hào)。但由于“阻截式接單”還是有可能成交的，至少會(huì)有一部分成交，因此目前的價(jià)位主力還是覺得比較低，即使迫不得已增加一部分籌碼也是可以接受的。

如果“阻截式大單”只是偶爾出現(xiàn)一次，或者出現(xiàn)以后股價(jià)并沒有出現(xiàn)向上的推升，那么我們所謂“阻截式大單”的有關(guān)結(jié)論并不一定成立。

五檔大委托單的可能原因

在股價(jià)盤中波動(dòng)的時(shí)候，總會(huì)在買賣五檔顯示里出現(xiàn)手?jǐn)?shù)較大的委托單，這些委托單的變化對(duì)于股價(jià)后期走勢(shì)有著至關(guān)重要的影響，它們的撤單與掛單都有著不同的意義。只有正確理解這些大單的含義以及相應(yīng)的對(duì)策，投資者才可以對(duì)股價(jià)后期的波動(dòng)進(jìn)行準(zhǔn)確把握，從而為實(shí)現(xiàn)贏利打下基礎(chǔ)。

文山電力在股價(jià)波動(dòng)的過(guò)程中上方出現(xiàn)了一筆1014手的大單。大單的定義并不是固定的，它與股價(jià)的流通盤的大小和當(dāng)前成交的大小有著密切的關(guān)系。如果個(gè)股的流通盤很大，用固定的數(shù)值來(lái)說(shuō)明委托單的大小就不合適了；同樣，如果個(gè)股的流通盤很小，用固定的數(shù)值來(lái)進(jìn)行區(qū)分是根本行不通的。因此，對(duì)于大單的定義是這樣的：是最近5檔買賣單的數(shù)倍，且倍數(shù)越大則這筆委托單的分析意義就越重。

比如長(zhǎng)江投資3270手委托單是圖中顯示委托單的平均5 6倍左右（如圖4-14所示），因此這筆單子就是一筆大單，它的存在對(duì)股價(jià)后期的波動(dòng)將會(huì)有重要的影響！在股價(jià)上漲的途中，如果在股價(jià)上方出現(xiàn)較大的委托賣單，股價(jià)運(yùn)行到此處不放量吃掉這筆大賣單，股價(jià)往往就會(huì)停止上漲；有的時(shí)候甚至還沒有漲到大賣單的價(jià)位處股價(jià)便停止了上漲。如果股價(jià)在此時(shí)想漲上去，一是放量吃掉大賣單，再就是這筆大賣單主動(dòng)撤掉。

一般來(lái)講，這些大賣單是主力人為放上去的，目的就是壓住股價(jià)的上漲，從大賣單出現(xiàn)的操作原理來(lái)講，是主力不想讓股價(jià)上漲過(guò)快，從而人為地控制股價(jià)的漲幅，因此股價(jià)在碰到大賣單時(shí)往往會(huì)停止上漲的步伐。但如果主力改變策略，又想讓股價(jià)漲上去，這時(shí)就會(huì)主動(dòng)撤掉這筆大賣單，沒有巨大的壓力，股價(jià)的上漲就會(huì)容易得多。

因此，在股價(jià)上漲的時(shí)候如果碰到股價(jià)上方出現(xiàn)較大的賣單，投資者就應(yīng)當(dāng)進(jìn)行如此的計(jì)劃：如果大賣單沒有撤掉，并且沒有出現(xiàn)較大的買單將它吃掉，股價(jià)將會(huì)在大賣單的價(jià)位處停止上漲，出現(xiàn)調(diào)整或是下跌；如果大賣單撤掉，或是有較大的買單一筆將它買下，那股價(jià)后期還會(huì)繼續(xù)上漲。

浙江東方的股價(jià)在上漲的時(shí)候（如圖4-15所示），除去二筆大單外，平均委托數(shù)量在50手左右，而大單的數(shù)量則是平均委托手?jǐn)?shù)的好幾倍。

如果放這筆大單的人真的想賣掉手中的股票，為什么不低掛一些以便順利成交？把賣單掛的那么高，讓別人花高價(jià)格去買，這種賣的方法實(shí)在不可取，因此這樣的掛單背后必定有目的！二筆大單如果全部吃掉需要約100萬(wàn)的資金，一般的投資者誰(shuí)會(huì)有這個(gè)實(shí)力？就算有這個(gè)實(shí)力，誰(shuí)又敢一筆買下，將操作行為徹底暴露？除了主力是不會(huì)有人敢這么明目張膽地操作的，因此這二筆掛單是主力為了壓住股價(jià)的上漲而故意放上去的。

