二、解析尾盤拉升玄機

莊家在尾盤拉升，顯然帶有“取巧”的味道。好端端的拉升，為什么不在盤中進行，卻偏偏要在尾盤“偷襲”？這是因為尾盤拋盤較少，能用較少的資金完成大幅度的拉高。莊家如此做，一般意義上來說是為了減少資金的消耗，以相對少的消耗完成較大的動作。同時也是莊家實力與信心不足的表現。

尾盤拉升與盤中拉升不同的是，尾盤拉升會導致盤中的買盤當日即有較大的獲利，隨著尾盤的急拉，當日的買盤都有強烈的短線利潤兌現心理，如果該股前期形態不佳，次日必然會遭遇市場大量的拋盤。因此，次日盤中常會出現較大的震蕩。實戰中，大部分投資者遇到尾盤拉升，都會大呼“狼來了”，認為是莊家出貨。其實不盡然，莊家尾盤拉高的目的遠比這復雜，一般可分為以下幾類。

（一）莊家出貨時的騙線

莊家在尾盤拉出股價回旋的空間，為次日震蕩出貨或者打壓出貨做準備。這個目的較為常見，也是本章我們研究的重點。尾盤急拉之后，K線圖上很容易成就大陽線，雖然有時依然只是小陽線或者還是陰線，但尾盤拉升也完美地修飾了K線圖，減小股價當日跌幅，避免日K線成為令人恐慌的光頭光腳大陰線，或者制造日K線帶下影線有支撐作用的假象。因此，很多情況下，尾盤拉出的陽線雖然在日K線上很漂亮，但其實際面目有可能是股價全天滑落，僅在尾盤制造了一根假陽線，也就是我們技術上常說的“騙線”。

這種情況大多發生在莊家貨沒出完或者自身實力不濟的情況下，需要快速拉高，第二天接著出貨。

如上例中，深物業A在收盤前最后幾分鐘快速拉升，打開了盈利空間，這種模式特別適合一些小盤股。

（二）莊家為后期拉升造勢

在某些時候，大盤環境不理想，市場信心不足，個股的走勢全天盤整，多空平衡。而莊家籌碼已經吃足，不想把廉價籌碼再讓予他人，要急于啟動行情，快速脫離成本區，則尾盤的刻意往上拔高，能人為地制造日K線圖上的大陽線，顯示做多信心。

如圖1-4所示，日照港（600017）在2008年11月5日尾盤出現漲停。這種尾盤拔高出現在個股的拉升初期，就是由于當時大盤弱勢、人氣不足，而莊家需要快速啟動行情。

圖1-4 日照港2008年11月5日的分時走勢

如圖1-5所示為該股當時的日線圖。2008年年底還處在熊市之中，市場人氣低迷，跟風嚴重不足，莊家利用尾盤漲?？焖賳有星椋袌龅难矍颍圃旎馃岬臍夥?。

圖1-5 日照港當時的K線走勢

從盤面上，我們可以這樣判斷，如果股價全天都在高位徘徊，最后封漲停，顯示莊家做多決心強。如果股價全天都在次高位徘徊，大盤尾盤向上翹或回鉤，追買人氣足，則意味著明天可能會高開或繼續上漲，會有短線資金買盤涌入將股價推至更高價位甚至漲停。

需要注意的是，這類情形下的莊家刻意畫圖，與前面我們探討的“出貨時的騙線”完全相反，其目的是為了人為地拔高股價，制造做多的氣氛，在復雜的環境下“殺出一條血路”，吸引市場的跟風盤，為后期的拉升造勢。再如，如圖1-6所示的華西村（000936）在2009年6月26日尾盤出現快速拉升。

圖1-6 華西村2009年6月26日的分時走勢

該股當時正處在拉升初期，當天大盤表現不佳，如果盤中強拉，勢必要消耗大量的實力，莊家利用尾盤拉升，迫不及待地啟動了行情，成功地吸引了市場的關注。次日該股早盤即拉至漲停，顯示了莊家做多的決心（見圖1-7）。

