乘風“高鐵”，堅信大國重器之價值

盯上軸研科技（002046，現名：國機精工），完全是因為高鐵的蓬勃發展。人們堅信，高鐵將是未來中國的名片之一，很多資金都瞄準高鐵產業鏈，很多機構的資金都開始沉淀其中。而丘建棠他們則看到另外一個細分行業的技術型公司，背靠軸承研究所的軸研科技，因為高鐵軸承仍依賴進口，如果技術攻關獲得進一步成果，國產的軸承能夠取代進口軸承，那么這個市場將是非常驚人的。

2010年初春的洛陽，生機盎然，牡丹含苞待放，一派春色。軸研科技的實地調研工作異常順利，讓丘建棠他們見識了軸研科技在軸承領域的各種實力，更驚嘆其在軍工領域的專注。大至幾米高甚至十幾米高的重型機械軸承，小到牙簽般的衛星軸承，無不詮釋著這個團隊的工匠精神。只是對于他們所期望的高鐵軸承，該公司坦言目前仍處于研發與測試階段，受制于原材料的合成以及屬性瓶頸，并未制定量產的日程表，一切都需要國家更高層面的定調。

幾天的深入學習與調研，讓丘建棠他們知道了稀土添加技術的重要性，也知道國產航空發動機的研發任重而道遠，同時也了解到耐高溫技術一直是軍工某些重點領域的瓶頸，但很多難題終將解決。

這次學習，讓丘建棠以后幾年的投資思路發生了很大的改變，除了從行業以及公司本身的發展潛力去評估公司的價值以外，他更希望一些公司能夠體現國家意志。他們很慶幸2009年切入航空動力的眼光與勇氣，堅信大國重器之價值。

軸研科技滿足了長期成長的眾多因素。然而，雖擁有技術但產業化并不確定，是一個成長股挖掘中最大的攔路虎，單靠軍工業務以及普裝軸承，該公司能夠支撐當前的估值，但如果沒有高鐵軸承的量產，公司在成長路上就會經歷眾多波折。因為高鐵行業的背景足夠大，高鐵軸承又是易耗配件，目前只有該公司承擔著這個項目的攻關工作，只要替代進口產品，就具有壟斷性的市場份額。而且，高鐵發展的趨勢是全球產業化，是國家的一張閃亮的名片。一旦失去高鐵這個行業的背景，或許很難將其定性為成長股。

在洛陽期間，丘建棠他們已經安排了一些資金，提前對軸研科技的籌碼進行收集，但調研的結果并不理想。在中小板的行情刺激下，他們能夠繼續獲利，但如果沒有基本面的支撐，高股價不會長久。

回到廣州，他們做了一些關于洛陽之行的心得分享，沒想到這種分享反而成為股價上漲的引子。其實，還是因為沒有從根本上解決老鼠倉和消息泄露的問題。從4月初開始，顯示出突破的苗頭，進而又是一波粗暴的短期上漲。他們確實參與了一些買盤，但是總感覺背后的力量異常強大，波段一口氣從18元暴漲到26元，出現連續3個漲停。在24元附近，因為一方重要的盟友聽錯指令，把大量籌碼倒出，反而被市場跟風承接以后繼續打板。（圖1.10）

圖1.10 軸研科技走勢圖

至此，丘建棠他們已經萌生退意，無法判定盤中的眾多資金力量背后的目的，干脆逐步清倉了事，畢竟基本面沒有讓他們看到更長遠的價值。