買入股票后，投資者也需要經常關注K線形態，根據K線走勢表征的信息，判斷股票走弱的跡象，洞悉莊家出貨的信號。一旦確定后，我們應當堅決賣出，否則有可能失去前期積累的賬面贏利。

1.3.1 破位連陰

“形態描述”

破位連陰，是指股價連續走出陰線，達到3個以上，而且后面陰線的收盤價不斷低于前面陰線的收盤價，不斷突破前期下跌陰線的收盤價位。

“市場含義”

破位連陰，說明空方的力量足夠強大，而做多（買入一方）的力量有限，因此股價連續擊破前期收盤價格。尤其在股價經過一段時間的拉抬后處于高位時，此時出現破位連陰，說明前期炒作的莊家已經決定要出貨變現，因此不考慮股價的形態，只要在自己的成本價之上即派發手中的籌碼，每天在開盤時以低于前日的收盤價賣出，盤中也不進行頂托，任股價向下發展。

破位連陰形態出現，還有一個可能的原因，就是前期炒作股票的莊家實力一般，把股價拉抬到一定的高度后，面對其他股民大量的獲利賣盤涌出，有心接盤托住股價，無奈心有余而力不足，只能任股價下跌。

所以面對破位連陰的形態，我們可以確認股價的頂部出現，是退出的時候了。有時也可以推測出莊家的實力不足，并無過大行情，不值得持有，不如撤離另尋機會。

“個股實戰”

以東北證券（000686）為例，2011年4月22日至4月26日，該股出現了三根實體較長的陰線，每一根都擊破了前一根的收盤價，顯示股價破位下行的能量較強大，而且莊家明顯已不太愿意護盤。既然這樣，那我們最好的選擇就是離開了。

1.3.2 逐波下探

“形態描述”

逐波下探，是指在一段相對較長時間的走勢中，股價出現下跌形態，期間雖然出現過小幅反彈上揚，但是反彈過后股價繼續選擇下行，并不斷突破前期反彈過程的底價，總的來看股價還是在不斷下跌，期間的小幅反彈就像海浪一浪接一浪地拍打在沙灘上，最終還是消失得無影無蹤。

“市場含義”

逐波下探是莊家比較隱蔽的一種出貨方式，在出貨的過程中為了掩蓋其出貨痕跡，莊家采用了“大跌小漲”的形式，先采用大跌的過程，把手中的籌碼大量出貨，然后利用部分籌碼做出小幅反彈的形態，吸引中小股民“搶反彈”進入接盤，以便順利完成出貨大業。當然，在后期的反彈過程中，由于莊家無意再投入過多的籌碼進行拉升，因此這些反彈的漲幅都很小。這一點正是“逐波下探”形態的一個重要特點。

由于這種操作手法隱蔽，普通股民在短短2～3個交易日內不會發現，但如果我們觀察某只股票一到兩周的交易K線，就可以發現痕跡。

逐波下探形態出現后，股民應該徹底放棄幻想，利用小幅反彈的機會將手中所持的股票賣出。

“個股實戰”

以雅致股份（002314）為例，該股自2011年3月30日三連陰破位出貨后，在后續8個交易日中走出了小陽線反彈的形態，但均為小陽線，還包括十字星，說明反彈力度很弱。接著在4月14日第二波下探，擊穿前期反彈底價16.91元。4月20日該股又走出小幅反彈形態，反彈的十字星已說明主力無心戀戰，于是4月25日發生了第三波下探，擊穿16.35元的前期反彈底價。然后在4月29日該股又被拉起，兩日后做出了第四波下探，收于15.34元。后期莊家還饒有興趣地又做了一次較大幅度的反彈，但緊接著就是第五波下探。

該股后期最低跌至12.22元，如果我們在前三波下探過程中賣出，可避免25%以上的損失。

1.3.3 頂部大陰大陽選擇

“形態描述”

頂部大陰大陽選擇，是指股價經過大幅拉升過程后，相對前期行情啟動時的價位已具有了較高的漲幅，此時突然出現了長陰線長陽線交替出現的形態，預示著后市個股股價的方向。

“市場含義”

頂部大陰大陽這種形態，正如武林高手華山論劍，在華山絕頂，各門各派絕招齊出、一決高下。對應于某只股票的K線圖，就意味著多空兩派在股價高位處的實力對決，可以確定股價的下一步走向。

由于前期該股走出了形態較好的股價拉升過程，廣大中小股民受持續上漲行情吸引，愿意勇敢介入以騎上“白馬”，因此中小股民組成了該股的“多方”。手握大量籌碼的莊家，此時既可能想直接出貨成為空方，也可能想繼續拉高成為多方。正因為多空雙方分歧之大，才能出現大漲大跌的長陽長陰交錯形態。

面對這種行情，一旦出現長陰線大于長陽線的情況，說明空方力量占據優勢，或者說莊家最終選擇了出貨，打算撤離了，因此對于持有該股的中小股民而言即是賣出信號，對于想“騎白馬”的股民而言堅決不要介入。即使后市短期內該股未發生大跌，甚至走出反彈整理態勢，那也無非是莊家出貨的障眼法，最終該股還是要持續下跌的。

