二、區(qū)塊鏈2.0：數(shù)字資產(chǎn)與智能合約

區(qū)塊鏈2.0時(shí)代是智能合約時(shí)代，在智能合約中，用戶可以選擇各種模塊來構(gòu)建應(yīng)用程序。這個(gè)應(yīng)用程序?qū)嶋H上是一個(gè)合約。

智能合約是一個(gè)開源的公共區(qū)塊鏈平臺(tái)，與眾不同的是，它提供了區(qū)塊鏈智能的自動(dòng)合約，它提供分散的虛擬機(jī)，然后通過一種特殊的燃料（用戶通過購買燃料）處理點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易。智能合約的概念是由Vitalik Buterin于2013—2014年提出的，在區(qū)塊鏈1.0的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了區(qū)塊鏈技術(shù)的普及化，它的大意是“下一代的區(qū)塊鏈去中心化應(yīng)用平臺(tái)”。2018年5月17日，中國正式發(fā)布了首個(gè)全球公鏈技術(shù)評(píng)價(jià)指標(biāo)及排名，智能合約在評(píng)價(jià)榜中排名第一。

智能合約相當(dāng)于管理區(qū)塊鏈上合同的兩方或多方的協(xié)議。一旦出現(xiàn)有關(guān)合同日期和價(jià)格的事件，智能合同就可以以不存在所有權(quán)爭(zhēng)議和不更改開放協(xié)議的方式管理合同。與區(qū)塊鏈1.0不同的是，智能合約將區(qū)塊鏈技術(shù)從簡(jiǎn)單的貨幣發(fā)行中分離出來，但在金融領(lǐng)域提供了更廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景，這也削弱了區(qū)塊鏈的貨幣改造功能的定位，因此更加受到大眾的歡迎。

專欄1-1 恒生電子：區(qū)塊鏈布局與應(yīng)用

2018年6月8日，恒生電子與天津金融資產(chǎn)交易所聯(lián)合召開了“基于區(qū)塊鏈的智能收益分享合約產(chǎn)品”新聞發(fā)布會(huì)，它是利用區(qū)塊鏈技術(shù)開拓上下游企業(yè)、提高產(chǎn)業(yè)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、為投資者分享收益的供應(yīng)鏈金融合約產(chǎn)品。

1.公司概況

恒生電子成立于1995年，2003年在上海證券交易所主板上市，是中國最大的金融軟件和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商之一。業(yè)務(wù)范圍涵蓋證券、期貨、基金、信托、保險(xiǎn)、銀行、私募等多個(gè)領(lǐng)域，其中證券公司核心交易系統(tǒng)、基金投資管理系統(tǒng)等產(chǎn)品占有70%以上的市場(chǎng)份額。

2.布局區(qū)塊鏈，發(fā)力聯(lián)盟鏈業(yè)務(wù)

區(qū)塊鏈行業(yè)是全球近幾年發(fā)展最快的行業(yè)之一，具有分布式協(xié)作、信息不可篡改等優(yōu)勢(shì)，與金融行業(yè)對(duì)系統(tǒng)安全性、可追溯性、便捷性等需求相符合，同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)理論上可以降低金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作成本、數(shù)據(jù)泄露與篡改的風(fēng)險(xiǎn)，因此業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，金融是區(qū)塊鏈技術(shù)的最佳應(yīng)用場(chǎng)景之一。

2015年，恒生電子就開始了對(duì)區(qū)塊鏈的研究，此后動(dòng)作頻頻。2016年，成立了恒生區(qū)塊鏈研究院專家研究室，加入超級(jí)賬本Hyperledger，并聯(lián)合發(fā)起金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟；2017年，完成了基于區(qū)塊鏈的私募股權(quán)系統(tǒng)原型驗(yàn)證系統(tǒng)，并且發(fā)布了金融聯(lián)盟鏈HSL，以及發(fā)起運(yùn)營(yíng)了FTCU范太鏈，這兩個(gè)項(xiàng)目也是恒生電子區(qū)塊鏈戰(zhàn)略的主要載體。

根據(jù)恒生電子的公開聲明，金融聯(lián)盟鏈HSL是一個(gè)分散的PAAS平臺(tái)，用于快速為合規(guī)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建區(qū)塊鏈系統(tǒng)。目前主要擴(kuò)展了在貿(mào)易金融、供應(yīng)鏈等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景。2018年6月，恒生電子與天津金融資產(chǎn)交易所發(fā)布了基于區(qū)塊鏈的智能收益分享合約產(chǎn)品，利用HSL連接上下游企業(yè)，為投資者分享收益；2018年12月，由中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭的中國貿(mào)易金融跨行交易區(qū)塊鏈平臺(tái)正式啟動(dòng)。HSL支持平臺(tái)的在線信用證和福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，并與未來新的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對(duì)接。恒生電子的區(qū)塊鏈足跡如圖1-3所示。

