前言

人生最重要的投資就是投資你自己。

——沃倫·巴菲特

在一次論壇上，白巖松說：“現(xiàn)今‘85后’‘90后’不再有食物上的饑餓感，這是幸運的。但是，心靈饑餓同樣是饑餓，也許現(xiàn)在我們比以前更加饑餓。”也許正是這種新的饑餓感，讓我能潛心研究中國人在富裕之后所面臨的新問題。其實，從某個角度來看，大多數(shù)人富裕以后產(chǎn)生的不再是饑餓感，而是某種安全感的缺失，因為擔憂財富的持續(xù)問題。同時，這種持續(xù)還包括愛的延續(xù)。因此，能否實現(xiàn)“富過三代”，其實就是繼承、傳承的問題。表面上看，這似乎說的是做好遺囑訂立準備、做好企業(yè)交接班的事情，但是更深層次上，這又是涉及文化、教育和價值觀的問題，即家族二代的教育和成長以及家族財富文化、家族企業(yè)價值觀念的培養(yǎng)，而這才是“傳承”的深層核心。

在中國，極其富有的高凈值人士雖然在數(shù)量上處于“小眾”地位，但是他們以及他們的家族對社會的影響卻極為深遠，他們的企業(yè)經(jīng)營情況、投資行為、慈善和公益捐助乃至家族二代、三代的成長狀況和接班情況，對經(jīng)濟、就業(yè)、社會的穩(wěn)定以及大量人士的福祉可能都會有直接或間接的影響。

在財富管理和傳承領域實踐中，筆者發(fā)現(xiàn)，高凈值人士在財富管理和傳承方面的需求以及他們的企業(yè)和家族存在的各類問題和受到的各種困擾，其實也給服務于這個群體的財富管理專業(yè)人士帶來了前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。在這個高端金融和法律服務領域，與中國財富人群數(shù)量以及個性化服務需求的迅速增長相比，我國在財富管理和傳承方面的學術研究、教育和培訓、服務實踐均嚴重滯后，該領域擁有巨大的潛在價值和廣闊的發(fā)展前景，它如同一座被沙石覆蓋埋藏的金礦，遠遠沒有被充分認知、發(fā)掘和利用。

從專業(yè)人士層面看，這個領域包括理財師、家族律師、稅務籌劃師、心理咨詢師、培訓師等；而從機構角度看，則包括銀行、家族辦公室、法律服務提供商、信托公司、保險公司、資產(chǎn)管理公司、移民服務公司以及針對家族企業(yè)創(chuàng)一代及創(chuàng)二代等的高等教育和高端培訓機構等。然而，由于多種原因，專業(yè)人士、專業(yè)機構的服務供給在數(shù)量和質量上與財富客戶的巨大需求間存在著巨大的差距。這個領域可參考借鑒的著作是以外版學術類圖書為主的，而各類新媒體所傳播的有關財富管理的知識或信息，固然很方便閱讀，但是魚龍混雜，其中不少甚至還存在錯誤，易誤導人。新一代財富管理專業(yè)人士急切需要進行火線培訓和提升，他們需要一本全面、專業(yè)、權威的教材并將它作為參考書，它能夠將歐美財富家族的管理和傳承理念與中國實踐相結合，幫助他們更好地了解客戶需求、更有效地服務客戶。所以，這個供給和需求間的巨大差距既帶來了挑戰(zhàn)，又意味著機遇。

中國的財富家族，為什么不能享受到最先進的、國際化的財富管理和傳承服務，從而讓自己有機會擺脫“富不過三代”的魔咒？中國金融和法律領域的專業(yè)人士為什么不能通過學習和掌握這個領域的知識，開闊自己的視野，并在實踐中提升自己，從而更好地為客戶提供高端、一流的服務？

這些成為促使筆者決心撰寫一本有關私人財富管理與傳承的專業(yè)著作的原動力。一方面，中國的財富人群有權了解他們應當獲得什么樣的服務，應有機會學習借鑒發(fā)達國家和地區(qū)的財富家族如何科學管理和成功傳承財富；另一方面，中國這個新興領域的專業(yè)人士和專業(yè)服務機構需要獲得權威的和來自實踐操作第一線的知識和指引。

