第一章
解構數字人民幣的概念

第1問：什么是數字人民幣？

2019年11月份，據中國人民銀行官員透露，DE/CP已基本完成了從頂層設計到聯調測試的前期工作，將選擇地區開展試點。12020年1月10日，人民銀行微信公眾號和主流網站發布了《盤點央行的2019金融科技》，總結了數字人民幣的工作及其重點。2同年10月8日，政務微博“深圳微博發布廳”發布了開展數字人民幣紅包試點的消息。3自此，隨著試點擴容、應用場景增多，數字人民幣引發了廣大社會公眾的關注和熱議。各方對這一新事物充滿好奇與疑慮，猜想數字人民幣的用途與發展前景。人們不禁想問：什么是數字人民幣，它與人民幣一樣嗎？

早在2020年時，人民銀行在一篇推文中曾將人民銀行數字貨幣簡要地界定為人民幣電子版，這一界定可以說是數字人民幣概念的雛形。42021年7月，人民銀行發布的白皮書明確界定，數字人民幣是“由指定運營機構參與運營，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與實物人民幣等價，具有價值特征和法償性”5。這是目前有關數字人民幣的權威定義。我們可以結合上述定義，從本質、職能、發行管理、應用主體等維度來理解數字人民幣。

其一，數字人民幣與實物人民幣是等價的。6二者僅具有形式之別，不存在實質差異。就其本質而言，數字人民幣也是由國家信用保障的，是人民銀行對社會公眾的負債。它以數字形式實現價值轉移、資金循環與流通，具有與實物人民幣相同的基本功能。國家的公信力、法律制度與保障機制，使數字人民幣在我國境內具有與實物人民幣同樣的法償性，具有法律強制性、不得拒收。人們可以在條件允許時自由選擇數字人民幣或實物人民幣等形式償還債務。7

其二，數字人民幣與實物人民幣的運營體系相同。人民銀行壟斷了貨幣發行權后，貨幣的發行與流通呈現“人民銀行—商業銀行”的雙層運營體系。人民銀行處于這一體系的中心地位。人民銀行雖然發行貨幣，但并不會向社會公眾直接發放貨幣，它們是以商業銀行或代理機構為中介而在市場流通的。目前，中國人民銀行主導了數字人民幣試點，也有權審批、監管運營機構及相關業務，未來也將正式發行數字人民幣。商業銀行仍將在數字人民幣的兌換與流通中發揮重要作用。

其三，數字人民幣具有實物人民幣一樣的職能。眾所周知，我們在日常生活中使用現金進行消費，滿足各種支付需求。隨著信息技術與數字技術的推廣與普及，人們使用的現金越來越少，信用卡8、儲值卡9、金融IC卡10、網上銀行等非現金支付工具用得越來越多。按照人民銀行的設計，數字人民幣目前僅僅替代了部分流通中的現金（M0），主要滿足人們高頻、小額交易的需求。等到未來正式發行后，數字人民幣將促進支付等業務的數字化發展。

其四，數字人民幣的應用主體是我國境內的個人或企業。數字人民幣將會向社會公眾發行，廣泛用于個人或企業的日常交易。支付是通過接入支付系統與商業銀行系統的端口完成的，個人常用的端口是C端和跨境支付端，企業常用的端口為B端、跨境支付端。數字人民幣將有利于聯結各個端口，為個人、企業提供更好的國內支付與跨境支付結算服務。此外，政府也可以通過數字人民幣拓展G端業務，將各類財政資金精準地發放給需要扶持的中小企業或個人，監測財政資金的流向與交易情況。