尋找主流板塊行業(yè)的思路

要想從全球戰(zhàn)略格局的角度剖析整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境，根據(jù)“由大到小”的剖析思路，接下來我們要做的就是對行業(yè)、板塊進行剖析，也就是要找到市場上的熱點“主線”。抓住市場上的“主線”很重要，下面，我們就來看看具體的操作過程。

首先，要根據(jù)國家政策導向選擇主流行業(yè)板塊。這點非常關鍵，畢竟中國的資本市場受政策影響還是較為明顯的，應該跟蹤市場主力資金的流向，主要是一些重要基金資金的流向，選擇目標板塊和行業(yè)。例如，2010年，據(jù)基金的季報顯示，大量的基金倉位配置在“喝酒吃藥”及機械行業(yè)上。事實證明，2010年的市場主線也是生物制藥、釀酒、機械制造這幾大板塊。所以跟蹤市場主力，尋找熱點板塊是一個相當有效的辦法，具體可以參考行情軟件F10中的股東研究、主力追蹤欄目。但是有一點我們不可忽略，那就是這里的數(shù)據(jù)有明顯的滯后性，而我們可以結(jié)合基金的配置情況進行研判（翻閱基金歷年的倉位配置情況，尤其是一些知名的基金如華夏、廣發(fā)、嘉實、易方達、博時等的配置，可看到各行業(yè)界限明顯，每只基金的重點配置行業(yè)也都有所不同，其風格在不同的階段也有所不同），來解決由此帶來的問題。

根據(jù)由大到小、步步為營、層層推進的剖析思路，剖析好市場“主線”也就是所謂的熱點板塊之后，就是如何選擇標的股票的問題了。雖然市場上股票看似繁多，但是只要我們有明確的選擇標的的思路，就能化繁為簡。

經(jīng)歷過命運多舛的2010年，相信我們大都有這樣的感受——就算抓住了熱點行業(yè)板塊，我們也可能會做出不太正確的選擇。因為行業(yè)板塊中不同品種的走勢依然有著強烈的反差，即強勢行業(yè)品種分化相當嚴重。這種巨大的反差讓我反思出，要選就選熱點行業(yè)的以下幾種股票：

①頭股；

②唯一性（獨特性）強的股票；

③成長性強的股票；

④符合未來國家政策扶持原則的股票。

只有這樣，我們才能在真正意義上吃到大波段、大利潤。

也就是說，運用了由大到小的模式，會讓我們的贏面更大。道瓊斯指數(shù)分析其實僅僅是這種思想的一種體現(xiàn)，具體到實戰(zhàn)過程中，我們研究每個標的時，都要好好把握這樣的思想，這樣我們才能真正具有比較好的視野。

把握好主線、選對了品種之后，我們還要學會“微觀”。股指期貨是投機者的天堂，其本身的游戲規(guī)則注定會吸引一大幫投機分子。這里的超級短線交易者，其實大部分都是投機分子。既然可以投機，那么我們就要好好理解它。理解的目的不是要去做投機分子，而是通過理解更好地把握股指期貨，做好套利者等角色。做好股指期貨的微觀分析，關鍵是要把握好分時圖與閃電圖的運用。我們不僅要懂得從宏觀上把握問題，同時要懂得從微觀中感受問題。股指期貨提供了一個非常好的微觀世界，可以讓我們充分感受。在感受的過程中，每個人的能力都會有不同程度的提高，因為微觀就是把問題放大了，幫助你更清晰地認識一些問題。

做基本面分析時，首先，要分析公司面臨的市場狀態(tài)和它的競爭能力。營業(yè)額的增長前景取決于需求增長的狀況，但公司的管理也必須保持在較高的水平上。其次，要分析公司的研發(fā)水平。一家公司財務穩(wěn)健的最根本保證，就是能夠不斷開發(fā)出保證相當利潤率的新產(chǎn)品線，而這直接取決于研發(fā)活動的水平。最后，就是要分析公司的成本與收益狀況。我們看中的是企業(yè)長遠的盈利能力，應追尋那些凈利潤率持續(xù)高于行業(yè)均值的公司。因為投資利潤率過低的公司，是絕對無法獲得最高的長期利潤的。