就這樣，我和團隊開始了寫作，過程雖辛苦，但也樂在其中。我們希望本書能成為家族企業(yè)決策者、財富家族成員、家族辦公室成員及家族財富管理領域專業(yè)人士案頭的一本必備工具書。

為什么中國到了必須重視財富管理和傳承的時候？根據(jù)《2022年胡潤全球富豪榜》，資產(chǎn)在10億美元（約合人民幣70億元）以上的中國富豪共有1 133位；而根據(jù)招行-貝恩發(fā)布的《2021中國私人財富報告》，個人可投資資產(chǎn)超過1 000萬元人民幣的人數(shù)在2020年達到262萬人。以上數(shù)據(jù)雖然所涉及統(tǒng)計方法不同，但是它們都反映了中國現(xiàn)階段的高凈值人群規(guī)模非常龐大。伴隨改革開放成長起來的第一代民營企業(yè)家正逐漸老去，很多財富家族目前正處在財富交接的關口，財富傳承日趨緊迫。

然而，無論是基于胡潤百富等機構的調研，還是根據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)的相當數(shù)量的傳承失敗案例分析，我們都可以發(fā)現(xiàn)，許多人對財富管理、資產(chǎn)安全與財富傳承缺乏了解，存在誤區(qū)，容易被誤導。

如何應對“心靈的饑餓感”？傳承不等于繼承，財富上的“飽腹感”也無法彌補“心靈的饑餓感”，這尤其體現(xiàn)在財富人士的子女教育上。

美國心理學家梅德林·萊文博士在其專著《特權的代價》中提及，根據(jù)一項2007年的研究調查，在美國富裕家庭中，有30%~40%的青春期孩子存在不同程度的心理障礙，其中青春期少女中高達22%患有抑郁癥，該比例是美國七年級少女患抑郁癥比例的三倍。這類家庭中的女孩到了八九年級有三分之一出現(xiàn)了顯著的臨床焦慮癥狀。

而據(jù)一項調查，中國有將近28.67%的富二代認為他們身邊家境優(yōu)越群體中有人存在不同程度的違法犯罪問題；有42%的被調查者認為“毒品偶爾玩玩無妨，只要不上癮就好”，只有38.1%的人認為吸食毒品是一種墮落行為。[1]

在大量的案例中我們發(fā)現(xiàn)，若沒有智慧的傳承，即使有財富的繼承，財富也終將消亡。而我們在服務客戶的時候發(fā)現(xiàn)，不少高凈值人士都有以下?lián)鷳n：過多的財富可能會給孩子帶來不利影響。因此，他們希望我們在傳承的籌劃安排中，設計好方案，兼顧孩子的教育和成長，讓家族做到財富與精神的真正傳承，實現(xiàn)基業(yè)長青。

家族企業(yè)面臨什么樣的特殊挑戰(zhàn)？波士頓咨詢集團在一項家族企業(yè)和非家族企業(yè)的對比研究中發(fā)現(xiàn)，家族企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)更為穩(wěn)定，尤其在經(jīng)濟低迷時，其表現(xiàn)更為出色。同時，有研究發(fā)現(xiàn)，家族企業(yè)在長期戰(zhàn)略和業(yè)績穩(wěn)定性，高級經(jīng)理人和員工的忠誠度，以及企業(yè)文化鮮明度等方面明顯勝于非家族企業(yè)。麥肯錫對114家家族企業(yè)與1 200家其他大型公司進行對比后發(fā)現(xiàn)，家族企業(yè)在員工激勵和管理者領導力方面顯著優(yōu)于非家族企業(yè)。

當然，在企業(yè)傳承和家族治理方面，家族也面臨諸多挑戰(zhàn)，包括：企業(yè)對家族決策者的嚴重依賴，企業(yè)內部存在的任人唯親，以及家族成員爭斗給企業(yè)和財富帶來的極大負面影響，等等。

一項針對250家中國香港地區(qū)、臺灣地區(qū)以及新加坡的家族企業(yè)傳承的研究發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)在所有者交班過程中都遭遇了巨大的損失，具體來說，在新舊掌門人交接年度及此前的5年，家族類上市公司的市值在剔除大市變動因素后平均蒸發(fā)了60%。[2]法國歐洲商務管理學院（歐洲工商管理學院分院之一）和哥本哈根商學院的兩位教授通過對丹麥5 300家私營企業(yè)的調查發(fā)現(xiàn)，家族企業(yè)中任職的家族成員和非家族成員相比，前者的業(yè)績表現(xiàn)顯著差于后者。

