擒“龍頭”，與“偉大公司”一同成長

一個偉大的公司一定是一個技術門檻極高，且專注于提升社會效率的細分龍頭公司。它也必然有優秀的企業體制，吸引著行業內最高素質的人才。在完成啟明信息的計劃以后，丘建棠他們還在如火如荼的中小板行情當中不斷逢高減倉了一些股票。此時，盈利的豐厚程度超出了很多人的想象。短短8個月，部分資金已經實現了近4倍的投資收益，但他們認為創新行業的挖掘并沒有完成，而是進入了另外一個階段：尋找創新類并專注主業的上市公司。在很多散戶資金的分析體系中，很多中小板的股票已經相當貴，底部上來150%的漲幅比比皆是，而他們卻堅信，有部分上市公司僅僅是隨市場波動，并沒有真實體現出公司未來的價值。

進入2009年6月，艷陽高照，丘建棠他們鎖定了幾個上市公司，準備親自去實地考察一遍。這份名單中有合肥的科大訊飛、杭州的恒生電子、臨海的偉星股份以及浙江的浙江龍盛和凱恩股份等。

6月中，老鄧也在做這次出行的準備。而最讓人意想不到的是，他一個沒有駕照也不懂開車的人，竟然買了一部英菲尼迪的F35吉普車。“新車安全點”，這是他簡單而又異常幽默的一個說法。他們要在長三角兜一圈，確實開車去會方便一些。

就這樣，他們在廣州隨便吃了一頓面條以后，就出發了。助理一口氣開到南昌，而丘建棠再接力一口氣開到黃山。凌晨2：00，他們就到了安徽黃山。

第二天一大清早他們就開始爬黃山，而且不坐纜車，一路爬上去。當時正值盛夏，黃山景區下起了暴雨，幸運的是沒有封山，下午時分，他們一身雨水一身汗水，到達北海賓館。

在爬山的過程中，丘建棠總共接到10多個電話，都是客戶或資金方的詢問，希望他們提供一些能夠賺錢的股票信息。他都以在外出差為由，并沒有透露任何信息，只是隱約感覺到，很多人都在等待他們的行動。這種圈內的名氣開始快速傳播，可能是一種潛在的定時炸彈，而他們卻無法得知這個定時炸彈什么時候讓他們粉身碎骨。或許在那個時候，在成功的路上，他們根本沒有心思去深究其背后的可怕之處。他們只爭取時間做10個翻番即1023倍的股票。

黃山歸來，天下無山。在北海賓館休息一晚，次日下山以后，拖著酸溜溜的雙腿，丘建棠他們沒有停留，直奔合肥高新區酒店住下，因為他們明天將以普通股民的身份去實地考察專注語音產業的科大訊飛。上山容易，下山難。與這一點相對應的股市規律就是，進場容易，出貨難。過去的幾個月，他們的股票都可以輕松出局，獲取豐厚的回報，一方面是市場趨勢把握對了，其次是基本面的方向選對了，也或許存在運氣成分，換作其他階段，他們這種粗暴的模式，一定會成為業內笑話。

科大訊飛讓人踏實的是公司高素質人才的占比，以及本來就已名揚語音智能開發領域的董事長劉慶峰，從上到下都傳遞出專注的精神。進入科大訊飛辦公大樓內，只見一個中空大氣的大廈中庭，掛著一幅巨大的宣傳語：為成為千億元市值的公司而努力奮斗。相信這是公司的實力，更是可以實現的愿景，因為公司上下都為此而專注，為此而奮斗。

在例行參觀了該公司的產品展示區，聽了業務模式的解說以后，公司董秘徐總應邀與丘建棠他們共進午餐，而午餐的簡單也足以看出該公司的實干精神：在一個西餐廳自己掏腰包。徐總的一番話讓他們備感榮幸，因為這是幾個月來該公司跟投資機構第一次出來吃飯。太多的機構、基金經理、研究員都只關心它短期有沒有高配送題材，只關心短期業績會不會爆炸增長，有沒有其他短期炒作題材，只有他們關心它未來5~10年的發展，并愿意長期投資，所以徐總才肯答應他們的午餐邀約。這也足以看出他的實在，這也讓丘建棠一行驚喜不已。