“個股實戰”

以樂通股份（002319）為例，2010年11月10日該股在前期的價格高位處再放出一根光頭光腳的長陽線，上漲7.6%，顯示出多方上攻的決心。但是11月11日出現了帶長上影線的陰線（形態接近于劍形十字星），說明多方的力量經過釋放后已經后繼乏力，而空方力量正在加強，也說明主力已經不想再拉高，而是順水推舟地出貨了。果然，第三天（11月12日），主力不再護盤，當天K線走出一根光頭光腳陰線，跌幅達到9.72%，已接近于跌停板，說明全天賣盤洶涌，莊家正在不顧形態地賣出。這根大陰線的出現，顯示這次“華山絕頂”之戰，空方勝出，后續股價將持續走低，散戶應抓緊機會賣出。

1.3.4 黎明日出

“形態描述”

黎明日出形態，是指股價經過前期的多日上漲，排列出蜿蜒向上的小陽線后，忽然放出超長陽線，就像黎明日出的前夕，經過朝霞滿天的鋪陳，最后才是一輪紅日噴薄而出。但是自然界的黎明日出意味著美好，而K線圖的“黎明日出”則告訴我們：高潮已經完結，是時候退出了。

“市場含義”

如果某一只股票的K線圖走出了“黎明日出”形態，意味著該股前期已經有過較長時間的拉升階段，雖然拉升幅度有大有小，但至少都排列出了一段紅多綠少的“朝霞”。在低點入場的莊家賬面上已經有了可觀的贏利，而且這段時期股票的良好形態正在吸引越來越多的股民的目光，大量資金也開始涌入。

對于莊家而言，這是最好的出貨時機，由于人們對股票后市繼續走高看好，莊家輕而易舉就可以拉出超長陽線（往往接近于漲停板），這種表面上的強勢，又吸引了更多的人買入，于是莊家的籌碼順勢而出，在高價位上變成了真金白銀，獲得了豐厚的贏利。而當莊家順利出貨后，該股后續自然就會隨波逐流、股價進入陰跌之中。

“個股實戰”

以大慶華科（000985）為例，該股在2011年4月6日之前，股價被主力采用小陽線拉抬向上，甚至夾雜有部分陰線，但總的來看，“朝霞”特點非常明顯，通過拉抬，該股在不聲不響之中股價已積累了30%的漲幅。于是4月6日，一根漲停的陽線出現了，這就是朝霞過后的“日出”，正如前文所述，莊家利用少量籌碼做出了強勢上漲的表象，掩蓋著實際上的出貨操作。“日出”之后，該股頹然下跌。不過，莊家在第一輪“黎明日出”時似乎沒有出盡，于是后續又運作了一次小型的“黎明日出”，將籌碼轉為勝利果實。

從大慶華科的例子也可以看出，黎明日出的賣出信號，不一定出現在前期有較大幅度上漲的個股上，在某些股票下跌反彈的過程中，莊家也會利用一切機會，在頂部做出“日出”信號后自己卻乘機出逃。“日出”的信號也不一定是漲停板，但一定會有較此前幾個交易日更大的漲幅，形成吸引人氣的“日出”形態。所以我們應當保持警惕，斷定為“黎明日出”后即果斷賣出。

1.3.5 三峽泄洪

“形態描述”

三峽泄洪，是指股價經過前期一段時間的上漲后，在相對高位盤整數日后，突然出現連續陰線的K線走勢，就如同舉世聞名的三峽工程，經過一段時間的蓄水達到一定庫位后突然開閘放水，因此取名為“三峽泄洪”。

“市場含義”

三峽泄洪是一種典型的頭部形態，也是股票賣出的準確信號。走出“三峽泄洪”形態的個股，前期都已經有過較大幅度的拉升，莊家出貨心切，普通股民獲利了結的心態濃厚，這些無疑加重了市場的拋壓氣氛。

而股價在高位盤整的過程，則是莊家試圖繼續拉升股價，但是遭遇到了很大的阻力，幾次試探之后，莊家決定“堅持不如放棄”，從繼續拉高股價轉變為逐步賣出手中籌碼，而根據莊家的操作習慣、炒作周期不同，在“泄洪”階段，該股的股價可能出現陰跌，也可能采取破壞性的大幅下跌形態。

“個股實戰”

以賽馬實業（600449）為例，該股在2011年3月10日“蓄洪”至高點43.95元，3月10日至4月8日之間，股價在40～42元之間盤整，此時正是莊家糾結的時段，繼續拉高面臨著強大的阻力，穩定股價也需要更多的資金。于是4月11日至4月15日，“大壩”開始泄洪，四根陰線夾一根小十字星，宣告莊家離場。對于中小股民而言，此時也可以賣出了。

當然，該股的莊家似乎希望過一段時間后再來炒作，因此下跌過程中還保持著一定的“理性”，沒有不顧一切的大幅下跌出現。

1.3.6 虛弱十字星

“形態描述”