如果在股價(jià)上漲的途中發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)大筆賣單，只要大單不消失，或被吃掉，或是主動(dòng)地撤掉，那股價(jià)就往往很難突破巨量壓?jiǎn)嗡诘膬r(jià)位！巨量壓?jiǎn)蔚某霈F(xiàn)往往意味著主力這樣的目的：壓制股價(jià)上漲，為洗盤打下基礎(chǔ)；壓制股價(jià)上漲，控制股票價(jià)格降低建倉(cāng)成本；放上大賣單讓投資者誤認(rèn)為是洗盤，從而達(dá)到出貨的目的。這是主力放上大賣單最主要的三個(gè)原因。對(duì)于進(jìn)行短線操作的投資者而言，只要大單沒有撤掉，或沒有被一筆買下，投資者是不可以入場(chǎng)進(jìn)行操作的！

大的委托單不僅出現(xiàn)在股價(jià)的上漲途中，也會(huì)出現(xiàn)在股價(jià)下跌的途中，只不過(guò)委托單的性質(zhì)是買入的性質(zhì)。在股價(jià)下跌的時(shí)候，主力為了穩(wěn)住股價(jià)，往往會(huì)在下面放上數(shù)量較大的買盤，買盤的出現(xiàn)頂住了盤中連續(xù)出現(xiàn)的拋盤，因此股價(jià)便會(huì)停止下跌。

一般情況下，一旦巨量托單出現(xiàn)，股價(jià)就會(huì)在巨量托單處企穩(wěn)。如果股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)的殺跌走勢(shì)，下方出現(xiàn)巨量托單的時(shí)候，股價(jià)就會(huì)止跌出現(xiàn)上漲。只要巨量托單沒有消失，就會(huì)對(duì)股價(jià)的下跌起到抑制作用。因?yàn)槿绻蓛r(jià)過(guò)分下跌，對(duì)主力的后期操作也是不利的，股價(jià)跌的太多，主力就需要花費(fèi)更多的成本重新把股價(jià)拉上來(lái)。而利用巨量托單，只需要一筆大單就可以成功地阻止股價(jià)的下跌，因此可以省去很多麻煩。

當(dāng)投資者面對(duì)巨量托單的時(shí)候可以采取以下的操作策略：如果股價(jià)近期下跌幅度較大，在當(dāng)天股價(jià)也有了較大的跌幅，于低位出現(xiàn)巨量托單，股價(jià)跌不到的時(shí)候可以逢低介入。

巨量托單并不是每一次都可以成功的托住股價(jià)，有的時(shí)候如果盤中的拋盤非常多，托單也是會(huì)被打掉的（如圖4-16所示）。如果托單出現(xiàn)，成交的賣單很少的話，那說(shuō)明托單產(chǎn)生了效果；但如果巨量托單出現(xiàn)，成交反而越來(lái)越大，那說(shuō)明盤中一旦有買盤就有人瘋狂地出貨，出現(xiàn)這種情況，投資者就不應(yīng)當(dāng)入場(chǎng)操作了。如果巨量托單無(wú)法成功地托住股價(jià)，那股價(jià)就只能向下跌，此時(shí)的托單只能起到延緩下跌速度的作用，一筆托單托不住股價(jià)的時(shí)候，在下跌的途中往往還會(huì)有多筆托單出現(xiàn)，只有當(dāng)托單可以有效地頂住拋盤的壓力時(shí)，股價(jià)才可以停止下跌轉(zhuǎn)為上漲。

有的時(shí)候主力也會(huì)利用托單進(jìn)行騙線，讓投資者認(rèn)為巨量托單是為了掩護(hù)主力出貨，當(dāng)投資者紛紛賣出的時(shí)候，主力卻是利用巨量的托單進(jìn)行建倉(cāng)。巨量壓?jiǎn)闻c巨量托單其實(shí)都是主力為了控制股價(jià)而采取的操盤方法，通過(guò)大單優(yōu)勢(shì)把股價(jià)控制在自己預(yù)定范圍內(nèi)進(jìn)行波動(dòng)。只要大單不消失，股價(jià)便會(huì)按主力的控制進(jìn)行波動(dòng)。

面對(duì)巨單的出現(xiàn)，其操作難點(diǎn)其實(shí)就是巨單的消失。如果是巨量賣單消失了，股價(jià)往往會(huì)出現(xiàn)上漲走勢(shì)；如果是巨量買單消失了，股價(jià)則往往會(huì)繼續(xù)下跌。巨單是操作超級(jí)短線的一個(gè)方法，通過(guò)巨單的變化，我們可以很輕松地判斷出主力的操作意圖。