2.投資大師不再默默無聞

投資業界對索羅斯是這樣評價的：“在工作上，索羅斯是個勤奮進取、對事物的洞察能力和分析能力都很強的人。他喜好憑直覺辦事，因為股市投資本身靠的是直覺而不是邏輯判斷和理性，所以他簡直像是為這種職業而生?！?

隨著索羅斯基金開始在市場上嶄露頭角，人們也漸漸熟知索羅斯的名字，但對于外界來說，他依然是個默默無聞的普通人。在20世紀70年代的美國，人們對于投資并不太關注，普通民眾也不太感興趣，甚至連華爾街的報紙上也很少提及投資者的消息。所以無論索羅斯在股票投資領域做得多么出色，外界也不會得知。而且當時在華爾街上的投資者們都不太愿意讓媒體來采訪自己，認為在公眾面前曝光自己會對投資產生不利，甚至還有謠傳說如果一個投資者的照片出現在《華爾街日報》的頭版頭條上，那么噩運就一定會降臨在他的身上。一直身處在這樣的環境的索羅斯，也漸漸受周圍投資者的影響，開始回避采訪，把自己的投資成敗和悲喜隱藏起來。但在一次偶然的機會，索羅斯看到《華爾街日報》的頭條上大幅刊登介紹自己的成功事跡后，他產生了一種無可比擬的榮耀感。經歷了這樣的事使得索羅斯從此對接受報道積極了起來，盡管每次進行報道前在準備素材時十分煩瑣，訪談時總讓他背疼發作，但他依然忍耐著，希望媒體能夠真實記錄下他的一點一滴。

以華爾街報社為起點，索羅斯開始逐漸成名，并頻繁參加各種活動，有時也會耍一些小聰明。在一次評論會上，當索羅斯敘述完公司的業績以后，用帶有悲觀的語調說：“雖然我們公司現在的運營狀況還不錯，但我很清楚每個公司到最后的結局都是解散，我只希望這個命運不會在今天下午就光臨我的公司?！闭f完這些話，他就向股票報價器走去。索羅斯這樣做就是為了吸引一些公司和銀行信托部門，來關注他手里的一只房地產股票，因為他想要出售這家據預測可能會下跌的房地產股票。結果索羅斯剛一出手，就被投資者搶購一空，隨后這家房地產商如預測的一樣業績開始縮水，這些盲目的投資者成了索羅斯的“替罪羊”。

在索羅斯和羅杰斯這對華爾街雙子星座開始閃耀時，媒體更加頻繁地關注他們。當時有一篇報道這樣寫道：“這對黃金組合在投資時表現出令人驚嘆的一面，他們總能預言出哪一只股票會上漲，而哪一只又會下跌?！睂Υ怂髁_斯解釋道：“因為股市是沒有規律可循的，所以我和羅杰斯在進行每一筆投資時都會從實際情況入手，而那些被大多數人所追捧的股票，我們認為那可能是個陷阱。因為一只股票如果能夠讓那么多人趨之若鶩，可能原因只有一個，那就是聽信了一些所謂分析專家的話或者那些公司傳出的謠言，但那些話其實并沒有什么可信度。所以，我們一般都會去留心那些不被人注意但卻有潛力的股票?！?

在1973到1974這兩年間，華爾街上的許多股票投資機構的損失都十分慘重，有些公司的資產甚至縮水了一半以上。而與之成鮮明對比的是，索羅斯基金卻在這兩年分別增長了8.4%和17.5%之多，可以說索羅斯是市場真正的寵兒。在這一時期，索羅斯總是表現出他特別的一面。比如他可以輕松捕捉到別人忽略的事情。當別的投資者都認為一個行業形勢大好時，他總能從一些蛛絲馬跡上找到其中隱藏的危險；而當市場被危機籠罩時，他又總能夠看到一線曙光并抓住它。

索羅斯在市場上有許多獨特的投資技巧，但他最喜歡的招式便是“賣空”。這樣做不但能給他的公司在短時間內賺來大筆的錢，還能夠給他帶來巨大的滿足感。在他看來，通過精心策劃，在股票中下注，然后賣空賺錢的經歷是一種驚險、刺激的體驗，讓索羅斯欲罷不能。

索羅斯在考察美國奧莉瓦提公司時，打聽到公司內部的員工和經營者都認為公司的股票上漲空間很大，這讓索羅斯動了購買的心思，在買入大量奧莉瓦提公司的股票后，結果卻不如人意，這讓索羅斯懊惱了好一陣子。不只是國內，在外國的證券市場上，索羅斯也有犯錯誤的時候。在某一時期，索羅斯認為半導體股票的價格會持續上升，于是購買了斯普拉格半導體電子公司的股票，結果因為判斷失誤導致75萬美元的虧損。

