當時換了新鮮衣服鞋襪，袖了香盒，同蔣和徑到江邊，搭了船，投金山寺來。先到龍王堂燒了香，繞寺閑走了一遍，同眾人信步來到方丈門前。許宣猛省道：“妻子分付我休要進方丈內去。”立住了腳不進去。蔣和道：“不妨事。他自在家中，回去只說不曾去便了。”說罷，走入去看了一回，便出來。且說方丈當中座上，坐著一個有德行的和尚，眉清目秀，圓頂方袍，看了模樣，的是真僧。一見許宣走過，便叫侍者：“快叫那后生進來。”侍者看了一回，人千人萬，亂滾滾的，又不記得他，回說：“不知他走那邊去了？”和尚見說，持了禪杖，自出方丈來，前后尋不見。復身出寺來看，只見眾人都在那里等風浪靜了落船。那風浪越大了，道：“去不得。”正看之間，只見江心里一只船，飛也似來得快。許宣對蔣和道：“這般大風浪，過不得渡，那只船如何到來得快？”正說之間，船已將近。看時，一個穿白的婦人，一個穿青的女子來到岸邊。仔細一認，正是白娘子和青青兩個。許宣這一驚非小。白娘子來到岸邊，叫道：“你如何不歸？快來上船！”許宣卻欲上船，只聽得有人在背后喝道：“業畜！在此做甚么？”許宣回頭看時，人說道：“法海禪師來了！”禪師道：“業畜，敢再來無禮，殘害生靈！老僧為你特來。”白娘子見了和尚，搖開船，和青青把船一翻，兩個都翻下水底去了。許宣回身看著和尚便拜：“告尊師，救弟子一條草命！”禪師道：“你如何遇著這婦人？”許宣把前項事情從頭說了一遍。禪師聽罷，道：“這婦人正是妖怪，汝可速回杭州去。如再來纏汝，可到湖南凈慈寺里來尋我。有詩四句：本是妖精變婦人，西湖岸上賣嬌聲。汝因不識遭他計，有難湖南見老僧。”許宣拜謝了法海禪師，同蔣和下了渡船，過了江，上岸歸家。白娘子同青青都不見了，方才信是妖精。到晚來，教蔣和相伴過夜。心中昏悶，一夜不睡。
次日早起，叫蔣和看著家里，卻來到針子橋李克用家，把前項事情告訴了一遍。李克用道：“我生日之時，他登東，我撞將去，不期見了這妖怪，驚得我死去。我又不敢與你說這話。既然如此，你且搬來我這里住著，別作道理。”許宣作謝了李員外，依舊搬到他家。不覺住過兩月有馀。
忽一日，立在門前，只見地方總甲分付排門人等，俱要香花燈燭，迎接朝廷恩赦。原來是宋高宗策立孝宗，降赦通行天下，只除人命大事，其馀小事，盡行赦放回家。許宣遇赦，歡喜不勝，吟詩一首，詩云：“感謝吾皇降赦文，網開三面許更新。死時不作他邦鬼，生日還為舊土人。不幸逢妖愁更甚，何期遇宥罪除根？歸家滿把香焚起，拜謝乾坤再造恩。”許宣吟詩已畢，央李員外衙門上下打點，使用了錢，見了大尹，給引還鄉。拜謝東鄰西舍，李員外、媽媽、合家大小、二位主管，俱拜別了。央幫閑的蔣和買了些土物，帶回杭州。
來到家中，見了姐夫、姐姐，拜了四拜。李募事見了許宣，焦躁道：“你好生欺負人，我兩遭寫書教你投托人，你在李員外家娶了老小，不直得寄封書來教我知道，直恁的無仁無義！”許宣說：“我不曾娶妻小。”姐夫道：“見今兩日前，有一個婦人，帶著一個丫鬟，道是你的妻子。說你七月初七日去金山寺燒香，不見回來，那里不尋到。直到如今，打聽得你回杭州，同丫鬟先到這里，等你兩日了。”教人叫出那婦人和丫鬟，見了許宣。許宣看見，果是白娘子、青青。許宣見了，目睜口呆，吃了一驚。不在姐夫、姐姐面前說這話本，只得任他埋怨了一場。李募事教許宣共白娘子去一間房內去安身。許宣見晚了，怕這白娘子，心中慌了，不敢向前，朝著娘子跪在地下，道：“不知你是何神何鬼？可饒我的性命！”白娘子道：“小乙哥，是何道理？我和你許多時夫妻，又不曾虧負你，如何說這等沒力氣的話？”許宣道：“自從和你相識之后，帶累我吃了兩場官司。
