悟元子曰：上回結出，火性之發，須賴清凈之規，而歸正果，是性之害于內者，不可不知。此回水性之流，當借真金之斷，而返本原，是性之流于外者，不可不曉。
篇首紅孩兒正性，起身看處，頸項手足都是金箍，莫能退得分毫，已是見肉生根，越抹越痛。前此口鼻眼耳都皆出火，莫能”止得暴燥，是失誤覺察，善惡不分，而忽來一身之疾病；今者頸項手足都是金箍，已是見肉生根，是已醒悟，一念正定，而抹著自己之痛苦。靜中回思，能不嘆今是而昨非？撫衰自叩，當反悔前迷而后悟。噫！覺察到此，如一點甘露，灑盡塵埃，雙手合掌，緊抱當胸，更何有無情之火放出哉？
“菩薩念動真言，把凈瓶傾倒，將一海水依然收去，更無半點存留。”蓋法所以除弊，弊去則法無用；船所以渡河，河過則船宜棄。凈瓶傾出海水，所以制頑野之性；海水仍歸凈瓶，所以化勉強之功。有為而入無為，良有深旨。其曰：“妖精已降，只是野性不定。叫一步一拜，直拜到落伽山，方才收法。”是頓悟之機，功以漸用，不到至清至凈之地，而不可休歇罷功。“五十三參拜觀音”，正以見養氣忘言，形色歸空，由勉強而抵于神化也。
“行者、沙僧放出八戒，解脫師父。”火性一化，而本來天真無傷無損，不特能出號山之厄難，而且可收火云之寶物。古人所謂“火里栽蓮”者，正是此意。雖然自古及今，修道者皆以養性為要著，能強制火性者，百中間有一二；能強伏水性者，千中未見其人。何則？火性上炎，為禍最烈，其退亦最速；水性下流，為害雖緩，其退亦最遲。夫上炎者一也，而下流者多端，無限情欲，無非水性之所生。孔子“四十而不惑”，孟子“四十不動心”。“不惑”者，不為水性所惑；“不動”者，不為水性所動。古圣賢年四十而水性方化，則知水性為人生之大患。修道者，若不先將此物掃蕩干凈，前途阻滯，大道難成。故仙翁緊接紅孩兒一案，提醒后人，言降火性之后，急須降水性也。
“三藏聞水聲而動心”，此未免又在有水處留神，而性復為水所引去，開門引盜矣。行者以《心經》眼、耳、鼻、舌、身、意，色、聲、香、味、觸、法警之。是欲謹之于內，以祛其外耳。三藏又以功行難滿，妙法難收為念。此未免又在功行處留神，而性復為道所牽扯，思鄉難息矣。行者道：“功到自然成。”沙僧道：“且只捱肩磨擔，終須有日成功。”此即《心經》無掛礙，無掛礙則無心，無心則“有用用中無用，無功功里施功”。不求速效，可以深造而自得。彼三藏聞水聲而驚心，因功行而生心。驚心生心，即不能死心；不能死心，則心隨物轉，性為物移。虛懸不實，何以能三三功滿，到得如來地位？《了道歌》云：“未煉還丹先煉性，未修大藥且修心。性定自然丹信至，心靜然后藥苗生。”此中滋味，可與知者道，難為不知者言。三藏不能死心而生心，宜乎！
“師徒們正話間，前面有一道黑水滔天，馬不能進矣。”此黑水即昏愚流蕩之水，修道者不能死心蹋地真履實踐，即是為黑水河所擋。“上流頭，有一人掉下一只小船兒”，系去清就濁之輩；“船兒是一段木頭刻的”，乃飄搖不定之物。去清就濁，飄搖不定，性相近而習相遠矣。隨風揚波，逐境遷流，日復一日，年復一年，不知回頭，淬在孽河，無影無形，而莫知底止，可不畏哉？行者道：“我才見那個掉船的有些不正氣，想必就是這廝弄風，把師父拋下水去了。”不正氣，便是弄風，弄風即是情欲紛紛，隨溺其真。曰“才見”者，猶言不到此無影無形之時，不見其陷之易溺之深也。若有能見到此處者，急須和光同塵，脫去牽連，利便手腳，直下主杖。一聲的撲進波浪，分開清濁之路，鉆研出個根由可也。
“衡陽峪”，陽氣受傷，系至陰之地；“黑水河”，源頭不清，乃至濁之流。沙僧罵妖怪弄懸虛，是罵其腳不踩實地；妖精笑和尚不知死活，是笑其心不辨是非。虛懸不實，是非不辨，棄真認假，以假傷真，昧本迷源；去西海真金所產之處，而陷于黑水之孽河；興妖作怪，自暴自棄，不以為辱，反以為榮；以愚為潔。自稱得世間之罕物，請客速臨，惟恐不至。愚莫愚于此，不潔莫過于此。謂之供狀，真供狀也；西海龍王說出“舍妹第九個兒子，妹夫錯行了雨，被人曹官夢里斬了，遺下舍甥，著在黑水河養性修真，不期作惡”一段情由，是明言棄天爵而要人爵，背正入邪，猶如在夢中作事，自取滅亡。若能鑒之于前，反之于后，從黑水孽河中養性修真，不為所溺，亦足消其前愆。不意有一等無知鼉怪，恣情縱欲，遂心所欲，外而作孽百端，內而妄想延年，搬運后天純陰至濁之物，古怪百端，無所不至。彼烏知此身之外還有一身，系先天太乙生物之祖氣，不著于有無，不落于形象，至無而含至有，至虛而含至實，得之者可以與天齊壽，超凡入圣也。
“太子提一根三棱簡”，是會三歸一，至簡之道；“鼉怪拿一條竹節鞭”，是節節不通，愚昧之行。“太子與妖怪爭斗，將三棱簡閃了一個破綻”者，將欲取之，必先與之也。“一簡而妖精右臂著傷”，何爭強好勝之有？“一腳而妖精跌倒在地”，何懸虛不實之有？“海兵一擁上前，繩子綁了雙手，鐵鎖穿了琵瑟骨，拿上岸來。”以正制邪，出孽水而登彼岸，何飄流不定之有？噫！只此一乘法，余二皆非真。一簡一腳，而水性之妖即制。彼一切去清就濁，昏愚先知，專在皮囊上作功夫者，適以繩綁鎖穿，自取其禍，何濟于事乎？
“西海”者，清水也；“黑河”者，濁水也。居清水者，以正而除邪；占濁水者，以假而傷真。以正除邪者，終得成功；以假傷真者，終落空亡。邪正分判，真假各別，是在乎天縱之大圣人，自為定奪耳。“太子捉鼉回海”，眾水已歸于真宗；“河神塞源止流”，道法早開其大路。從此內外凈潔，長途可登。故結曰：“禪僧有救來西域，徹地無波過黑河。”
詩曰：
水性漂流最誤人，生情起欲陷天真。
此中消息須看破，斷絕貪癡靜養神。