午餐即將結束，丘建棠他們總想從各方面試探徐總對公司發展的信心。經過一段短短的默契的溝通后，丘建棠跟徐總說：“現在的科大就如我們吃飯的小飯碗，市值很小，但發展勢頭很好，我們相信它5年后會變成面前這個大碗。”徐總笑笑說：“我認為不止吧！眼前盛湯的盆，比較適合比喻科大未來的發展前景。”

經過幾次看似毫無邊際的對話后，丘建棠他們對公司的前景激動萬分，甚至回到酒店整理資料的時候，他們更大膽地認為，不出3年，不是中國移動就是中國聯通，甚至更高級別的通信公司會成為科大訊飛的戰略合作伙伴。因為公司在語音智能領域的專注，大量的技術專利，是未來移動語音智能化必不可少的技術環節，再加上一個擁抱行業夢想的董事長和一個務實的團隊。雖然該公司當前市值不足30億元，但他們已經認定它在未來將會是一個偉大的公司。事實證明他們的預測是對的。3年以后，中國移動果然做了一筆巨大的戰略投資，成為科大訊飛的第二大股東。

做完科大訊飛的實地調研以后，本來丘建棠他們還想跟隨其他機構的調研日程繼續去了解余下的公司，但是結合當時的市場情況，以及對科大訊飛的十足信心，他們決定不再調研其他公司，因為科大訊飛就是他們首選的投資標的。

操盤感悟

丘建棠把成長股的挖掘比喻為小雞變母雞的游戲。首先，你要在一大批的小雞當中辨別它是小母雞還是小公雞；然后，你要從小母雞中，找到有人領養的那幾只，那么這幾只小母雞以后就會變成母雞，開始生蛋。所以成長股第一要素是公司的質地，第二要素是其中必須沉淀一批有實力的資金。

2009年7月初，新的一周，熱辣辣的太陽，把所有人的情緒都調動起來了。周末把原班人馬召集起來并做好了部署以后，丘建棠他們即將迎來新的戰斗。

周一中小板大跌，對應著很多底部上來反彈幅度已經一倍的小股票做了很徹底的消化。他們按計劃開始隱秘的倉位收集。科大訊飛（002230）剛剛做了一次10送10的除權，股價相當便宜。他們真的希望股價在16~17元附近盤得越久越好，這樣他們的倉位成本很低，因為他們的籌碼并沒有短期獲利的訴求，他們更期望長時間持股的投資回報。

4天的倉位收集以后，丘建棠他們的進度非常緩慢，周四的時候他們稍微加大倉位的收集，股價就開始活躍起來，這讓他們很是苦惱。但是，你要砸低股價的前提是有足夠的籌碼，很顯然他們沒有。這種焦急，讓他們周五開始沖動的建倉行為，把上面一些大的賣單敲掉以后，股價的振幅加大，從而演變成為一種短期的突破。而且，他們隱約感覺到買盤越來越大。果然，在下午，一批資金涌入，股價直奔漲停并死死封住，平靜的局面被打破。當時他們建倉的額度總體仍很低，突然的漲停，讓他們陷入了一種莫名的不適應，因為這是計劃外的狀況。

傍晚交易所清算，科大訊飛當天的龍虎榜出來了，讓丘建棠他們十分驚愕。因為幾個買盤的營業部席位，都在他們倉位分布地，包括鶴山、江門、佛山、廣州，而且都是他們的關系營業部，但資金量明顯是他們的交易額的1~2倍。他們分析龍虎榜數據后，很明確當前的情況：消息泄露，老鼠倉跟搶。這是一個很大的問題，這么大量的資金跟進，極有可能會打亂他們的計劃甚至讓計劃失敗。他們從來沒有處理老鼠倉的經驗，根本不想放棄這么好的投資標的。