我到鎮江府，你又來尋我。前日金山寺燒香，歸得遲了，你和青青又直趕來，見了禪師，便跳下江里去了。我只道你死了，不想你又先到此。望乞可憐見，饒我則個！”白娘子圓睜怪眼，道：“小乙官，我也只是為好，誰想到成怨本！我與你平生夫婦，共枕同衾，許多恩愛。如今卻信別人閑言語，教我夫妻不睦。我如今實對你說，若聽我言語，喜喜歡歡，萬事皆休。若生外心，教你滿城皆為血水，人人手攀洪浪，腳踏渾波，皆死于非命。”驚得許宣戰戰兢兢，半晌無言可答，不敢走近前去。青青勸道：“官人，娘子愛你杭州人生得好，又喜你恩情深重。
聽我說，與娘子和睦了，休要疑慮。”許宣吃兩個纏不過，叫道：“卻是苦耶！”只見姐姐在天井里乘涼，聽得叫苦，連忙來到房前，只道他兩個兒廝鬧，拖了許宣出來。白娘子關上房門自睡。許宣把前因后事，一一對姐姐了告訴了一遍。卻好姐夫乘涼歸房，姐姐道：“他兩口兒廝鬧了，如今不知睡了也未，你且去張一張了來。”李募事走到房前看時，里頭黑了，半亮不亮，將舌頭咶破紙窗，不張萬事皆休，一張時，見一條吊桶來大的蟒蛇，睡在床上，伸頭在天窗內乘涼，鱗甲內放出白光來，照得房內如同白日。吃了一驚，回身便走。來到房中，不說其事。道：“睡了，不見則聲。”許宣躲在姐姐房中，不敢出頭，姐夫也不問他。過了一夜，次日，李募事叫許宣出去，到僻靜處，問道：“你妻子從何娶來？
實實的對我說，不要瞞我！自昨夜親眼看見他是一條大白蛇，我怕你姐姐害怕，不說出來。”許宣把從頭事，一一對姐夫說了一遍。李募事道：“既是這等，白馬廟前一個呼蛇戴先生，如法捉得蛇。我同你去接他。”二人取路來到白馬廟前，只見戴先生正立在門口。二人道：“先生拜揖。”先生道：“有何見諭？”許宣道：“家中有一條大蟒蛇，相煩一捉則個！”先生道：“宅上何處？”許宣道：“過軍將橋黑珠兒巷內李募事家便是。”取出一兩銀子道：“先生收了銀子，待捉得蛇，另又相謝。”先生收了道：“二位先回，小子便來。”李募事與許宣自回，那先生裝了一瓶雄黃藥水，一直來到黑珠兒巷內，問李募事家。人指道：“前面那樓子內便是。”先生來到門前，揭起簾子，咳嗽一聲，并無一個人出來。
敲了半晌門，只見一個小娘子出來問道：“尋誰家？”先生道：“此是李募事家么？”小娘子道：“便是。”先生道：“說宅上有一條大蛇，卻才二位官人來請小子捉蛇。”小娘子道：“我家那有大蛇？你差了。”先生道：“官人先與我一兩銀子，說捉了蛇后，有重謝。”白娘子道：“沒有，休信他們哄你。”先生道：“如何作耍？”白娘子三回五次發落不去，焦躁起來，道：“你真個會捉蛇？只怕你捉他不得！”戴先生道：“我祖宗七八代呼蛇捉蛇，量道一條蛇有何難捉！”娘子道：“你說捉得，只怕你見了要走！”先生道：“不走，不走！如走，罰一錠白銀。”娘子道：“隨我來。”到天井內，那娘子轉個彎，走進去了。那先生手中提著瓶兒，立在空地上。不多時，只見刮起一陣冷風，風過處，只見一條吊桶來大的蟒蛇，連射將來，正是：人無害虎心，虎有傷人意。
且說那戴先生吃了一驚，望后便倒，雄黃罐兒也打破了。那條大蛇張開血紅大口，露出雪白齒，來咬先生。先生慌忙爬起來，只恨爹娘少生兩腳，一口氣跑過橋來，正撞著李募事與許宣。許宣道：“如何？”那先生道：“好教二位得知。”把前項事從頭說了一遍。取出那一兩銀子，付還李募事道：“若不生這雙腳，連性命都沒了。二位自去照顧別人。”急急的去了。許宣道：“姐夫，如今怎么處？”李募事道：“眼見實是妖怪了，如今赤山埠前張成家欠我一千貫錢。你去那里靜處討一間房兒住下。那怪物不見了你，自然去了。”許宣無計可奈，只得應承。同姐夫到家時，靜悄悄的，沒些動靜。李募事寫了書帖，和票子做一封，教許宣往赤山埠去。只見白娘子叫許宣到房中，道：“你好大膽，又叫甚么捉蛇的來！你若和我好意，佛眼相看；若不好時，帶累一城百姓受苦，都死于非命！”