而中國由于在一段時期實行計劃生育政策，所以有相當數(shù)量的財富家族只有一位子女可作為繼承人。接班安排不當，非常容易導致企業(yè)在二代手里資產(chǎn)縮水，甚至最終導致多年積累毀于一旦。即便交接班成功，如果接班人對家族企業(yè)的發(fā)展沒有預見力，那么家族企業(yè)的控制權和管理也會受到影響。

基業(yè)長青背后的神秘業(yè)力是什么？除了介紹財富管理和資產(chǎn)保護的技巧，本書還探討了一些略顯神秘的問題，成功與財富的背后，是否有某種“好運”在起著神奇的作用？冥冥之中是否有某種力量保護著那些幸運的財富家族？而那些家道中落的財富家族的不幸難道僅僅是由于理財失策嗎？善舉、公益、價值觀究竟對財富的創(chuàng)造和守護起到什么樣的作用？善舉和好運之間，是否存在某種巧合？當我們把一系列的財富家族案例集中起來進行歸納和分析時，我們發(fā)現(xiàn)了什么？這些也許是本書中最鼓舞人心、發(fā)人深省的部分。

對于前述問題，讀者都可以在本書中找到答案。我們希望，通過了解世界財富家族有關財富管理、財富傳承和家族治理的秘密，廣大讀者可以在財富管理理念和方法上受益，財富管理領域的專業(yè)人士可以更好地為客戶提供高端理財服務，同時提升自己的“財商”，豐富自己的生存和投資哲學，為自己的財富管理和下一代教育積累經(jīng)驗。

本書分享了許多有關國內外財富家族的案例，引用真實資料和數(shù)據(jù)，描述不少鮮為人知的細節(jié)，并以輕松、淺顯的語言來解答較為復雜的金融投資、法律以及教育方面的問題。

最后，我們希望本書能夠幫助中國數(shù)百萬民營企業(yè)家和他們的家族從容應對人生中的重要決定和轉折點，以使他們面對人生的無常，能更加胸有成竹，充滿自信，而不需要在迷惘中無可奈何。這些影響人生的決定可能涉及移民、重大投資、家庭教育、婚姻、遺產(chǎn)分配、國內外信托、家族企業(yè)的傳承和家族的治理。

在寫作本書過程中，相關行業(yè)內的諸多資深人士與我們分享了他們的財富管理和投資經(jīng)驗、智慧和方法。在跨境資產(chǎn)保護方面，英國的大律師Gary Miller（加里·米勒）先生給予了我們寶貴的經(jīng)驗分享；在資產(chǎn)配置方面，我們獲得了曾在高盛私人銀行部任職的康寧先生的指導；在保險方面，則獲得了上海諾亞榮耀保險經(jīng)紀公司原總經(jīng)理婁道永先生以及香港Willis（韋萊）公司資深財富管理顧問潘凱兒女士的幫助。他們的無私分享開闊了我們的視野，豐富了我們的寫作內容。在此，對他們表示特別的感謝。

與此同時，這里特別感謝參與本書編輯和研究的團隊成員：陳文珊、汪昕曈、胡函、葉逸嘉、柳靜之，以及汪中海、張紫薇、張卓晨、董丙剛、李怡、陸珊菁、王瑤、陳璐。

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我們既然無法預測未來，那么不妨用自己的努力和智慧創(chuàng)造未來。如美國通用電氣集團的前首席執(zhí)行官杰克·韋爾奇所說，“如果你不去主宰自己的命運，那么別人會”。對于提升自己的財商，管理自己和家族的財富，掌控自己和家族的未來，何嘗不是如此？千里之行，始于足下。我們在今天投資自己、付諸行動，就是為未來播下希望的種子，創(chuàng)造更為美好的明天！

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[1] 陶濤，于一.財富們怎么想：中國富二代調查報告[M].北京：中國友誼出版公司，2012.

[2] 范博宏.交托之重：范博宏論家族企業(yè)傳承01 [M].北京：東方出版社，2014.