★強化自測

一、單項選擇題

1.若年名義利率為12%，每季計息一次，則年有效利率為（）。

A.1%

B.3%

C.12%

D.12.55%

2.某企業(yè)現(xiàn)在借款1000萬元，期限5年，年利率10%，采取等額還本、利息照付的方式，該企業(yè)第2年應(yīng)償還（）萬元。

A.200

B.240

C.260

D.280

3.下列是回收系數(shù)表示符號的是（）。

A.（A/F，i，n）

B.（A/P，i，n）

C.（F/A，i，n）

D.（P/A，i，n）

4.假如以復(fù)利方式借入1000元，年利率8%，第4年年末償還，則第2年年末利息之和為（）元。

A.80

B.1080

C.166.4

D.1166.4

5.某建設(shè)工程項目第2年年初本息累計為5000萬元，第2年當(dāng)年借款額為600萬元，借款利率為6%，則該年應(yīng)計的建設(shè)期利息為（）萬元。

A.264

B.282

C.318

D.336

6.關(guān)于影響資金時間價值的因素，表述不正確的是（）。

A.資金的使用時間

B.資金周轉(zhuǎn)的速度

C.利率的高低

D.資金數(shù)量的大小

7.某企業(yè)年初投資3000萬元，10年內(nèi)等額回收本利，如基準收益率為8%，則每年年末應(yīng)回收的資金是（）萬元。已知（A/F，8%，10）=0.069，（A/P，8%，10）=0.149，（P/F，8%，10）=2.159。

A.324

B.447

C.507

D.648

8.在資金的等值計算中，下列表述正確的是（）。

A.P一定，n相同，i越高，F越大

B.P一定，i相同，z越長，F越小

C.F一定，i相同，n越長，P越大

D.F一定，n相同，i越高，P越大

9.已知某項目期初投資2000萬元，預(yù)計10年內(nèi)收回本息，年基準收益率為8%，如果采取等額本息的回收方式，每年年末應(yīng)回收的資金是（）萬元。

A.360

B.216

C.138.05

D.298.06

10.某施工企業(yè)一次性從銀行借入一筆資金，按復(fù)利計息，在隨后的若干年內(nèi)采用等額本息償還方式還款，則根據(jù)借款總額計算各期應(yīng)還款數(shù)額時，采用的復(fù)利系數(shù)是（）。

A.（P/A，i，n）

B.（A/P，i，n）

C.（F/A，i，n）

D.（A/F，i，n）

11.某企業(yè)需向銀行貸款，現(xiàn)有4種貸款方案：甲銀行貸款年利率8%，按季計息；乙銀行貸款年利率8%，按月計息；丙銀行貸款年利率7.8%，按季計息；丁銀行貸款年利率7.8%，按月計息。則該企業(yè)應(yīng)向（）銀行進行貸款。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

12.某企業(yè)希望5年內(nèi)每年年初從銀行提款10000元，銀行利率為10%，那么該企業(yè)應(yīng)在期初存入銀行（）元。

A.37910

B.41700

C.43500

D.50000

13.利率與社會平均利潤率兩者相互影響，（）。

A.社會平均利潤率越高，則利率越高

B.要提高社會平均利潤率，必須降低利率

C.利率越高，社會平均利潤率越低

D.利率和社會平均利潤率總是按同一比例變動

14.期望5年內(nèi)每年年末從銀行提款5000元，年利率為10%，按復(fù)利計，期初應(yīng)存入銀行（）。

A.18955元

B.20850元

C.21775元

D.25000元

15.某企業(yè)欲投資一項目，預(yù)計2年后項目投入運營并獲利，項目運營期為10年，每年凈收益為500萬元，每年凈收益的80%可用于償還貸款。銀行貸款年利率為6%，復(fù)利計息，借款期限為6年。如運營期各年年末還款，該企業(yè)期初最大貸款額度為（）。

A.1234萬元

B.1308萬元

C.1499萬元

D.1589萬元

16.某施工企業(yè)現(xiàn)在對外投資200萬元，5年后一次性收回本金與利息，若年基準收益率為8%，則總計可收回資金（）萬元。[已知：（F/P，8%，5）=1.4693；（F/A，8%，5）=5.866；（A/P，8%，5）= 0.2505]