許宣聽得，心寒膽戰，不敢則聲。將了票子，悶悶不已。來到赤山埠前，尋著了張成，隨即袖中取票時，不見了。只叫得苦，慌忙轉步，一路尋回來時，那里見！正悶之間，來到凈慈寺前。忽地里想起那金山寺長老法海禪師曾分付來：“倘若那妖怪再來杭州纏你，可來凈慈寺內來尋我。如今不尋，更待何時！”急入寺中，問監寺道：“動問和尚，法海禪師曾來剎也未？”那和尚道：“不曾到來。”許宣聽得說不在，越悶。折身便回來長橋堍下，自言自語道：“時衰鬼弄人，我要性命何用？”看著一湖清水，卻待要跳！正是：閻王判你三更到，定不容人到四更。
許宣正欲跳水，只聽得背后有人叫道：“男子漢何故輕生！死了一萬口，只當五千雙，有事何不問我？”許宣回頭看時，正是法海禪師，背馱衣缽，手提禪杖，原來真個才到。也是不該命盡，再遲一碗飯時，性命也休了。許宣見了禪師，納頭便拜，道：“救弟子一命則個！”禪師道：“這業畜在何處？”許宣把上項事一一訴了，道：“如今又直到這里，求尊師救度一命。”禪師于袖中取出一個缽盂，遞與許宣，道：“你若到家，不可教婦人得知，悄悄地將此物劈頭一罩，切勿手輕，緊緊的按住，不可心慌。你便回去。”
且說許宣，拜謝了禪師回家。只見白娘子正坐在那里，口內喃喃的罵道：“不知甚人挑撥我丈夫和我做冤家，打聽出來，和他理會！”正是有心等了沒心的，許宣張得他眼慢，背后悄悄的望白娘子頭上一罩，用盡平生氣力納住，不見了女子之形，隨著缽盂慢慢的按下，不敢手松，緊緊的按住。只聽得缽盂內道：“和你數載夫妻，好沒一些兒人情！略放一放！”許宣正沒了結處，報道：“有一個和尚，說道：‘要收妖怪。’”許宣聽得，連忙教李募事請禪師進來。來到里面，許宣道：“救弟子則個！”不知禪師口里念的甚么，念畢，輕輕的揭起缽盂，只見白娘子縮做七八寸長，如傀儡人像，雙眸緊閉，做一堆兒伏在地下。禪師喝道：“是何業畜妖怪，怎敢纏人？可說備細！”白娘子答道：“禪師，我是一條大蟒蛇，因為風雨大作，來到西湖上安身，同青青一處。不想遇著許宣，春心蕩漾，按納不住，一時冒犯天條，卻不曾殺生害命，望禪師慈悲則個！”禪師又問：“青青是何怪？”白娘子道：“青青是西湖內第三橋下潭內千年成氣的青魚，一時遇著，拖他為伴。他不曾得一日歡娛，并望禪師憐憫！”禪師道：“念你千年修煉，免你一死，可現本相！”白娘子不肯。禪師勃然大怒，口中念念有詞，大喝道：“揭諦何在？快與我擒青魚怪來，和白蛇現形，聽吾發落！”須臾，庭前起一陣狂風，風過處，只聞得豁刺一聲響，半空中墜下一個青魚，有一丈多長，向地撥剌的連跳幾跳，縮做尺馀長一個小青魚。看那白娘子時，也復了原形，變了三尺長一條白蛇，兀自昂頭看著許宣。禪師將二物置于缽盂之內，扯下褊衫一幅，封了缽盂口，拿到雷峰寺前，將缽盂放在地下，令人搬磚運石，砌成一塔。后來許宣化緣，砌成了七層寶塔。千年萬載，白蛇和青魚不能出世。
且說禪師押鎮了，留偈四句：“西湖水干，江湖不起，雷峰塔倒，白蛇出世。”法海禪師言偈畢，又題詩八句，以勸后人：“奉勸世人休愛色，愛色之人被色迷。心正自然邪不擾，身端怎有惡來欺。但看許宣因愛色，帶累官司惹是非。不是老僧來救護，白蛇吞了不留些。”法海禪師吟罷，各人自散。惟有許宣情愿出家，禮拜禪師為師，就雷峰塔披剃為僧。修行數年，一夕坐化去了。眾僧買龕燒化，造一座骨塔，千年不朽。臨去世時，亦有詩四句，留以警世，詩曰：“祖師度我出紅塵，鐵樹開花始見春。化化輪回重化化，生生轉變再生生。欲知有色還無色，須識無形卻有形。色即是空空即色，空空色色要分明。”