又是一個備受煎熬，而且要在煎熬中拿出實施方案的周末，丘建棠他們在茶室待足了兩天。醉茶的感受是相當可怕的，不只感覺頭昏腦漲，而且毫無食欲。在這種折磨下，他們沒有去深究任何一個可能泄密的源頭。“既然都是真金白銀買入，那就是盟友，都是一起做多的力量。只要有了籌碼，都會合力期望股價上漲。”

最終，他們這樣定論，往基本面好的方向調整步調。畢竟市值30億元，未來有可能是一個偉大的公司，一個漲停代表著市場的選擇。無論如何，這次的建倉已經失控，能不能控制好接下來的步驟，是成敗之關鍵。

操盤感悟

一只股票放量初期，建倉資金的態度決定股價是否繼續上漲。就算莊家知道有其他資金進場，一開始是會靜觀其變而不會阻撓的。所以，大部分剛開始上漲的股票，只要確定其買盤兇狠，跟進就有獲利，過多地糾結技術指標反而錯失戰機。

主動權怎么來？既然確定是老鼠倉跟風所為，那么丘建棠他們是主，老鼠倉就會一直跟在后面。如果這樣，規劃就異常清晰了。既然動手，他們就要大膽干，將計就計。

周一，一開盤就吃5個點漲幅，跟風跟著沖擊了漲停；周二，又是開盤吃5個點漲幅，還是跟風跟打漲停，尾盤還封死。交易所例行對公司進行短期漲幅偏離的停牌。龍虎榜顯示，跟風的資金就在丘建棠他們周圍，是營業部泄密？還是其他資金方？其實已經不重要了，重要的是，跟風者總比他們慢一個節拍。

周三，經過一個小時的短暫停牌以后，復牌又是直奔漲停，短期漲幅驚人，已經轟動了整個市場。跟風資金量如此巨大，竟然造成了持續漲停的效應。這個時候，他們要開始試探了，周三攻擊了漲停后，他們開始回壓，一路逢高把籌碼派給跟風方，必須把勢頭降降溫，否則后面的盤口將無法持續。就這樣，賣了一個很好的短期高位。周四，再用習慣手法吃回5%，結果這次跟風力度減弱，尾盤掃到漲停，周五依舊用同樣的手法，吃到5%就放手，跟風資金再涌入，漲停收盤。

驚心動魄的一個交易周，每天都見到漲停板，讓人感覺很恐懼，很刺激，很有成就感。但是，也給丘建棠他們留下很多的思考與憂慮。如果跟風是狼，他們一路與狼同行，始終要與狼肉搏。周末收盤，價格穩穩封死漲停，35.59元，距離他們開始建倉的位置，已經實現了翻番，總資金盈利也達到了50%以上。短期內的這種紅旗飄飄狀態，是跟風盤的推動，還是核心價值的體現讓市場一致認可？這不得而知，而此時科大訊飛公司的市值已經達到65億元。

新的一周開始，短期大幅上漲帶來技術指標的修正，股價進入波動。但在強大的跟風盤擴散下，其實股價的波動并不劇烈，反而在震蕩3天以后，他們覺得跟風力量還沒有徹底釋放，嘗試新高應該是所有人的共識，于是他們決定趁熱打鐵。

周四中午，丘建棠他們再次啟動一波攻擊，結果這次干脆利落，還是給市場的一次做多的共鳴，股價繼續漲停，雖然形勢似乎一片大好，但誰都明白，股價不可能一直漲上去。就在周圍所有人都在討論科大訊飛還有幾個漲停之后，他們果斷決策，沖擊40元前后，邊打邊撤。

一個極具投資價值的上市公司，籌碼最終會落到有遠見的投資人手中。但價值越高的籌碼，越需要沉淀，因為在狂熱的股價波動周期中，搶入股票的人，不一定都是想長期持有的人。科大訊飛最終也在35~45元反復震蕩。趴足5個月，他們的底倉完成了波段差價，完成了防守，已經具備了很安穩的持股環境，畢竟30億元到千億元市值的演繹，不是一天兩天，也不是一年兩年，可能會是一個漫長的價值回歸過程。（圖1.8）