FTCU范太鏈主要連接相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)法院、公證處等公信機(jī)構(gòu)，目前已支持合約鏈、私募鏈等業(yè)務(wù)場(chǎng)景接入。2019年2月22日，恒生電子與海南省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局簽署合作協(xié)議，共同建設(shè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)綜合服務(wù)平臺(tái)、電子注冊(cè)及配套競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)，其中引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的存儲(chǔ)和流通。

2018年6月6日至7月5日，恒生電子在30天內(nèi)密集發(fā)布并落地了9款區(qū)塊鏈和人工智能技術(shù)產(chǎn)品。6月6日，恒生電子CEO官曉嵐在杭州發(fā)布了四款A(yù)I新品（曉靜智能問答平臺(tái)、智能資產(chǎn)配置引擎、智能KYC和智能服務(wù)分析）。6月8日，恒生電子和天津交易所發(fā)布了國內(nèi)首個(gè)區(qū)塊鏈?zhǔn)杖牍蚕碇悄芎霞s等兩款區(qū)塊鏈產(chǎn)品，區(qū)塊鏈應(yīng)用正式啟動(dòng)。恒生電子董事長(zhǎng)彭政剛表示：“讓我們共同推動(dòng)中國供應(yīng)鏈的新未來，這是時(shí)代賦予我們的最好機(jī)會(huì)，我相信未來是可以預(yù)料的。”6月26日。恒生電子官網(wǎng)推出業(yè)內(nèi)首款重量級(jí)產(chǎn)品——恒生機(jī)構(gòu)柜面系統(tǒng)，為公募基金提供了全業(yè)務(wù)、全流程的解決方案，完美解決了“四個(gè)問題”，完美實(shí)現(xiàn)了“五個(gè)關(guān)鍵”，這一重量級(jí)產(chǎn)品從計(jì)劃到2017年11月上市僅用了7個(gè)月，可見恒生電子強(qiáng)大的科研實(shí)力。6月28日，杭州互聯(lián)網(wǎng)法院推出國內(nèi)首個(gè)區(qū)塊鏈電子證據(jù)平臺(tái)，由恒生電子子公司鯨騰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司提供技術(shù)支持，成為首批與司法系統(tǒng)區(qū)塊鏈成功對(duì)接的電子證據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。7月，由云永網(wǎng)絡(luò)、恒生研究院、天津金融資產(chǎn)交易所聯(lián)合打造的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的不良資產(chǎn)“一鍵拍賣”平臺(tái)在官方網(wǎng)站正式上線，將不良資產(chǎn)處置上鏈，開辟了場(chǎng)外交易區(qū)塊鏈創(chuàng)新之路。在這些產(chǎn)品中，恒生電子使用了兩大殺手——八爪云鏈和恒生共享賬本。其中，八爪云鏈?zhǔn)菫榻灰姿袠I(yè)開發(fā)的基礎(chǔ)信任鏈，可提供一鍵式鏈服務(wù)，包括恒生共享賬本HSL -分散金融聯(lián)盟授權(quán)鏈PAAS技術(shù)平臺(tái)。

除了投入大量資源進(jìn)行自主研發(fā)外，恒生電子還投資了多家區(qū)塊鏈相關(guān)公司。2017年4月，恒生電子投資400萬美元入股區(qū)塊鏈項(xiàng)目Symbian，占比4.65%。恒生電子CEO官曉嵐表示：“我們之所以選擇Symbian，是因?yàn)樗鼉?yōu)越、成熟、高度分化的分布式賬本棧（DLT棧），其數(shù)據(jù)層受到市場(chǎng)領(lǐng)先的安全和隱私解決方案的保護(hù)，其智能合約已證明其自動(dòng)化復(fù)雜業(yè)務(wù)邏輯的能力。”據(jù)了解，Symbian成立于2015年，定位為基于區(qū)塊鏈的智能證券發(fā)行和交易平臺(tái)，并推出了企業(yè)區(qū)塊鏈和智能合約平臺(tái)組裝。目前，已開展R3聯(lián)合銀行銀團(tuán)貸款、安聯(lián)巨災(zāi)互換保險(xiǎn)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)測(cè)試。2019年1月，Symbian獲得納斯達(dá)克風(fēng)投、銀河數(shù)碼、花旗等機(jī)構(gòu)2000萬美元的B輪融資，這意味著Symbian受到了眾多頂級(jí)金融機(jī)構(gòu)的青睞。其中，納斯達(dá)克風(fēng)險(xiǎn)投資公司負(fù)責(zé)人加里·奧夫納也表示，塞班的企業(yè)區(qū)塊鏈和智能合約平臺(tái)未來將整合到納斯達(dá)克金融框架中。

