7.調整浪的形態(tài)——之字形、平坦型與三角形

（1）之字形形態(tài)（包括雙重之字形）。一個“之字形調整”是一個三浪模式，其中B浪不能回調到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，之字形調整的A浪經(jīng)常會有五浪。在另外2個調整（平坦型調整、三角形調整）中，A浪有三浪。這樣，如果你能識別一個由五浪組成的A浪，你就能斷定這個調整是“之字形調整”型，如圖5-4所示。

之字形的主要特點：可以再分割為“5—3—5”的13個小浪，浪的頂點明顯低于浪開始的地方，在熊市中，基本形態(tài)不變，不過以相反的方向出現(xiàn)。雙重之字形，屬于較為罕見的形態(tài)，在2個之字形的調整浪中間加著一個逆流反彈的3個小浪。

實戰(zhàn)中，當浪以超越浪終點的方式運行，同時浪也可以清楚地劃分為低一級的5個小浪，此時動力指標出現(xiàn)極度超賣的信號。浪通常與浪等長，或是浪的1.618倍左右。一組之字形的調整浪可能構成高一級的第二浪或第四浪，而利潤目標至少應收回之字形的失地。

（2）平坦形形態(tài)（包括不規(guī)則調整和順勢調整）。在平坦形調整中，每一浪的長度是相同的。經(jīng)歷過一次五浪的推動模式之后，市場進入A浪。而后，市場波動向上形成B浪，并到達前期高位。最后，市場下滑形成C浪，并到達前期A浪的低位，如圖5-5所示。

平坦形的主要特點是：平坦形調整的低一級浪可以再分割為“3—3—5”的上一個小浪，有別于“5—3—5”形態(tài)；浪由于欠缺足夠的力量下行，只包含3個小浪；浪經(jīng)常可以升到浪開始的地方，或出現(xiàn)超過浪起點的情況；在熊市中，以上情況會以相反方向出現(xiàn)。

平坦形調整可分3種情況：普通平坦形，浪的頂點與浪開始的地方相近，而浪將在浪調整的終點附近結束；不規(guī)則調整，浪的頂點將高于浪開始的地方，而后期出現(xiàn)的浪將低于浪調整的終點；順勢調整，表明后市極為強勁，浪反彈的高點將遠高于浪的起點，而浪調整的終點更高于上一個推動浪的頂點。

平坦形調整的買賣策略是：當浪最低限度低于浪，同時可以劃分為低一級的5個小浪，就可認為是平坦形調整。這種調整多數(shù)構成第二浪或第四浪的調整，因此，在平坦形調整的底部買入，可以獲得第三浪或第五浪上升的收益。如果平坦形的調整的浪與浪的起點相差不遠，可以預期浪會與浪幅度基本接近；當浪超過浪的起點，則會構成不規(guī)則的調整，浪與浪將以黃金比率維系；在目標利潤方面，最低限度會收回平坦形調整的失地。

（3）三角形形態(tài)。三角形是5浪結構，被分別標記為A、B、C、D、E。運行在由A浪和C浪的終點畫出的線和B浪和D浪的終點畫出的線構成的通道內(nèi)。三角形一般是調整浪。三角形是一種比較特別的調整浪形態(tài)，大致上可以分為四大類：上升三角形、下降三角形、對稱三角形以及擴張三角形。三角形只在第四浪、B浪中出現(xiàn)，有別于推動浪中第五浪出現(xiàn)的傾斜三角形。

三角形形態(tài)的主要特點包括：三角形以“3—3—3—3—3”五浪的方式運行，總共15個小浪；由于可以分割為低一級的5浪，有別于正常的3浪調整；三角形的走勢基本上屬于橫行性質的鞏固形態(tài)，等待市場形成突破；形態(tài)內(nèi)的5個小浪通常會受到奇異數(shù)位組合的比率維系，如，同方向的波浪，固然受到黃金比率的影響，如0.618，而與浪之間也會出現(xiàn)類似的情況；第五浪通常會超越三角形的界限，形成假突破，然后恢復向原來的主流作最后的沖刺。這種情況在對稱三角形和擴張三角形中較為常見。

