前言

創新是一個國家、一個民族發展和進步的不竭動力，是推動人類社會前進的重要力量。提高自主創新能力，建設創新型國家，是黨中央、國務院做出的戰略部署，是中國全社會的共同目標。各國實踐表明，中小企業是自主創新的主要載體，創新型中小企業更是其中最為活躍的力量。創新型企業以高度不確定性和信息不對稱性為其標志性特征，隨之所產生的高風險性不容輕視。

股權架構是企業內部的“憲法”，是企業治理結構的基礎。股權架構決定著股東之間的權利與義務關系，決定著企業各個利益相關者是否能夠齊心合力。科學合理的股權架構能夠平衡各方利益，激發企業活力，助力企業穩健發展。但股權設計不當所帶來的問題，就如同企業沒有打好地基就開始建高樓。在當今的創新創業時代，因股權糾紛造成企業夭折的案例，數不勝數。因此，圍繞股權設計向企業商業模式、合伙人類型、未來發展估值、內部現代企業制度、融資機會識別等多點展開學習，形成科學全面的股權思維，是創新型中小企業成長必備的專業知識。

在數字社會變遷、科技創新變遷、國際格局變遷大趨勢下，數字時代的人才越來越需要具備多學科知識融合、倫理道德健全、能力素質綜合的特征。為促進學科專業交叉融合，實現知識學習與掌握運用在場景化中發展，企業管理本碩專業培養目標也正在面臨著轉型變革，管理+數智、管理+科技、管理+法律等綜合知識體系，已成為培養學生專業知識和技能的新命題。

《創業成長與股權融資》教材的編寫，以中國情景下的中小創新型企業成長過程為研究對象，融合了公司法、投資學、企業戰略管理、股權激勵、現代企業制度等專業知識，同時，結合中國企業家精神研究，將創業企業成長過程中的股權融資分為融資知識準備、融資行為過程以及融資后專業管理三個環節，以資本要素為知識學習和專業技能紐帶，以應對創新型中小企業成長困境。

本教材具有以下特點：一是理論性與實踐性兼具。本教材各章先從基本理論導入，然后對具體操作方法與過程進行描述，最后還編寫了專門案例。這樣不但能夠提高讀者理論水平，還能提高其實務操作能力。二是金融學、管理學與技術經濟學等學科知識的強交叉性。本教材按照企業股權設計以終為始的思維邏輯，以風險投資的資金要素為紐帶，將風險投資及其運作的金融特點、組織管理特點和被投資企業的商業模式、團隊建設、企業家精神、成長曲線理論、現代企業制度、初創企業估值和合伙人制度設計等專業模塊知識，融入企業融資前準備、融資過程和融資后管理，為學員進行綜合知識學習和運用提供了一條新路徑。三是中國元素非常豐富。本教材融合企業家創新精神、企業技術創新成長、國有企業現代企業制度改革等中國課程思政元素，讓學員充分理解中國企業管理實踐中的獨特智慧和民族創新精神，培養學員中國現代化建設責任感的復合式管理人才。

本教材是在總結多年教學經驗、科研心得基礎上編寫的，除了確保內容的完備性和正確性外，盡可能將相關理論與中國企業實踐相結合。案例主要來自中國本土企業實踐，以適應MBA、EMBA以及經濟管理專業本科和碩士生的教學需要。正文中除知識結構導圖外，還通過“案例”“延伸閱讀”“問題討論”等模塊設計，盡可能激發學員興趣、共鳴和思考。

盡管本教材開發歷經課程組十余年探索，但受2023年12月公司法修訂以及股權設計實踐模式的創新影響，直到本教材即將付印時，仍有許多不完備之處，還望讀者不吝賜教，以便我們進一步修訂完善。

特別鳴謝：

西南財經大學具有深厚的金融學和管理學學科體系知識沉淀，高校經濟管理類本碩專業對數字時代復合人才教學培養模式具有轉型的需求，在西南財經大學教務處、西南財經大學出版社的大力支持和推動下，本教材負責人徐宏玲召集四川大學商學院李雙海副教授、西南財經大學張璐副研究員、西華師范大學管理學院楊明高副教授，組建了本教材開發建設團隊，經多次商討后確定了本教材知識體系和章節內容安排，前后歷經5年多時間，終于開發完成了《創業成長與股權融資》教材并出版。在此對有關各方表示誠摯感謝。

徐宏玲

2024年7月