除Symbian外，恒生電子旗下的幾家公司也在區(qū)塊鏈方向布局，其中科藍(lán)軟件持股約8%，融都科技持股約30%，科藍(lán)軟件和融都科技都是IT解決方案提供商。2018年9月，推出了BangLink品牌RangLink，以及應(yīng)用該技術(shù)的BBG紅茶和BigStand智能手鏈，并與浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)聯(lián)合建立了鏈鏈技術(shù)研究所。

3.推出區(qū)塊鏈開發(fā)平臺(tái)

近年來，恒生電子不斷投入創(chuàng)新，明確定位fintech，以科技為核心，在機(jī)器人投資顧問和區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域布局。作為區(qū)塊鏈的核心目標(biāo)，公司在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)影響力、協(xié)議建設(shè)等方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，有望率先實(shí)施包括數(shù)字賬單系統(tǒng)在內(nèi)的區(qū)塊鏈應(yīng)用。

2019年3月19日，由恒生電子子公司云永網(wǎng)絡(luò)主辦的“2019（商品）交易場(chǎng)所創(chuàng)新服務(wù)聯(lián)盟研討會(huì)暨成立大會(huì)”在杭州舉行，其中，區(qū)塊鏈技術(shù)商品交易服務(wù)平臺(tái)“鏈易通”發(fā)布。據(jù)悉，“鏈易通”通過資產(chǎn)鏈完成商品的確權(quán)、證書存儲(chǔ)和流通追溯，并利用區(qū)塊鏈技術(shù)拓展更多商品流通和消費(fèi)場(chǎng)景。

2016年，恒生電子推出了恒生開發(fā)社區(qū)，旨在為金融科技開發(fā)商建立一個(gè)共享的生態(tài)系統(tǒng)。目前，開發(fā)者社區(qū)擁有開放平臺(tái)、統(tǒng)一金融接入系統(tǒng)（United Finance Exchange，UFX）、光明、互聯(lián)商城、智能云、區(qū)塊鏈六大服務(wù)板塊，可為開發(fā)者提供終端對(duì)接、應(yīng)用組件集成、創(chuàng)新云服務(wù)等全方位的信息和技術(shù)支持、項(xiàng)目眾包和區(qū)塊鏈技術(shù)共享。該服務(wù)平臺(tái)面向所有金融科技開發(fā)商推出，為服務(wù)共享、技術(shù)交流、互聯(lián)互通等提供一站式服務(wù)平臺(tái)。

針對(duì)過去大宗商品交易過程中的痛點(diǎn)，恒生推出了另一個(gè)“大宗供應(yīng)鏈集成系統(tǒng)”。該系統(tǒng)主要面向七個(gè)方面構(gòu)建全垂直產(chǎn)業(yè)鏈客戶綜合平臺(tái)生態(tài)系統(tǒng)：一是核心生產(chǎn)企業(yè)；二是大型商貿(mào)流通企業(yè)；三是第三方綜合垂直電子商務(wù)平臺(tái)；四是商品交易所；五是物流企業(yè)；六是倉儲(chǔ)企業(yè)；七是供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)保理。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的重要目標(biāo)，如鋼鐵、農(nóng)產(chǎn)品等相對(duì)傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)正借助科技力量積極創(chuàng)新。深圳市中農(nóng)網(wǎng)有限公司CEO孫偉表示：“企業(yè)在面臨生存和行業(yè)巨變的時(shí)候，必須做出自己的調(diào)整。當(dāng)像恒生電子這樣的企業(yè)能夠通過服務(wù)大量的客戶來創(chuàng)造一些產(chǎn)品時(shí)，我們應(yīng)該繼續(xù)共同創(chuàng)造，利用技術(shù)的力量來磨合和打磨產(chǎn)品，降低成本。”

資料來源：筆者根據(jù)多方資料整理而成。