第六節 科創板

一、科創板概要

科創板成立于2019年，成立之初即采用注冊制，投資者開戶門檻為50萬元。

二、科創板定位

（一）整體定位

根據《首次公開發行股票注冊管理辦法》，科創板面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求，優先支持符合國家戰略，擁有關鍵核心技術，科技創新能力突出，主要依靠核心技術開展生產經營，具有穩定的商業模式，市場認可度高，社會形象良好，具有較強成長性的企業。

（二）科創屬性具體要求

根據《科創屬性評價指引（試行）》，支持和鼓勵科創板定位規定的相關行業領域中，同時符合下列四項指標的企業申報科創板上市：

1）最近三年研發投入占營業收入比例5%以上，或最近三年研發投入金額累計在6 000萬元以上。

2）研發人員占當年員工總數的比例不低于10%。

3）應用于公司主營業務的發明專利5項以上。

4）最近三年營業收入復合增長率達到20%，或最近一年營業收入金額達到3億元。

已境外上市的紅籌企業，可不適用上述第4）項指標的規定；軟件行業不適用上述第3）項指標的要求，研發投入占比應在10%以上。

（三）科創板負面清單

根據《科創屬性評價指引（試行）》，限制金融科技、模式創新企業在科創板上市；禁止房地產和主要從事金融、投資類業務的企業在科創板上市。

三、科創板上市條件

根據《首次公開發行股票注冊管理辦法》《上海證券交易所科創板股票上市規則》，科創板上市需要滿足以下條件：

（一）主體資格與規范性要求

1）依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司。

2）會計基礎工作規范，財務報表的編制和披露符合企業會計準則和相關信息披露規則的規定。

3）資產完整，業務及人員、財務、機構獨立。

4）最近24個月內主營業務和董事、高級管理人員、核心技術人員均沒有發生重大不利變化、實際控制人沒有發生變更。

5）最近36個月內公司及其控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員不存在重大違法違規行為。

（二）科創板IPO上市的市值與財務指標

科創板IPO上市需要滿足下列市值與財務指標之一，見表1-7。

四、科創板上市程序

科創板IPO由上交所負責審核，上交所上市委過會后報證監會注冊，其他程序與創業板一致。