A.234.66

B.250.50

C.280.00

D.293.86

17.某人存款1萬元，若干年后可取現(xiàn)金2萬元，銀行存款利率10%，則該筆存款的期限（）

A.10年

B.小于8年

C.8～10年之間

D.大于10年

二、多項選擇題

18.在繪制現(xiàn)金流量圖時，應(yīng)把握的要素有現(xiàn)金流量的（）。

A.對象

B.數(shù)額

C.累計額

D.流向

E.發(fā)生時間

19.下列表述中，正確的有（）。

A.復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

B.年金終值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

C.年金終值系數(shù)和償債基金互為倒數(shù)

D.年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)

E.年金現(xiàn)值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)

20.在資金時間價值計算時，i和n給定，下列等式中正確的有（）。

A.（F/A，i，n）=[（P/F，i，n）（A/P，i，n）]-1

B.（A/P，i，n）=（A/F，i，n）+i

C.（A/F，i，n）=（A/P，i，n）-i

D.（F/P，i，n）=（A/P，i，n）/（F/A，i，n）

E.（A/P，i，n）（F/A，i，n）=（P/F，i，n）

21.下面關(guān)于資金時間價值的論述中，正確的有（）。

A.資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金時間價值越大

B.資金作為生產(chǎn)要素，在任何情況下都能產(chǎn)生時間價值

C.資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能增值，因此其時間價值是在生產(chǎn)、經(jīng)營中產(chǎn)生的

D.一般而言，資金時間價值應(yīng)按間斷復(fù)利計算方法計算

E.資金時間價值常采用連續(xù)復(fù)利計算方法計算

22.對名義利率和實際利率理解正確的是（）。

A.名義利率是以一年為計息基礎(chǔ)，等于每一計息期的利率與每年的計息期數(shù)的乘積

B.當(dāng)復(fù)利計息期為1年時，則名義利率等于有效利率

C.當(dāng)名義利率一定時，計息期越多，有效年利率越低

D.實際利率是采用單利計息方法，把各種不同計息的利率換算成以年為計息期的利率

E.名義利率和實際利率都采用單利計息法

23.下面關(guān)于利息與利率的概念說法正確的有（）。

A.利息就是資金時間價值的一種重要表現(xiàn)形式

B.在工程經(jīng)濟研究中，利息常常被看做是資金的一種機會成本

C.利率的高低首先取決于通貨膨脹率的高低，并隨之變動

D.在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況

E.當(dāng)計息周期在一個以上時，就需要考慮“單利”與“復(fù)利”的問題

24.影響資金時間價值的因素主要有（）。

A.資金的使用時間

B.資金的形態(tài)

C.資金投入和回收的特點

D.資金數(shù)量的大小

E.資金周轉(zhuǎn)的速度

三、答案與解析

1.D【解析】i=（1+12%/4）^4-1=12.55%。

2.D【解析】每年還本金1000/5=200（萬元）；第2年年初本金還有800萬元，所以第2年利息為800×10%=80（萬元）；第2年應(yīng)償還280萬元。

3.B【解析】（A/F，i，n）為償債基金系數(shù)；（F/A，i，n）為年金終值系數(shù)；（P/A，i，n）為年金現(xiàn)值系數(shù)。

4.C【解析】第2年利息和為（1+8%）2×1000-1000=166.4（元）。

5.C【解析】建設(shè)期貸款利息為（5000+600/2）×6%=318（萬元）。

6.C【解析】影響資金時間價值的因素很多，其中主要有以下幾點。

（1）資金的使用時間。在單位時間的資金增值率一定的條件下，資金使用時間越長，則資金的時間價值越大；使用時間越短，則資金的時間價值越小。

（2）資金數(shù)量的多少。在其他條件不變的情況下，資金數(shù)量越多，資金的時間價值就越多；反之，資金的時間價值則越少。

（3）資金投入和回收的特點。在總資金一定的情況下，前期投入的資金越多，資金的負效益越大；反之，后期投入的資金越多，資金的負效益越小。而在資金回收額一定的情況下，離現(xiàn)在越近的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越多；反之，離現(xiàn)在越遠的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越少。

（4）資金周轉(zhuǎn)的速度。資金周轉(zhuǎn)越快，在一定的時間內(nèi)等量資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，資金的時間價值越多；反之，資金的時間價值越少。