盡管有過一些失誤，但這小小的瑕疵完全無法掩蓋索羅斯基金的成功運作。從1969年到1974年間，當其他公司還在困境中掙扎時，索羅斯基金的資產總值增長了三倍還多，并且還有繼續增長的勢頭。1978年，索羅斯在其他同行不解的目光中開始大步邁入軍工業的投資領域，在這個許多投資者都不愿涉足的領域，索羅斯卻后悔自己沒有再早一點買入。就在這一年，索羅斯基金的資產突破了一個億，到1979年接近兩個億，這時候的索羅斯，開始有了一個新的想法。創造一個全新的基金。

但想法還沒實施，各種各樣的難題就開始出現并困擾著索羅斯。很多不懷好意的投資者開始散布索羅斯的決策已經凌駕于董事會之上的謠言，而且公司與證券委員會和匯兌委員會之間的矛盾也讓索羅斯頭疼不已。到最嚴重的時期，證券委員會和匯兌委員會聯合把索羅斯告上法庭，指控他的罪名是惡意操縱股票市場和交易中帶有欺詐等行為。為此，他們還專門找來了實例用于控告：在1977年的某次股票交易中，索羅斯壓低了計算機科學股每股50美分，然后進行大量拋售，比例達到70%，使得計算機科學股在市場的交易價格大大降低，使其基金公司損失了近800萬美元。面對這樣的指控，索羅斯保持沉默的態度，并表示靜候法院的判決。

一波未平一波又起，加利福尼亞州的弗萊徹·瓊斯基金公司也以索羅斯操縱股市致使股價下跌為由把索羅斯告上法庭。對于這些指控，索羅斯表現得不咸不淡。在他看來，這些人無非是不相信會有人能夠像他一樣把公司做得這么好。索羅斯把跟這些人打官司看做是在浪費時間，他不相信這些訴訟會對他的生意產生一點影響，所以索羅斯并未對這些事給予多少關注。

最終，這些事情都不了了之，而索羅斯的股票生意依然進行得如火如荼。不久，在索羅斯的推動下，誕生了一個新的傳奇——量子基金。

3.所向披靡——索羅斯的量子時代

1979年，索羅斯基金在索羅斯和羅杰斯的共同運作下，已經進入了鼎盛時期。這時索羅斯決定將公司的名稱改為量子基金。量子一詞來自拉丁語，意為“多少”，代表“相當數量的某事”。在微觀領域中，某些物理量的變化是以最小的單位跳躍式進行的，而不是連續的，這個最小的單位叫做量子。在物理學中常用到量子的概念，量子是一個不可分割的基本個體。物理世界中的量子是捉摸不定的，科學家們索性以無法測量來描述其運動軌跡。索羅斯以此來命名他的基金，暗示了他的市場哲學——市場每時每刻都處在波動的狀態，沒有人能確定它的走向。

索羅斯在為他的公司取名時，拋棄了以往的像老鷹、雙鷹等這些明顯帶有帝國主義色彩的稱呼，而是從物理學中選出量子這個名字。在索羅斯看來，在投資中任何事物都是不確定的，從投資者本身的判斷正確與否，到股票市場的起伏波動都讓投資變得迷霧重重。而量子的另一個特點是具有跳躍性，暗喻索羅斯的量子基金能夠以驚人的速度發展。

在成立量子基金后，索羅斯在紐約設立了一個基金管理集團，幫助管理他的基金。在20世紀90年代，索羅斯利用他的基金在國際金融市場上大肆狙擊，利用數百億美元的巨資下注許多國家的股票市場、匯率市場和債券市場，從這些國家卷走了數千億美元的資金。索羅斯的基金管理集團利用索羅斯的對沖基金在一些國家特別是剛興起金融市場的國家興風作浪，集團在收獲巨額利益的同時，給身后的國家留下一片狼藉。僅在1995年，基金管理集團的配額基金回報率就達到了將近160%，可謂大發橫財。

在20世紀70年代，索羅斯和羅杰斯為量子基金的出現打下了良好的基礎。在其后的經營中，兩位華爾街的最佳拍檔又在基金成立的第一年創造出增長102%的好成績，也是兩人合作歷史中最好的成績。這一年量子基金的資產達到3.81億美元，而索羅斯個人也成為了億萬富翁。就在這可喜的時刻，傳來了羅杰斯要離開的消息。羅杰斯的離開，給華爾街最佳拍檔的傳奇畫上了句號。但作為兩人聯合創建的量子基金，依靠其獨特的經營模式，在將來不斷地成長，成為龐然大物。