圖1-7 華西村當時的K線走勢

（三）莊家被迫搶籌

莊家為了快速建倉而搶籌，盤面表現是：吃貨的買單并非要刻意拉高股價，只是賣盤實在太少，股價被迫抬高。這種情況不多見，一般是有資金突然獲得了利好消息，如次日將有重大事項公布等，被迫在尾盤搶籌。

（四）莊家借圖形洗盤

當市場上大部分的散戶都在對尾盤拉升喊“狼來了”的時候，莊家反其道而行之，使用少量的資金拉出洗盤空間，次日大幅打壓，能有效地嚇走那些盤中躁動的短線浮籌。

莊股漲到一定的程度，獲利盤太多了需要洗盤以清洗浮籌。如果這個時候莊家既要殺出恐慌的效果，又不想殺得太深，以免被人搶走廉價籌碼，怎么辦？自然是先拉上去再殺下來，但如果在盤中拉升，由于獲利盤已經盈利較多了，會在拉升過程中不斷拋售，正常的拉升費力不討好。此時莊家如果選擇尾盤急拉上去，且在次日低開低走，甚至直接殺一個跌停板，股價會跌得不深且效果又不錯。如圖1-8所示，西藏發展（000752）在2009年2月24日尾盤拉漲停，隨后開始了大幅度的洗盤。

圖1-8 西藏發展2009年2月24日的分時走勢

圖1-9是其日線圖，當時的大盤連續幾周都處在大幅調整之中，莊家拔高之后也順勢殺出幾根中陰線，借助大勢的頹廢將恐慌盤震出，而該股整體跌幅卻不深，與大盤開始調整的2月17日股價相差不大。

圖1-9 西藏發展當時的K線走勢

（五）實戰策略分析

尾盤拉升作為一種操盤技巧，在不同的環境中被不同莊家所利用，實戰中應依據不同的環境具體分析。

（1）依據大盤環境分析。在大盤弱勢時，個股尾盤拉升基本可以肯定為吸籌打壓，或者拉高股價尋找出貨機會，次日下跌的概率極大。應對的辦法是及時逢高賣出，越拉越賣，千萬不要猶豫，不要錯過減倉的好機會。

（2）依據個股所處的位置分析。在個股的低位出現尾盤急拉現象，一般說明莊家掌握的籌碼不足，拉高是為了吸籌，以備打壓股價之用。次日甚至此后數日，下跌概率極大。應對的辦法是逢高賣出，以后加強觀察。

在個股的中位出現尾盤急拉現象，一般說明處于拉升中繼，如果全天股價均在高處，則次日上漲的概率較大；如果全日股價處于盤整狀態，而尾盤急拉，說明洗盤即將開始，尾盤拉升，是為了加大洗盤空間但同時又不愿深跌，以免廉價籌碼被散戶搶去。應對的辦法是既可以出局，也可以觀察待變。

在個股的高位出現尾盤急拉，一般是為了加大出貨空間，逢高及時賣出是明智的選擇。對莊家嚴重控盤股票的尾盤拉升，一般可以不理會、不參與，因為莊家可以隨意操縱股價，既可以拉升，也完全可以打壓。

（3）依據個股流通盤的大小分析。在大盤股的炒作中，尾盤拉升出現的概率一般要大于小盤股。因為在大盤股的炒作中，莊家必須努力解決不控盤問題。由于2001年以來莊股的慘敗，高控盤的炒作模式已被市場根本否定。莊股的大跳水，給新的市場莊家敲響了警鐘。在近幾年的行情中，我們看到了一種新的倉位操作手法：不控盤倉位操作正在被市場廣泛應用。如何做到既不控盤又能推高股價？一是充分利用大盤走勢和板塊效應，二是多次使用尾盤拉升的手法。因為尾盤的時間短，拋壓小，拉升時成交量不大，莊家買入的籌碼有限。第二天，如果大盤不是太壞的話，一般股價都能在高位撐住。在近年大盤股的炒作中，比如民生銀行、馬鋼股份等，我們看到尾盤拉升頻頻出現。而出現尾盤拉升走勢后，并不意味著股價會下跌，相反繼續上漲的概率較大。此時應對的辦法是：只要股價不在高位，就說明處于拉升中途，仍可繼續持股。