7.B【解析】已知現(xiàn)值求年金，以及會查相應(yīng)的系數(shù)。A=P（A/P，8%，10）=3000×0.149=447（萬元）。

8.A【解析】F=P（1+i）n，可知P、n一定時，i越大，F越大，可知A正確，B錯誤。

P=F（1+i）-n，可知F、i一定時，n越大，P越小；F、n一定時，i越高，P越小，可知C、D錯誤。

9.D【解析】F=P（1+i）n=2000×（1+8%）10=4317.85（萬元），

由F=A[（1+i）n-1]/i得到，A=Fi/[（1+i）n-1]=4317.85×0.08/[（1+0.08）10-1]=298.06（萬元）。

10.B【解析】該題考察的是已經(jīng)知道現(xiàn)值的情況下求年值的知識點，故某施工企業(yè)一次性從銀行借入一筆資金，按復(fù)利計息，在隨后的若干年內(nèi)采用等額本息償還方式還款，則根據(jù)借款總額計算各期應(yīng)還款數(shù)額時，采用的復(fù)利系數(shù)是（A/P，i，n）。

11.C【解析】本題考察的是有效利率的考點，根據(jù)公式ieff=（1+r/m）m-1分別計算。

甲：ieff=（1+0.08/4）4-1=8.24%。乙：ieff=（1+0.08/12）12-1=8.29%。丙：ieff=（1+0.078/4）4-1=8.03%。丁：ieff=（1+0.078/12）12-1=8.08%。故丙銀行有效利率最低，應(yīng)向丙貸款。

12.B【解析】期初提10000元（這個不需要折現(xiàn)），然后接下來的4年里每年再分別提10000元（普通年金，n=4），兩組數(shù)值現(xiàn)值和就是要存的錢。計算過程：P=10000+10000×（P/A，10%，4）=41698.65。

13.A【解析】利率的高低由以下因素決定。

（1）利率的高低首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動。通常情況下，社會平均利潤率是利率的最高界限。因為如果利率高于利潤率，無利可圖就不會去借款。

（2）在社會平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況。借貸資本供過于求，利率便下降；反之，求過于供，利率便上升。

（3）借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險，風(fēng)險越大，利率也就越高。

（4）通貨膨脹對利息的波動有直接影響，資金貶值往往會使利息無形中成為負值。

（5）借出資本的期限長短。貸款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險大，利率就高；反之利率就低。

14.A【解析】P=A[（1/+i）n-1]/[i（（1/+i）n）]=18955（萬元）。

15.A【解析】P=400×[（1+6%）4-1]/[6%×（1+6%）4]×（1+6%）-2=1233.57（萬元）。

16.D【解析】F=P（F/P，8%，5）=200×1.4693=293.86（萬元）。

17.B【解析】已知現(xiàn)值求終值。F=P(1+i)n，根據(jù)題意，代入公式：2=1×(1+0.1)n，則年。

18.BDE【解析】現(xiàn)金流量的三要素：現(xiàn)金流量的流向（支出或收入）、數(shù)額和發(fā)生時間。

19.ACD【解析】在期間和利率相同的情況下，年金終值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)才互為倒數(shù)；回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)，而償債基金系數(shù)是年金終值系數(shù)的倒數(shù)。

20.ABCD【解析】選項E錯誤，因為（A/P，i，n）（F/A，i，n）=（P/F，i，n）-1。

21.ACD【解析】資金作為生產(chǎn)要素，不是任何情況下都能產(chǎn)生時間價值的，如閑置資金、損失資金的時間價值，所以B錯誤。資金時間價值常可采用單利和復(fù)利計算，復(fù)利計算有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分，所以E錯誤。

22.AB【解析】所謂名義利率是指計息周期利率乘以一年內(nèi)的計息周期數(shù)所得的年利率。有效利率是指資金在計息中所發(fā)生的實際利率。年有效利率和名義利率的關(guān)系實質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣。

23.ABDE【解析】利率是各國發(fā)展國民經(jīng)濟的重要杠桿之一，利率的高低由以下因素決定。

（1）利率的高低首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動。通常情況下，社會平均利潤率是利率的最高界限。因為如果利率高于利潤率，無利可圖就不會去借款。

（2）在社會平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況。借貸資本供過于求，利率便下降；反之，求過于供，利率便上升。

（3）借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險，風(fēng)險越大，利率也就越高。

（4）通貨膨脹對利息的波動有直接影響，資金貶值往往會使利息無形中成為負值。

（5）借出資本的期限長短。貸款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險大，利率就高；反之利率就低。

24.ACDE【解析】影響資金時間價值的因素有：資金的使用時間、資金投入和回收的特點、資金數(shù)量的大小和資金周轉(zhuǎn)的速度。