作為最龐大的對沖基金，量子基金具有獨特的運作特點和結構形態。從基金內投資者的獲利方式看，量子基金與一般基金相差很多。一般基金依靠吸引資金來擴大自己的規模，根據投資者在基金總額中所占的比例來決定收益的多少。而量子基金則是依靠操作中得到利潤所占的比例來分配給投資者，也就是說投資者的資金賺來的越多，得到的利潤也就越多。

可以說量子基金與各個股東之間并不是信托的關系，而是相互合作的關系。這使得作為量子基金最大股東的索羅斯理所當然地成為了公司的經理人，他可以完全依靠自己的喜好進行投資，而且任何類型的投資都可以進行。索羅斯可以大量融資，用借來的錢進行大規模的投資，有時能夠撬動一個國家的金融市場。經過索羅斯個人的靈活操作，可以使基金不斷挑選有潛力的股票，基金本身的資金也可以參與到投資中。索羅斯甚至可以利用手頭的證券進行抵押投資，轉移本身的風險，這使得索羅斯逐漸建立了一個多維的大型投資組合，使基金達到擴大規模、趨利避害的目的。而且，作為對沖基金的量子基金在美國不受監管部門的管制，這也使得索羅斯更加放開手腳。

索羅斯利用量子基金的這些特點，大規模進入外匯期貨市場，轉戰各地牟取暴利。在量子基金發展到頂峰時，資本達到84億美元，是世界上最大的對沖基金，索羅斯以量子基金轉戰世界各國金融市場，以其強大的財力和兇狠的作風對基礎薄弱的貨幣發起攻擊并屢屢得手。量子基金的身影開始頻繁出現在各大洲，在股市中掀起一陣陣腥風血雨。

在歐洲1992年的英鎊危機中，當時為配合歐洲共同體內匯率的聯系，英鎊被人為抬高到一個較高的水平上，這引起了量子基金的注意。瞅準時機后，量子基金開始配合國際貨幣投機者大規模拋售英鎊而購買馬克。雖然當時的英格蘭銀行緊急采取拋出馬克購買英鎊的措施，但不敵量子基金的龐大財力，逐漸退守，被迫退出歐洲貨幣市場，自由浮動。短短一個月的狙擊，英鎊的匯率下跌了20%，而量子基金在此次英鎊危機中獲取了數億美元的暴利。沒過多久，歐洲的另一個倒霉鬼意大利也遭受了同樣的打擊，出手者依然是量子基金。

在美洲1994年的墨西哥金融危機中，索羅斯看到雖然墨西哥經濟快速增長，但過分依賴中短期外匯貸款，國內通貨膨脹嚴重。這時，墨西哥政府希望把比索的匯率提升，開始和美元掛鉤，這樣量子基金又一次看到了機會。索羅斯開始發動對比索的攻擊。在很短的時間里，墨西哥的外匯儲備就被量子基金消耗一空，墨西哥開始放棄與美元的掛鉤，退出市場自由浮動，造成墨西哥國內股票市場的大規模崩盤，量子基金再次獲得不菲的收益。

在1997年的東南亞金融危機中，索羅斯同樣發現許多東南亞國家同墨西哥一樣依靠中短期的外匯貸款維持他們的國際收支平衡，這又讓量子基金有了大好的狙擊機會。從泰銖開始，幾乎所有的實行自由貨幣兌換的東南亞國家都被這場風暴席卷了一遍，各國貨幣大幅縮水，造成整個地區的貨幣市場和股票市場的崩潰。而量子基金又一次滿載而歸。

因為在狙擊各國金融市場中獲得一次次成功，索羅斯和量子基金的名號在金融界更加響亮，不少投資者都愿意把資金注入到量子基金中，這又讓量子基金的融資變得更加容易。大量的融資不但可以使索羅斯擁有更多的投資資金，還能使基金本身降低投資的風險。

面對投資中可能出現的風險，索羅斯開始為量子基金增加投資的層面，分別把資金投入到股票、外匯、利率、商品和工業上，索羅斯用這種做法避開單一結構帶來的風險。當某一部分投資失敗時，可以確?；鹪诮Y構上保持穩定并依然具有購買能力，其他層面的股票可以作為投資資金來進行抵押。可以說索羅斯把這種過去經常使用的簡單操作方法，應用到基金的管理和運作方面，而且得到有效的施行。對于那些所謂的數字統計和科學計量，索羅斯從來都是抱著懷疑的眼光來看待，他從不相信市場的運作規律能用科學的方法計算出來，這與他的“反饋”理論相矛盾。在索羅斯看來，市場的變動從來都是雜亂而無序的，用科學的方法來衡量風險，反而會帶來風險。所以索羅斯在管理基金上所做的一直就是把復雜的事變成簡單的事來處理，這樣簡化的處理方法，是索羅斯在領導量子基金時所獨有的。