二、研究方法

1.通過理論分析構建研究框架

上市公司不當行為事件頻發是國內外資本市場普遍的現象，嚴重影響著資本市場的健康運行，然而，針對該問題的研究卻并不充分。目前，圍繞公司欺詐（Corporate Fraud）、公司違規（Corporate Misconduct）、財務舞弊（Fraudulent Financial Reporting）等概念，國外學者提出了一系列理論，用來解釋這些現象，主要有GONE理論、冰山理論、不當行為三角理論、舞弊風險因子理論、理性不當行為理論、委托代理理論等。然而，這些理論都難以指導實證研究和現實監管。本書系統梳理了相關理論，歸納總結后提出了公司不當行為三因素理論，較好地解決了該領域研究框架缺失的問題，從理論層面推進了該問題的研究。

2.規范分析和實證分析相結合

筆者對上市公司不當行為問題的國內外研究進展進行了較長時間的追蹤，試圖全面、準確地把握相關研究的理論演變、實證方法的發展、前沿理論方向等。通過閱讀大量文獻，筆者對已有成果和研究趨勢進行了總結，在此基礎上構建了本書研究的理論框架，從公司外部環境、公司內部治理和管理層特征三個層次對上市公司不當行為的影響因素進行規范分析，注重邏輯性，并提出合理假說。在理論分析的基礎上，本書根據中國上市公司數據進行實證分析，對提出的理論假說予以檢驗，做到規范分析與實證分析相輔相成，互相驗證。

3.多種實證方法并用

首先，結合研究主題以及為了有效解決部分可觀測問題，本書在多個章節采用了Bivariate Probit估計方法，將研究目標分解為兩個階段，即所有能觀測到的不當行為案例是發生不當行為與發現不當行為兩個過程共同作用的結果。而兩個過程也并非完全相互獨立：一方面，兩個過程有各自不同的作用機制和影響因素；另一方面，兩個過程又可能相互影響，有些因素可能同時影響兩個過程，從而導致不當行為的發生和發現是互相依賴的兩個階段。Bivariate Probit估計方法在一定程度上解決了部分可觀測問題。其次，為了盡可能保證計量結果的穩健性，本研究也注重多種計量方法相結合，采用了基于樣本配對的條件Logit法、Probit估計、OLS估計等方法，以驗證結論是否穩健。