三 金融資產管理公司的機構功能與股東功能

要研究清楚金融資產管理公司的功能，就需要對“功能”做個考察和約定，首先要仔細地界定好本書所研究的功能。在此基礎上，本書將金融資產管理公司的功能，又進一步細化為“機構功能”和“股東功能”。前者是指金融資產管理公司作為一種非銀行金融機構實際發揮的作用，是現實的；后者是指金融資產管理公司的股東或實際控制人，對金融資產管理公司的命令，是一種被指定的功能定位。需要說明的是，本書中的機構功能和股東功能是一種約定，作為一種分析視角的約定，在金融資產管理公司實際運行中機構功能和股東功能是相互作用、相互影響的。

（一）功能的含義和規定

為研究金融資產管理公司在金融組織體系中的功能，首先要了解“功能”二字的內在含義。根據本書研究目的，這里從文字解釋、管理學及金融學三個具有代表性的角度理解“功能”。

在文字解釋方面，對“功能”的定義，大概存在五種解釋（見表1-2）。這里將“功能”定義為“事物或方法所發揮的有利作用”，即“效能”，或“功效”。

表1-2 “功能”的定義

在管理學中，“功能”的定義是對象能夠滿足某種需求的一種屬性。凡是滿足使用者需求的屬性都屬于功能的范疇。滿足使用者現實需求的屬性是功能，同時，滿足使用者潛在需求的屬性也是功能。

功能作為滿足現實需求或潛在需求的屬性，帶有客觀物質性和主觀精神性兩方面，這被稱為功能的二重性。

功能與功能載體在概念上有分有合，麥爾斯（Lawrence D. Miles）在其專著《價值分析的方法》中創立價值工程時就提出：顧客購買物品時需要的是它的功能，而不是物品本身，物品只是功能的載體。只要功能相同，載體可以替代。這就是功能與其載體在概念上應有區分。但是，一種功能的實現不可能沒有載體，所以功能與其載體又必須結合。在價值工程運作中，往往是某種功能與原來的載體分離了，經過創新方案與另一個載體結合起來，這被稱為功能的載體替代。

在金融學中，“功能”并沒有單獨的權威的定義，《新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典》沒有關于“功能”的單獨詞條及解釋。與“功能”相關的解釋來自默頓在The Global Financial System：A Functional Perspective中提出的“金融功能”，英文為“The primary function of any financial system is to facilitate the allocation and deployment of economic resources，both spatially and temporally，in an uncertain environment”，即：金融體系的基本功能是在不確定環境下，在時間和空間兩個維度上促進經濟資源的發展和配置。

綜合分析，本書所界定的“功能”主要是指：事物或方法所發揮的有利作用；對象能夠滿足某種需求的一種屬性；在不確定環境下合理配置經濟資源。

具體到金融資產管理公司的功能，對其進行分層和分類。

（1）具體的功能，即對其他主體的有利作用。資產公司對經濟金融體系中其他金融機構、實體企業、政府部門等參與主體起到有利作用。這些作用是較為具體的，是從被接受者的角度定義的，是這些參與主體受到的來自資產公司的益處。

（2）抽象的功能，即滿足現實需求或潛在需求的屬性。結合金融功能的含義，在既定時間和空間范圍內金融體系的功能是既定的，其中資產公司具有或發揮的金融功能，具有一定的獨特性。從資產公司主體角度出發，資產公司具有可以滿足資源配置需求的金融屬性。

（3）演進的功能，主要指功能的變遷。在金融體系中，研究金融功能與金融機構的關系。如對于《價值分析的方法》中的價值工程所言，功能與功能載體在概念上有分有合，即金融功能比金融機構更加穩定。資產公司過去和現在所具備的金融功能，也可能與資產公司作為金融功能的載體相分離，或者出現替代。同樣，資產公司也可能作為其他金融功能的載體替代。

（二）金融資產管理公司的機構功能釋義

金融資產管理公司的機構功能，屬于一種實證性質的功能，屬于一種“描述”性質的功能，是指金融資產管理公司因開展業務在實際運行中對相關主體產生的有益作用，及在金融經濟系統滿足資源配置需求的金融屬性。金融資產管理公司的機構功能，力圖回答“金融資產管理公司功能是什么”的問題，以“就事論事”的角度描述、解釋、預測金融資產管理公司的實際作用。例如，金融資產管理公司收購處置不良信貸，對商業銀行的有益作用，有助于我國國有銀行改革和發展。或者，金融資產管理公司對國有企業的債轉股，有助于國企改革和發展。因此，金融資產管理公司的機構功能，更側重于研究金融資產管理公司作為非銀行金融機構而存在的實際行為，更多地體現了金融資產管理公司實際行為對其他經濟主體的實際作用。本書在第2～6章，共用5章內容系統地分析金融資產管理公司的機構功能。

（三）金融資產管理公司的股東功能釋義

金融資產管理公司的股東功能，屬于一種規范性質的功能，屬于一種“應該”性質的功能，是指股東或實際控制人對金融資產管理公司開展的功能定位，以期望、命令、指示等作為傳達，由此使得金融資產管理公司應該發生的行為。具體而言，財政部作為四家金融資產管理公司的股東，以及銀監會作為四家金融資產管理公司的上級部門，都傳達了國家對金融資產管理公司的功能定位，是一種具體的要求。例如，在2017年全國金融工作會議及黨的十九大會議之后，國家對金融資產管理公司的要求轉變為“回歸不良資產主業、服務實體經濟、防控金融風險”，由此導致金融資產管理公司被銀監會、財政部要求功能定位為“回歸不良資產主業、規范多元化子公司、服務實體經濟”。但是，這些要求或是功能定位能否達到、實現，還需要機構功能的配合。本書在第7～8章，共用兩章內容系統地分析金融資產管理公司的股東功能。