操盤感悟

所有突然巨量暴漲的股票都會吸引市場的目光。短線暴漲股票最常見的情況分為3個階段：第一個階段是場外資金強行進場，跟風跟進暴漲，其特征就是早盤就攻擊，絕不放在午盤；第二階段是修正形態的回壓，成交不萎縮，但早盤不再攻擊，午盤只做修正；第三階段是場內外資金共同作價，做多能量最后釋放，然后各自降低底倉，邊攻邊撤。只有這三部曲一氣呵成才是強勢股。如果第二階段折騰超過一周，基本上可以證明后續大漲預期不高。

股價從低迷到翻番的快速拉升，讓科大訊飛成為當期最熱門的股票。因為漲幅巨大，友好營業部一直接到深交所的問詢函，解釋集中持股與大量買入的理由。這種粗暴的模式，讓市場詫異卻又可以被順理成章地解讀。畢竟，遭到資金圍毆搶籌的，是一個基本面非常優秀的成長性上市公司。此時，市場已經意識到籌碼的預期價值，很多機構開始研究科大訊飛的基本面。丘建棠他們只是比市場提前一步，他們的盈利也來自先知先覺。

接下來的震蕩，直接帶動了眾多機構對科大訊飛的調研興趣。2009年年底的一場調研，竟然吸引了70多家機構齊聚科大訊飛。丘建棠他們沒有參加，不過弄到了參會的幾個大機構的名單。他們相信，只要這些大機構對公司長遠發展確信無疑，他們就有辦法成為所有大機構的盟友。

其實誰都知道，科大訊飛一波漲勢，兩周內出現8個漲停，股價不跌，最終就是貨源歸邊（是指大眾散戶持有的某只股票被大戶比如投資銀行和基金公司慢慢買入及收集，即大量股票由少數的大戶持有，股價的走勢自此由大戶操控。——作者注）。想建倉的機構，如果丘建棠不主動去找它們，它們也會主動來找丘建棠。在業內，有一種惺惺相惜的氛圍，其中充滿了利益的交換與所謂的“價值認同”。

2009年年底，丘建棠他們來到深圳，坐在某超級機構投資總監的對面，由嘻嘻哈哈的行業笑話進入最現實的籌碼分割談判。這些機構認定丘建棠他們出不了貨，更不會相信他們有長期持股的打算，而丘建棠認定自己的籌碼價值極高。如果希望獨享科大訊飛未來幾年的預期高速增長的成果，就必須與丘建棠他們思路一致。他們內心相當明白，拿著那么多籌碼，誰會去拉升幫他們抬轎子呢？他們也不希望霸著屎坑不拉屎。

最終，雙方敲定籌碼平衡方案，以40~50元的價格，丘建棠他們放出手中一半的籌碼，讓機構順利建倉，同時也讓這個超級機構認定他們的威脅在未來是可控的。事實證明，這次籌碼的分割加速了科大訊飛的價值挖掘，大機構的介入加快促成了公司資本運作與主業加速發展。這個超級機構的投資總監是很有眼光的，因為接下來科大訊飛的高送配以及中國移動的戰略參與，讓股價從30多元起步，一口氣上漲到90元以上。

到2015年，科大訊飛的市值曾一度達到780億元，6年時間市值增長了近20倍（圖1.9）。每一個高速成長的上市公司，都會為有投資信念的投資者帶來豐厚的回報。

操盤感悟

急功近利是人的天性，不能磨滅，只能修正。你挖出玉石，賣給收貨方是1塊，收貨方賣給珠寶商是2塊，珠寶商雕琢成翡翠，賣給消費者是10塊。所以，誰都想做珠寶商。因此，只有在挖出玉石后，跟珠寶商一起合作，擁有翡翠的光芒，才是暴利之道。但大部分人都只盯著1塊的利潤。