三角形的調整浪同時具有向好和向淡的意味，向好時，市場會在三角形完成后，恢復向上的趨勢，但由于恢復向上運行的波浪將會屬于最后的推動浪，因此，上升趨勢持續(xù)時間不會太長：三角形形態(tài)完成后，最后的推動浪（第五浪或浪），將會以快速沖刺的方式完成。隨著三角形形態(tài)后市場的升、跌幅度，大致上為三角形內(nèi)最寬的距離。

三角形形態(tài)的買賣策略是：市場上下波動，5個浪的組合不知所終，而上下波動的幅度逐步減小，相隔的波浪以0.618的比例相互維系，當市場以3個浪又3個浪的方式運行，三角形形態(tài)將出現(xiàn)。至浪運行完畢后，可以在浪的底部買入，因為接下來的升勢將較為凌厲，止損盤可以放在浪的下方。預期的目標將是突破后的快速上升，缺口是較為常見的現(xiàn)象，上升目標最少是三角形的最寬幅度。如果三角形為浪，則可根據(jù)浪的幅度預測浪；如果三角形為第四浪，第五浪的上升目標將可以用常見的比例計算。

拓展閱讀

拉爾夫·尼爾森·艾略特（1871—1948），波浪理論的創(chuàng)始人，1871年7月28日生于美國堪薩斯州瑪麗斯維利鎮(zhèn)。之后，于1896年移居得克薩斯州的圣安東尼奧，并在一家經(jīng)營美國中央?yún)^(qū)與墨西哥間的鐵路公司從事會計的工作，也就從此展開其為期長達25年的會計工作生涯。這段期間，艾略特也因為在會計方面的專業(yè)而贏得美名。1920年，艾略特移居紐約，因為他的專長被美國政府所賞識，成為美國國際計劃的一員，并于1924年被美國政府指派，至尼加拉瓜擔任主會計長，負責重整尼加拉瓜的財務（當時的尼加拉瓜還在美國的控制之下）。

然而，到了次年，尼加拉瓜脫離美國獨立，艾略特避居至危地馬拉，并且在一家經(jīng)營中美洲區(qū)域的鐵路公司擔任財務主管，并負責審計及查賬的工作。此時（1926年），艾略特出版了2本書，其中一本與其本業(yè)有關，是《咖啡館與自助餐館之管理》，另一本則是《拉丁美洲之未來》，后者不但分析了中美洲的社會及經(jīng)濟等問題，還提供了一些能使中美洲經(jīng)濟穩(wěn)定，進而富裕的方案，而這些新書也使得略艾特聲名大噪。

1927年，艾略特由于患嚴重疾病回到家鄉(xiāng)加利福尼亞，病情加速惡化，迫使他必須臥病在床，甚至不得不進入醫(yī)院療養(yǎng)。雖然艾略特已進入58歲的中高齡，但因為天生以來所具有的豐富的冒險精神及行動力，他一點也不想因為疾病而退休，艾略特心中充滿了焦慮感與急迫感，需要找到一些事情可以占領他的心，使他不受病痛的干擾。就在這個時候，艾略特一頭栽入了證券市場投資行為的研究之中。艾略特在療養(yǎng)期間收集了75年美國證券市場指數(shù)的數(shù)據(jù)，除了年線、月線、日線外，甚至是半小時線都加以詳細研究。

1934年11月28日，艾略特在給投資者顧問公司總裁柯林斯的信中說：他已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了市場行為的3種新特征，波浪終止的識別，浪級的分類以及時間的預測，這是“對道氏理論極為必要的補充”。為了感謝艾略特向他吐露發(fā)現(xiàn)的細節(jié)，美國股市從1933年高點跌到1934年低點之后，重新激活行情，但在1935年第1季度跌破了1934年的低點，此時，所有投資人及經(jīng)濟學家都驚慌失措，認為美國股市陷入前所未有的困境之中。就在跌勢的最后一天，柯林斯接到來自艾略特的電報，語氣堅定地告訴查爾斯，跌勢不但已經(jīng)結束了，而且還會走一大波的多頭行情，而之后數(shù)個月行情只證明了一件事，就是艾略特是對的。艾略特不僅一舉成名，柯林斯于1938年8月31日完成了《波浪理論》的出版，這部8.5×11英寸（1英寸=2.54厘米）的專著的版權屬于艾略特。而艾略特則在1948年病逝，結束了其波瀾的一生。