虛弱十字星，是指股價在走出一波上升行情后，在相對高位出現了拖著長長下影線的十字星，即手杖形十字星。日常生活中一般只有年老體弱的人才會使用手杖，所以高位出現的手杖形十字星，說明股價也正如一位虛弱的老人，將一路下行。

“市場含義”

個股K線在相對高位走出手杖形十字星形態，說明在開盤價及低于開盤價的股價附近，莊家面對著很大的拋盤壓力，空方壓低價格出手，而莊家雖然竭盡全力護盤，但依然只能勉強把股價拉回到與開盤價相同，即使有段時間拉至稍高于開盤價，也被賣盤砸回原形。因此，手杖形十字星的出現，說明了莊家已到強弩之末，有心拉高卻無力為繼，虛弱之態盡顯，最終只能選擇出貨了事。既然如此，中小股民當然應該搶先一步賣出。

“個股實戰”

以科新機電（300092）為例，2011年3月2日，該股在前期大漲后的小幅振蕩過程中，突然出現了一根手杖形十字星。這個虛弱的十字星信號，宣告了莊家對于再行拉高已是力不從心，此時我們應該果斷選擇離場。

正如“虛弱十字星”所釋放出的莊家疲軟信號，該股后期一路下跌，跌幅超過50%。由此可見，虛弱十字星，可以看做中小股民的“雞毛信”，一旦發現應及時采取行動。

1.3.7 弱反彈

“形態描述”

弱反彈，是指股價在下跌過程中出現了反彈，但是反彈的力度很弱，并未改變股價總體下行的通道。這樣的反彈即使出現，也只是一種煙幕彈。

“市場含義”

在股市實踐過程中，莊家的全部目的就是要拉高股價，然后力爭以較高的價格把自己低價買進的股票賣出以換取實實在在的贏利。在拉高后出貨的過程中，如果莊家只是單純地大量賣出，那么股價會迅速向下，出貨的價格越來越低，而且導致無人接盤，莊家空有大量籌碼卻無法賣出。

因此，為了讓自己的大單出貨更加順利，莊家在股價下跌過程中，經常需要做一些反彈，吸引股民進入接盤。但是，無論做出幾次反彈，其根本目的都是“煙幕彈”，都是為了掩護莊家撤退，因此莊家不可能投入過多的籌碼，這就意味著這樣的反彈一定是幅度很小、上攻乏力的反彈，也就是“弱反彈”。這種弱反彈如果一連出現兩次以上，就可以明確地告訴我們：莊家走，我們也要走。

“個股實戰”

以山河智能（002097）為例，2011年3月29日下跌后，在4月1日至4月8日做了一次弱反彈，4月11日再次大跌，顯示出了莊家的實質。4月13日至4月18日再做了一次更小的反彈，接著就是第二根大陰線，這才是莊家的本意所在。兩次弱反彈的出現，宣告了該股的弱勢，股民應該賣出，以避免大幅下跌的損失。

1.3.8 頭部十字星

“形態描述”

頭部十字星，是判斷股價上漲結束的可靠信號，它是指在股價經過一段時間的上漲后，不再單邊上揚，而是走出一連串的十字星形態，并且十字星的位置逐漸走低，緊接著出現長陰線確證頭部形成。

“市場含義”

十字星的形態，意味著多空雙方之間的交戰十分激烈。在股價經過一段時間的漲幅后，莊家想繼續拉高就會受到大量獲利盤的壓力，因此有實力的莊家會照單全收，把大量的高位籌碼鎖定后再行拉高，這時走出的K線圖就不是十字星，而是長陽線。但是一旦出現十字星，就說明在高位拋壓下，莊家只能勉強保持把股價從低于開盤價拉回到開盤價位處，再向上拉時面對拋盤已無能為力。

同時，連續出現的十字星，說明莊家多次圖謀上攻，但空方壓力較大，始終無法突破。而且在壓力之下，開盤價出現跳空下行，說明賣出一方已經迫不及待了。在這樣的時刻，如果莊家再不做出長陽線，給出后續的方向并證明自己的實力和意圖，那就說明莊家自己也在考慮放棄拉升改為出貨了。因此，連續十字星后面如果再跟一根大陰線，那就說明頭部已經確立，賣出時機到來了。

“個股實戰”

以中信銀行（601998）為例，該股在2011年4月22日至4月26日三個交易日內連續走出十字星形態，并且排列出下降階梯形狀，顯示出莊家勉力護盤的心態。

此時正是多空雙方激烈交鋒的時刻，雖然十字星顯示莊家還在努力，但是經過幾天的護盤，莊家似乎看到以少量籌碼拉不動股價，于是改變了計劃，不再拉升，而是要選擇出貨了。因此，4月29日該股走出一根長陰線，至此，連續十字星也就成為明確的頭部十字星，發出了強烈的賣出信號。

這也說明，對于連續十字星要謹慎判斷，貿然判定為頭部可能發生踏空的現象，最好等連續十字星后的大陰線或大陽線出現后，即可確認后期走勢。